2013年,基金豐收年。
在大盤表現(xiàn)不佳的情況下,各類型公募基金產(chǎn)品均取得了正收益。統(tǒng)計顯示,2013年,上證綜指、深證成指和滬深300分別下跌6.75%、10.91%和7.65%,而股票型基金卻在各類型基金中漲幅最大,全年平均漲幅達17.16%。
其中,中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)基金以80.38%排名第一,而排名墊底的易方達資源與之相差甚遠,全年收益率為-28.73%。
股基業(yè)績分化
2013年,股票型基金普遍取得正收益。業(yè)績排名前三的分別是中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、長盛電子信息和銀河主題策略基金,漲幅分別為80.38%、74.26%和73.51%。
“出于對中國經(jīng)濟的趨勢性判斷,將主要權(quán)重放在成長板塊上!便y河主題策略基金經(jīng)理成勝表示,股市中期走勢必然反映實體經(jīng)濟的狀況,所以成長股是轉(zhuǎn)型期股市的最主要表現(xiàn)機會。
對此,好買基金研究人士表示,業(yè)績排名靠前的幾只基金都以配置成長股為主,行業(yè)主要集中在信息服務(wù)、信息設(shè)備和醫(yī)藥生物等行業(yè)。
而曾經(jīng)領(lǐng)跑股基的基金,最終沒有成功躋身前三,全年排名第四。
“2013年市場出現(xiàn)了超預(yù)期的分化,有力地印證了實體經(jīng)濟的轉(zhuǎn)變—成長股受到追捧,周期股遭到了拋棄。”景順長城基金投資總監(jiān)、景順長城內(nèi)需增長基金經(jīng)理王鵬輝表示,展望未來,我們堅信中國經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型終將成功,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和消費升級的趨勢不可逆轉(zhuǎn)。
2013年,股基業(yè)績分化的情況尤為嚴(yán)重。據(jù)好買基金統(tǒng)計顯示,易方達資源行業(yè)、東吳行業(yè)和華寶興業(yè)資源排名后三,收益率分別為-28.73%、-26.13%和-25.78%。
對此,相關(guān)研究員表示,這幾只基金都重配了黑色金屬、有色金屬和采掘等行業(yè),業(yè)績在去年遭遇重創(chuàng)。
看好估值修復(fù)機會
對于2014年整年,銀河主題策略基金經(jīng)理成勝認為,今年經(jīng)濟可能會因為政府的主動調(diào)控暴露局部風(fēng)險,但程度可控,之后整個實體會逐步回到良性軌道,轉(zhuǎn)型和去過剩產(chǎn)能正當(dāng)時。
但是,伴隨著科技的進步和商業(yè)模式的創(chuàng)新,優(yōu)質(zhì)成長股將較少受到IPO的沖擊,會出現(xiàn)估值分化并逐步長大,成為市值的重要組成部分;周期股中一小部分行業(yè)會因為產(chǎn)能出清開始反轉(zhuǎn),還會有部分龍頭公司通過收購兼并重啟擴張之路。未來以分化為主,重個股輕風(fēng)格,可以定義為新一輪行情的醞釀期。
成勝表示,2014年,在民生化、市場化、信息化、國際化和國防安全等領(lǐng)域會產(chǎn)生重大變革;科技創(chuàng)新的新一輪浪潮也洶涌而來,諸如物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、智慧城市、移動互聯(lián)、新能源、LED照明等以前概念化的領(lǐng)域,正逐步進入生活,并大幅提升勞動效率和解決社會矛盾。部分周期行業(yè)將隨著產(chǎn)能出清恢復(fù)盈利和股價彈性;制度紅利釋放下,國慶改革和對民資開放的領(lǐng)域也會產(chǎn)生機會。
“2014年依然堅持精選行業(yè)精選個股策略,看好符合經(jīng)濟轉(zhuǎn)型趨勢的行業(yè),并從中精選優(yōu)質(zhì)個股!本绊橀L城基金投資總監(jiān)、景順長城內(nèi)需增長基金經(jīng)理王鵬輝表示,TMT行業(yè)依然是重點關(guān)注行業(yè);基于醫(yī)改和人們對健康的追求,醫(yī)療服務(wù)行業(yè)存在廣闊的空間。
此外,王鵬輝認為,由于2013年行業(yè)估值差異已經(jīng)很明顯,一些估值低但有積極變化的行業(yè)存在估值修復(fù)的階段性機會。