2月13日，招行沉寂三個(gè)多月的小企業(yè)E家投融資平臺(tái)再次啟動(dòng)。不同于去年低調(diào)試水，這次招行在官網(wǎng)首頁(yè)大力推廣該項(xiàng)目。
　　重啟后的投融資平臺(tái)，收益率提高近1個(gè)百分點(diǎn)。不過(guò)，其相關(guān)信息披露始終神秘。銀行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)也隨之上升。

　　收益提高近1%，透明度依然很低

　　去年9月一推出，“小企業(yè)e家投融資業(yè)務(wù)”就引起市場(chǎng)熱議。該平臺(tái)共發(fā)布融資項(xiàng)目8期，參與者826人，投融資交易額3835萬(wàn)元。11月，該平臺(tái)陷入監(jiān)管叫停風(fēng)波。時(shí)隔三個(gè)月，重啟后的平臺(tái)，最大變化是取消本金保證。
　　去年9月，該平臺(tái)每個(gè)項(xiàng)目上都標(biāo)注“本息安全”。對(duì)此，平臺(tái)的解釋是，該融資項(xiàng)目的還款資金具備安全對(duì)接機(jī)制，還款資金來(lái)源明確，與銀行兌付憑證安全對(duì)接，有效支持融資方按時(shí)歸還本金、利息。在資金安全方面，該平臺(tái)委托中金支付有限公司作為第三方支付機(jī)構(gòu)。
　　業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，正是因?yàn)楸鞠��?dān)保問(wèn)題，該平臺(tái)才被監(jiān)管叫停。不過(guò)此說(shuō)法尚未得到招行證實(shí)。招行相關(guān)負(fù)責(zé)人此前曾對(duì)外表示，該行小企業(yè)E家投融資平臺(tái)業(yè)務(wù)是在監(jiān)管報(bào)備后開(kāi)展的。
　　在安全性上，市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為，重啟后的項(xiàng)目收益率提高，風(fēng)險(xiǎn)隨之上升。
　　與試運(yùn)行期間的項(xiàng)目相比，重啟后的項(xiàng)目，發(fā)行期限仍為180天左右，預(yù)期收益普遍在7%左右，最高的為7.3%，比去年試運(yùn)行期間的融資項(xiàng)目相比高出近1個(gè)點(diǎn)。同時(shí)，部分項(xiàng)目投資金額由1萬(wàn)元提高到5萬(wàn)元。
　　對(duì)此，招行相關(guān)人士表示，不同項(xiàng)目企業(yè)情況不同，銀行會(huì)根據(jù)企業(yè)的情況和相關(guān)部門(mén)討論核定投資起點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)；另一方面融資項(xiàng)目的預(yù)期投資收益率提高了，因此投資門(mén)檻也相應(yīng)提高。
　　從資產(chǎn)規(guī)�？�，最低規(guī)模提高，最高規(guī)�？s小。目前已顯示的新項(xiàng)目中，規(guī)模從96萬(wàn)元到2509萬(wàn)元不等；而試運(yùn)行期間，項(xiàng)目規(guī)模最低為58萬(wàn)元，最高為5000萬(wàn)元。
　　根據(jù)理財(cái)周報(bào)記者統(tǒng)計(jì)截至2月20日18時(shí)，該平臺(tái)已新上線(xiàn)15個(gè)融資項(xiàng)目，總金額約1.15億元，各項(xiàng)目規(guī)模差距較大，在96萬(wàn)-2509萬(wàn)元不等，投資預(yù)期收益率基本在6.8%-7.3%之間，其中已有12個(gè)項(xiàng)目完成募集。
　　不變的是，招行的項(xiàng)目透明度依然很低。在項(xiàng)目介紹中，僅簡(jiǎn)單顯示融資方所屬行業(yè)，對(duì)于資金用途描述也是簡(jiǎn)單描述。撮合業(yè)務(wù)之后，招行是否對(duì)融資方進(jìn)行貸后跟蹤，以保證資金的實(shí)際用途以及控制未來(lái)的還款風(fēng)險(xiǎn)等情況，外界始終不得而知。

　　招行聚攏客戶(hù)新手段

　　P2P行業(yè)業(yè)內(nèi)人士普遍表示，招行的這種業(yè)務(wù)模式只能叫類(lèi)P2P業(yè)務(wù)，與傳統(tǒng)民間P2P有很大的差別，因?yàn)槊耖gP2P做個(gè)人對(duì)個(gè)人的小額投融資，而招行所做的是個(gè)人對(duì)機(jī)構(gòu)的網(wǎng)上融資行為。
　　從收益率看，招行這一產(chǎn)品也無(wú)法和民間P2P較量。目前招行P2P平臺(tái)上的投資年化利率為7%左右，而以拍拍貸為代表的P2P平臺(tái)，投資者人均年化收益率在12%-20%之間。招行這一產(chǎn)品收益，僅略高于同期銀行傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品的收益水平。數(shù)據(jù)顯示，期限為3-6個(gè)月的銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期年化收益率為5.8%左右。
　　對(duì)于此次招行試水“P2P”，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為，銀行創(chuàng)建的P2P平臺(tái)本質(zhì)上是委托貸款業(yè)務(wù)的一種。銀行在項(xiàng)目盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)控制方面有專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，但也不應(yīng)承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)，“傳統(tǒng)銀行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融相結(jié)合，可以很快地把業(yè)務(wù)規(guī)模做上去，應(yīng)該可以視作銀行在利率市場(chǎng)化進(jìn)程和探索轉(zhuǎn)型之路上的一種創(chuàng)新�！�
　　“這是招行聚攏客戶(hù)的一個(gè)做法，至于是增量客戶(hù)還是存量客戶(hù)，值得觀察�！遍L(zhǎng)期跟蹤招行的銀行業(yè)分析師對(duì)理財(cái)周報(bào)記者表示。
　　據(jù)招商銀行介紹，投融資平臺(tái)是其推出的，專(zhuān)門(mén)面向中小企業(yè)客戶(hù)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)——小企業(yè)E家的一部分。將于2014年4月推出正式項(xiàng)目。