周三,受相關(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期等因素影響,兩市股指在保險(xiǎn)、券商、銀行等權(quán)重股的拖累下一路走低。滬指一舉跌破下方5日、20日均線支撐,并一度跌破2200點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。截至收盤(pán),滬指報(bào)2204.17點(diǎn),下跌1.49%,成交943億元;深成指報(bào)8409.80點(diǎn),跌幅1.69%,成交960億元。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)再現(xiàn)蹺蹺板行情,收盤(pán)上漲1.02%。
金融股成做空主力
因?yàn)闄?quán)重股巨大,金融股對(duì)大盤(pán)走向有決定性作用。昨日早盤(pán)金融指數(shù)大幅低開(kāi)帶動(dòng)大盤(pán)跳空低開(kāi),滬指直接破10日線下行考驗(yàn)20日線支撐。
盤(pán)面上看,銀行、保險(xiǎn)、券商等三大金融股成為昨日砸盤(pán)主力。券商、保險(xiǎn)大幅殺跌,盤(pán)中跌幅超3%;長(zhǎng)期低迷的銀行板塊也出現(xiàn)了1.58%的下跌。
究其原因,金融股大跌還是與宏觀經(jīng)濟(jì)面以及政策面有關(guān)。11月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示工業(yè)生產(chǎn)環(huán)比和同比增速都有所放緩,說(shuō)明當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)回升的壓力仍較大。而當(dāng)前召開(kāi)的2014年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議中有關(guān)明年的經(jīng)濟(jì)增速目標(biāo)可能調(diào)低的預(yù)期,及中組部《關(guān)于改進(jìn)地方黨政領(lǐng)導(dǎo)班子和領(lǐng)導(dǎo)干部政績(jī)考核工作的通知》,加重了市場(chǎng)對(duì)明年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的擔(dān)憂。另一方面,全國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)已經(jīng)連續(xù)3個(gè)月站上3%的通脹分水嶺,給明年價(jià)格改革和貨幣政策調(diào)整等預(yù)留空間增加了難度。
今年以來(lái),銀行業(yè)一直受到市場(chǎng)化困擾,政府“不放水”已成常規(guī),而市場(chǎng)傳言“地方債截至上半年已達(dá)18萬(wàn)億
”給銀行股雪上加霜。多家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè),目前中國(guó)地方債總規(guī)模達(dá)到20萬(wàn)億元以上。渣打銀行就曾發(fā)表報(bào)告稱,目前地方政府性債務(wù)規(guī)?赡苓_(dá)到21.9萬(wàn)億至24.4萬(wàn)億元。另一方面,隨著人口老齡化提速和人口出生率斷層,保險(xiǎn)股的投保率要走相當(dāng)一段長(zhǎng)的下坡路。而券商股集體殺跌,是因?yàn)槿虅?chuàng)新將面臨更加嚴(yán)格法律法規(guī),所面臨的新股發(fā)行(IPO)重啟與過(guò)去相比更多的也不是機(jī)會(huì)而是責(zé)任。
調(diào)整為IPO重啟鋪路
毋庸諱言,IPO重啟對(duì)股市短期影響偏負(fù)面。例如,新股申購(gòu)需要資金,可上周基金持倉(cāng)顯示,開(kāi)放式偏股型基金平均倉(cāng)位達(dá)84.08%,股票型基金平均倉(cāng)位為88.49%。這樣的倉(cāng)位,哪有資金打新股。加之,基金年底現(xiàn)金分紅開(kāi)啟,也迫使它們拋售部分股票。雙重壓力下,“88魔咒”再次顯現(xiàn)。
再如,IPO改革是要遏制高價(jià)發(fā)行。那么,如果新股以適當(dāng)價(jià)格發(fā)行,那么很自然就會(huì)刺破現(xiàn)有股票的高估值泡沫。因此只有調(diào)整到位,才能確保新股發(fā)行順利著陸。
此外,昨日市場(chǎng)大跌還包含對(duì)美國(guó)量化寬松退出的擔(dān)憂,資源類股票的下跌拖累股指走弱。從國(guó)際視角來(lái)看,美國(guó)和歐洲的經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇,美聯(lián)儲(chǔ)退出量化寬松的呼聲越來(lái)越高,國(guó)際大宗商品的價(jià)格面臨壓力,這對(duì)A股的資源板塊也有影響。加之,新三板擴(kuò)容倒計(jì)時(shí),12月底或?qū)⒆罱K出臺(tái),以及年底資金回籠的壓力,使市場(chǎng)流動(dòng)性趨緊。
總之,大盤(pán)圍繞2200點(diǎn)展開(kāi)的爭(zhēng)奪戰(zhàn)可能還將繼續(xù),成敗或許將看政策面變化,如果有利空消息出臺(tái),短線市場(chǎng)破位的風(fēng)險(xiǎn)較大。