八成QDII深陷迷你困局 逾四成跌破清盤線
2014-09-18    作者:李良    來源:中國(guó)證券報(bào)
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    海外市場(chǎng)的強(qiáng)勁表現(xiàn)令QDII基金受益匪淺。WIND統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至16日,可比的101只QDII基金7月以來平均業(yè)績(jī)?yōu)?.56%,且其中有91只QDII基金獲得正收益,“領(lǐng)頭羊”今年以來的收益率已達(dá)17.35%。
  但令人遺憾的是,雖然QDII基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)不錯(cuò),卻未能有效改變投資者一直以來的冷淡態(tài)度。如果以2億元資產(chǎn)管理規(guī)模為“迷你基金”的分水嶺,據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),已經(jīng)成立的111只QDII基金中,僅有22只基金的資產(chǎn)管理規(guī)模超過2億元。

  “叫好不叫座”的怪圈

  對(duì)于各家基金公司來說,發(fā)行QDII基金乃是完善產(chǎn)品線的必經(jīng)之路。近年來,伴隨著QDII基金發(fā)行潮一浪高過一浪,QDII基金的數(shù)量也從剛面世時(shí)的寥寥三五只,迅速擴(kuò)張至目前的一百多只。不過,令基金業(yè)尷尬的是,雖然基金公司們絞盡腦汁布局QDII基金,不斷在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上力求創(chuàng)新,但投資者冷淡的態(tài)度卻一直難有改觀。
  WIND數(shù)據(jù)顯示,在已成立的111只QDII基金中,資產(chǎn)管理規(guī)模低于2億元的“迷你基金”達(dá)到89只,占比超過80%。其中,資產(chǎn)管理規(guī)模低于5000萬(wàn)元、已跌破傳統(tǒng)清盤“警戒線”的QDII基金竟有40只之多,占據(jù)“迷你基金”數(shù)量的近一半。很顯然,QDII基金近年來的擴(kuò)張,非但沒有給基金行業(yè)帶來實(shí)質(zhì)性的效益,反而成為了“迷你基金”的制造工廠,變成了基金行業(yè)一個(gè)難以卸下的“包袱”。
  某基金公司市場(chǎng)部總監(jiān)認(rèn)為,從渠道反饋的情況來看,投資者對(duì)QDII基金的信心缺失主要仍來自于首批QDII基金產(chǎn)品“出!焙蟮木尢,除此之外,投資者對(duì)海外市場(chǎng)投資標(biāo)的的不熟悉,也是阻礙他們申購(gòu)QDII基金的重要原因。該市場(chǎng)總監(jiān)表示,從投資者調(diào)查情況來看,相對(duì)而言,投資于香港市場(chǎng)的QDII基金更容易被內(nèi)地投資者所接受,因?yàn)槠渫顿Y標(biāo)的大多為內(nèi)地企業(yè),投資者較容易獲取相關(guān)信息;但以全球市場(chǎng)為投資對(duì)象的QDII基金,因?yàn)榉秶^于廣泛,超出了大多數(shù)投資者的認(rèn)知,所以常會(huì)受到冷遇。

  地產(chǎn)QDII獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷

  雖然資產(chǎn)管理規(guī)模難以擴(kuò)張,但QDII基金近年來的投資業(yè)績(jī)卻是可圈可點(diǎn),這也體現(xiàn)出中國(guó)基金業(yè)海外投資水平正在提升。今年地產(chǎn)類QDII基金則成為業(yè)績(jī)榜中的最大亮點(diǎn)。
  WIND統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至16日,QDII基金今年以來業(yè)績(jī)排名前五中,有三只基金明確投向房地產(chǎn)行業(yè),分別是鵬華美國(guó)房地產(chǎn)、諾安全球收益不動(dòng)產(chǎn)和廣發(fā)美國(guó)房地產(chǎn)人民幣,其中,鵬華美國(guó)房地產(chǎn)今年以來的收益率已經(jīng)達(dá)到17.35%,位居全部QDII基金的業(yè)績(jī)榜首。
  上海一位QDII基金的基金經(jīng)理表示,從美國(guó)公布的數(shù)據(jù)來看,7月份新房開建規(guī)模環(huán)比漲幅已經(jīng)超過預(yù)期,租金價(jià)格也處于回暖通道之中,此外,商業(yè)地產(chǎn)價(jià)格回暖趨勢(shì)明顯。而在美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍將持續(xù)的背景下,美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)逐漸走強(qiáng)的軌道已經(jīng)形成,投資價(jià)值仍然有待挖掘。

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