東吳行業(yè)五年4墊底 基金經(jīng)理下課
2014-01-29   作者:劉慶華  來源:金融投資報
分享到:
【字號

    2014年伊始,基金經(jīng)理離職潮再起,不少2013年的績差基金經(jīng)理下課走人。然而最值得注意的是東吳行業(yè)輪動,該基金5年來有4年業(yè)績排名倒數(shù),且近3年連續(xù)墊底。盡管其基金經(jīng)理終于換人,投資者或?qū)⒛芸吹揭唤z回本的希望,但不得不讓人質(zhì)疑的是,在連續(xù)墊底的這幾年里,基金公司為何無所作為?

  績差基金經(jīng)理領(lǐng)銜變動潮

  年初往往是基金業(yè)人事變動的高峰期,不過2014年的變動規(guī)模與頻率卻遠超以往。數(shù)據(jù)顯示,2014年以來截止1月28日,已有超過100條包括增聘、解聘在內(nèi)的基金經(jīng)理變更公告發(fā)出,如1月18日就有超過15份人事變動公告,近期也是一日內(nèi)數(shù)條,而在2012年同期和2013年同期,僅分別有約40條和50條人事變動公告;饦I(yè)人事變動高潮再起。
  值得注意的是,在這次人事變動潮中,有不少2013年績差基金經(jīng)理的身影。如2013年排在股票基金倒數(shù)第2的東吳行業(yè)輪動、倒數(shù)第4的中歐中小盤、倒數(shù)第5的工銀瑞信紅利,混合型基金中倒數(shù)第10的交銀穩(wěn)健等基金均“下課”換人。
  作為2013年績差基金的代表,中歐中小盤是一顆迅速隕落的明星。2012年初王海出任中歐中小盤基金經(jīng)理,在年末的反彈行情中,憑借對地產(chǎn)股的重倉持有,該基金躋身同類基金前三甲。2013年該基金延續(xù)前一年的持倉思維,重配地產(chǎn)股,前三個季度地產(chǎn)板塊的持倉占比均在8成以上,且倉位一直保持在90%以上。日前出爐的四季報顯示,該基金去年四季度將倉位下調(diào)了10個百分點,地產(chǎn)板塊占凈值比也降至75%。但由于地產(chǎn)表現(xiàn)毫無起色,該基金凈值全年下跌22.59%。
  從其規(guī)模變化來看,或許有不少投資者跟前任基金經(jīng)理一樣篤信地產(chǎn)板塊的潛力。2013年一季度,在前一年季軍的光環(huán)下,該基金份額增長近7成,達5.67億份。盡管2013年一季度該基金業(yè)績就墊底,但在二、三季度,其份額仍然連續(xù)以10%的規(guī)模增長。不過,地產(chǎn)板塊一整年都沒有跑出像樣的行情。在此背景下,2014年伊始其基金經(jīng)理就下課走人。

  東吳行業(yè)業(yè)績連續(xù)墊底

  上述績差基金中,東吳行業(yè)輪動基金經(jīng)理的更換尤其讓人感嘆。
  1月24日,東吳基金連發(fā)三份基金經(jīng)理變更公告,其中包括業(yè)績倒數(shù)的東吳行業(yè)輪動,原基金經(jīng)理任壯離任,由旗下老將劉元海接管該基金。
  受累于資源股的下跌,2013年資源主題基金表現(xiàn)差無可厚非,而東吳行業(yè)輪動的配置使它儼然就已變身資源主題基金,前三個季度采掘板塊一直是其第一大重倉行業(yè),占比最高時曾達49%。而四季報顯示,該基金期間迅速調(diào)倉,將三季度末還持倉達6.7億元的采礦業(yè)減得一分不剩,并大舉加倉制造業(yè)和金融業(yè),兩行業(yè)的持倉市值均較三季度幾乎翻番,前十大重倉股大換血,與此同時,其倉位由93%降至76%。
  不過,從業(yè)績上來看,盡管金融和制造業(yè)在四季度表現(xiàn)并非最差,但或許是由于調(diào)倉時間過晚,東吳行業(yè)輪動四季度的表現(xiàn)同樣墊底同類基金。全年該基金凈值下跌26.13%,其份額也由2012年年末的31.33億份降至2013年末的21.64億份。
  值得注意的是,東吳行業(yè)輪動成立于2008年,其原基金經(jīng)理任壯于2009年初上任,該基金在其管理的5年里共有4年在普通股票基金排行榜上墊底,2009年排名倒數(shù)第7,2011年倒數(shù)第6,2012年倒數(shù)第33,2013年則倒數(shù)第2。 2009年至2012年,該基金合計虧損7.8億元,卻照常收取管理費1.38億元,而2013年全年則虧損4.5億,基金管理費雖還未披露,但無疑仍會一分不少的提取。
  盡管原基金經(jīng)理已下課,但值得深思的是,首先,基金管理人拿投資者的錢去投資,基金連年虧損墊底,基金公司管理費照收,基金經(jīng)理年薪照拿,這顯然不公;其次,就算業(yè)績再差,基金管理人大不了也是拍拍屁股下課走人,然而投資者的血汗錢卻如滔滔江水東流去;第三,在長達5年的時間中,該基金就有4年被貼上了倒數(shù)的標(biāo)簽,且近3年是連續(xù)墊底,基金經(jīng)理投資能力有限就罷了,試問基金公司干什么去了?為何不提早考慮增聘甚至更換基金經(jīng)理?基金公司的投研能力以及管理能力何在?
  任壯離任后,東吳老將劉元海接管該基金。資料顯示,劉元海于2004年加入東吳基金,目前除東吳行業(yè)輪動之外,劉元海還管理東吳內(nèi)需增長混合、東吳新產(chǎn)業(yè)精選,這兩只基金規(guī)模均不足7000萬元。其中東吳新產(chǎn)業(yè)去年凈值漲幅為33.01%,成立于2013年1月的東吳內(nèi)需增長表現(xiàn)也不錯,不過一拖三之后這位老將要將東吳行業(yè)輪動帶出5年4次墊底的泥潭仍然是壓力不小的,何況之前管理的兩只基金的規(guī)模總和,也遠小于東吳行業(yè)輪動,管理的規(guī)模大幅增加之后,業(yè)績?nèi)绾未蠹沂媚恳源?/P>

  凡標(biāo)注來源為“經(jīng)濟參考報”或“經(jīng)濟參考網(wǎng)”的所有文字、圖片、音視頻稿件,及電子雜志等數(shù)字媒體產(chǎn)品,版權(quán)均屬經(jīng)濟參考報社,未經(jīng)經(jīng)濟參考報社書面授權(quán),不得以任何形式刊載、播放。
 
集成閱讀:
· 2014基金經(jīng)理靠“膽識”投資難有成效 2014-01-09
· 打新現(xiàn)“資金荒” 基金經(jīng)理“恨”錢太少 2014-01-08
· 春節(jié)前多看少動 基金經(jīng)理進入休整期 2014-01-07
· 部分基金經(jīng)理全部身家自購基金 2013-12-24
· 證監(jiān)會:上海老鼠倉案有一基金經(jīng)理涉案 2013-12-21
 
頻道精選:
·[財智]誠信缺失 家樂福超市多種違法手段遭曝光·[財智]歸真堂創(chuàng)業(yè)板上市 “活熊取膽”引各界爭議
·[思想]投資回升速度取決于融資進展·[思想]全球債務(wù)危機 中國如何自處
·[讀書]《歷史大變局下的中國戰(zhàn)略定位》·[讀書]秦厲:從迷思到真相
 
關(guān)于我們 | 版權(quán)聲明 | 聯(lián)系我們 | 媒體刊例 | 友情鏈接
經(jīng)濟參考報社版權(quán)所有 本站所有新聞內(nèi)容未經(jīng)經(jīng)濟參考報協(xié)議授權(quán),禁止轉(zhuǎn)載使用
新聞線索提供熱線:010-63074375 63072334 報社地址:北京市宣武門西大街57號
JJCKB.CN 京ICP備12028708號