又到一年歲末時(shí)，不管A股市場(chǎng)如何變化，關(guān)于基金排名戰(zhàn)的“故事”總會(huì)層出不窮。
今年的“故事”由于有了創(chuàng)業(yè)板的精彩演出，自然是備受關(guān)注，究竟哪些基金最后將笑傲江湖呢？是老基金“老當(dāng)益壯”，還是新基金后來(lái)居上呢？
二十來(lái)個(gè)交易日之后，謎底將會(huì)水落石出。不過(guò)，總的來(lái)看，今年權(quán)益類(lèi)基金的表現(xiàn)足以稱(chēng)得上精彩。
進(jìn)入2013年最后一月，為了在年終業(yè)績(jī)排行榜上占據(jù)有利位置，權(quán)益類(lèi)基金已經(jīng)打響了最后的戰(zhàn)役。今年對(duì)于基金凈值貢獻(xiàn)最多、影響最大的毫無(wú)疑問(wèn)是波瀾壯闊的創(chuàng)業(yè)板行情，但在IPO重啟的消息之下，12月首周創(chuàng)業(yè)板變臉暴跌，也為這場(chǎng)戰(zhàn)役添加了更多未知數(shù)。
凈值波動(dòng)揭示了基金的倉(cāng)位動(dòng)向。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，盡管創(chuàng)業(yè)板此輪暴跌蒸發(fā)了部分績(jī)優(yōu)股基浮盈，但仍有部分排名前列的股票基金已于12月之前減倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板，因此在此輪大跌中凈值下跌有限，排名不降反升。同樣，部分偏股混合型基金也依靠及時(shí)減倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板暫時(shí)保住了排名。
慘烈：創(chuàng)業(yè)板重倉(cāng)者凈值暴跌
剛剛過(guò)去的一周對(duì)于創(chuàng)業(yè)板來(lái)說(shuō)是極其慘烈的一周。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)創(chuàng)下2010年6月開(kāi)板以來(lái)第二大周跌幅，暴跌11.71%。上一次創(chuàng)業(yè)板周跌幅超過(guò)10%，還要追溯至2010年7月初，當(dāng)時(shí)一周創(chuàng)業(yè)板指數(shù)暴跌14.09%。不同的是，當(dāng)時(shí)創(chuàng)業(yè)板上市公司流通股東中公募基金數(shù)量寥寥，現(xiàn)如今公募基金已成為投資創(chuàng)業(yè)板的機(jī)構(gòu)主力，因此創(chuàng)業(yè)板走勢(shì)對(duì)其凈值的影響也是舉足輕重，尤其是今年依靠重倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板業(yè)績(jī)暴漲的部分績(jī)優(yōu)基金。
上周大跌主要集中于12月2日，當(dāng)日創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌幅達(dá)到8.26%，跌停個(gè)股多達(dá)200余只，創(chuàng)下創(chuàng)業(yè)板開(kāi)板以來(lái)單日跌幅記錄。隨后的12月4日、12月5日創(chuàng)業(yè)板指數(shù)繼續(xù)下跌1.2%和3.08%。
毫無(wú)疑問(wèn)，11月底宣布重啟IPO成為創(chuàng)業(yè)板此番大跌主因。大成基金就對(duì)此分析稱(chēng)，從歷史規(guī)律來(lái)看，IPO重啟常常伴隨著資金面趨于緊張的局面，因此引發(fā)畏懼心理，導(dǎo)致此輪市場(chǎng)殺跌。其中，創(chuàng)業(yè)板短期面臨的沖擊較大，這和此前創(chuàng)業(yè)板估值溢價(jià)偏高等因素也有關(guān)系。
根據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)顯示，共有18只股票型基金12月2日單日凈值暴跌超過(guò)5%。為首的是浦銀安盛紅利精選，當(dāng)日凈值大跌6.93%；廣發(fā)新經(jīng)濟(jì)、中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和廣發(fā)聚瑞跌幅緊隨其后，分別下跌6.15%、6.12%和6.1%�！睹咳战�(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)前11個(gè)月累計(jì)收益已達(dá)到94.99%，遠(yuǎn)超同類(lèi)股票基金表現(xiàn)，但12月以來(lái)創(chuàng)業(yè)板的巨幅震蕩使其冠軍位置岌岌可危。中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)前十大重倉(cāng)股中創(chuàng)業(yè)板個(gè)股多達(dá)8只，即旋即信息、三聚環(huán)保、爾康制藥、漢鼎股份、蘇大維格、華宇軟件、欣旺達(dá)和國(guó)瓷材料。
此外，華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)、長(zhǎng)信內(nèi)需成長(zhǎng)、海富通中小盤(pán)、匯豐晉信低碳先鋒、中海消費(fèi)主體精選、信誠(chéng)優(yōu)勝精選、匯添富社會(huì)責(zé)任、銀河藍(lán)籌、天治創(chuàng)新先鋒、農(nóng)銀匯理行業(yè)輪動(dòng)、國(guó)泰成長(zhǎng)優(yōu)選、農(nóng)銀中小盤(pán)、長(zhǎng)城優(yōu)化升級(jí)、興全輕資產(chǎn)當(dāng)日凈值跌幅均超過(guò)5%。其中，華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)前11個(gè)月累計(jì)收益達(dá)到66.05%，在股票型基金中曾排名第六位。
從周跌幅來(lái)看，共有47只股票型基金上周凈值跌幅超過(guò)5%，其中以農(nóng)銀匯理行業(yè)輪動(dòng)大跌9.76%跌幅居首。興全輕資產(chǎn)、中海消費(fèi)主體精選、農(nóng)銀中小盤(pán)、華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)、匯豐晉信低碳先鋒、廣發(fā)輪動(dòng)配置和農(nóng)銀消費(fèi)主題跌幅均超過(guò)8%。華寶興業(yè)服務(wù)、廣發(fā)聚瑞、長(zhǎng)信內(nèi)需成長(zhǎng)、中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、廣發(fā)新經(jīng)濟(jì)、富安達(dá)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)、易方達(dá)科訊、銀河行業(yè)、銀河主題策略跌幅超過(guò)7%。
這也從側(cè)面反映出基金公司策略。在凈值周跌幅超過(guò)5%的47只股票型基金中，農(nóng)銀匯理系多達(dá)5只，而華寶興業(yè)、泰達(dá)宏利各有4只，廣發(fā)、銀河各3只，可見(jiàn)農(nóng)銀匯理系投資策略整體較為激進(jìn)。
農(nóng)銀匯理系上周凈值暴跌的5只基金中，農(nóng)銀匯理行業(yè)輪動(dòng)三季度末前十大重倉(cāng)股中創(chuàng)業(yè)板個(gè)股占據(jù)7只，即藍(lán)色光標(biāo)、華誼嘉信、華誼兄弟、湯臣倍健、神州泰岳、恒泰艾普和華錄百納，可謂在劫難逃。農(nóng)銀匯理行業(yè)成長(zhǎng)、農(nóng)銀匯理低估值高增長(zhǎng)、農(nóng)銀中小盤(pán)三季度末重倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板個(gè)股數(shù)量均達(dá)到7只，農(nóng)銀匯理消費(fèi)主題重倉(cāng)6只。
同樣的，華寶興業(yè)暴跌的4只基金中，華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)、華寶興業(yè)先進(jìn)成長(zhǎng)三季度末前十大重倉(cāng)股中創(chuàng)業(yè)板個(gè)股數(shù)量各有7只，華寶興業(yè)服務(wù)6只，華寶興業(yè)行業(yè)精選4只。泰達(dá)宏利系4只凈值暴跌基金中，其三季度末前十大重倉(cāng)股中持有創(chuàng)業(yè)板個(gè)股數(shù)量與其他暴跌基金相比并不算多，泰達(dá)宏利成長(zhǎng)持有4只、泰達(dá)宏利首選企業(yè)3只、泰達(dá)紅利市值優(yōu)選2只、泰達(dá)宏利精選1只。
幸運(yùn)：提前減倉(cāng)者躲過(guò)一劫
雖然創(chuàng)業(yè)板的大跌使部分績(jī)優(yōu)基金遭受重創(chuàng)，但也有部分前期賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)的股票型基金，在創(chuàng)業(yè)板估值不斷高企之時(shí)悄然減倉(cāng)，及時(shí)鎖定浮盈，在上周大跌中躲過(guò)一劫。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，前11個(gè)月凈值累計(jì)收益前十的股票型基金中，長(zhǎng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)12月首周僅微跌1.16%，12月2日暴跌當(dāng)日其凈值下跌2.4%，而其前期收益已達(dá)到75.48%，在股票型基金中排名高居第五。景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)和景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)貳號(hào)周跌幅分別為2.98%和2.82%，遠(yuǎn)不如前十中其他基金。顯然，上述基金已在12月之前減倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板。
長(zhǎng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)三季度末持有集中于創(chuàng)業(yè)板的信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)行業(yè)凈值占比為32.56%，持有市值高達(dá)1.98億元。前十大重倉(cāng)股中共有4只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，瑞豐光電、網(wǎng)宿科技更是其第一、第二大重倉(cāng)，此外還持有美亞柏科和捷成股份。景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)三季度末前十大重倉(cāng)股中，包括創(chuàng)業(yè)板個(gè)股華誼兄弟、神州泰岳、樂(lè)視網(wǎng)和匯川技術(shù)。據(jù)悉，進(jìn)入四季度以來(lái)，景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)基金經(jīng)理王克玉對(duì)股票倉(cāng)位進(jìn)行適度調(diào)整，平衡行業(yè)配置，同時(shí)根據(jù)公司估值與業(yè)績(jī)預(yù)期的差異調(diào)整個(gè)股的權(quán)重，規(guī)避了部分成長(zhǎng)股業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。王克玉表示，作為創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的快速增長(zhǎng)行業(yè)，短期可能會(huì)受到負(fù)面信息的影響，但在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景下，電子信息行業(yè)既是轉(zhuǎn)型的主要方向，同時(shí)也承擔(dān)著為轉(zhuǎn)型提供工具、改善效率的功能，必然會(huì)成為后期經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重點(diǎn)領(lǐng)域。從長(zhǎng)期來(lái)看，尤其是明年，成長(zhǎng)股的結(jié)構(gòu)性行情還會(huì)延續(xù)，經(jīng)過(guò)四季度的市場(chǎng)調(diào)整后，后市將積極參與低位建倉(cāng)的機(jī)會(huì)。
同樣的，景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)及景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)貳號(hào)三季度末各重倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板個(gè)股4只，即華誼兄弟、神州泰岳、樂(lè)視網(wǎng)和匯川技術(shù)，其重倉(cāng)行業(yè)方向?yàn)門(mén)MT行業(yè)。四季度以來(lái)，其或許也有針對(duì)性地進(jìn)行調(diào)倉(cāng)。對(duì)于新股發(fā)行改革和IPO重啟，景順長(zhǎng)城觀點(diǎn)認(rèn)為，對(duì)大盤(pán)股影響有限，對(duì)于估值過(guò)高的小盤(pán)股則是利空；隨著A股上市難度的降低，上市公司兼并收購(gòu)難度加大，對(duì)并購(gòu)重組的題材炒作將減少。
對(duì)于創(chuàng)業(yè)板“見(jiàn)好就收”的績(jī)優(yōu)基金不止上述3只。前11個(gè)月累計(jì)凈值漲幅超過(guò)40%的基金中，還有富國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、中歐盛世成長(zhǎng)、興全綠色投資、融通醫(yī)療保健行業(yè)、華安科技動(dòng)力、上投摩根行業(yè)輪動(dòng)和景順長(zhǎng)城中小盤(pán)進(jìn)行了及時(shí)減倉(cāng)，前4只基金上周凈值跌幅均不足2%，后3只基金上周跌幅均不足3%，對(duì)于創(chuàng)業(yè)板的減倉(cāng)成效明顯。
尤其是富國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，其前11個(gè)月累計(jì)凈值收益達(dá)到43.44%，而其12月2日創(chuàng)業(yè)板暴跌當(dāng)日凈值僅跌1.37%，全周凈值累計(jì)下跌1.01%。富國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)重倉(cāng)的創(chuàng)業(yè)板個(gè)股為匯川技術(shù)和機(jī)器人�；鸾�(jīng)理在三季報(bào)中表示，“本基金在三季度減持大部分估值太高的創(chuàng)業(yè)板和中小板股票，增配國(guó)家政策未來(lái)明確大力支持和發(fā)展的方向性行業(yè)，尤其是PEG（市盈率相對(duì)盈利增長(zhǎng)比率）相對(duì)低的節(jié)能環(huán)保（節(jié)能照明、電力設(shè)備、建筑節(jié)能）產(chǎn)業(yè)和電信設(shè)備產(chǎn)業(yè)”。
業(yè)內(nèi)人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“現(xiàn)在部分創(chuàng)業(yè)板個(gè)股估值高已是事實(shí)，部分公司成長(zhǎng)性存疑、業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪徱彩怯心抗捕�，所以不太‘貪’的基金�?jīng)理或許一早就開(kāi)始著手減持了，現(xiàn)在來(lái)看這樣的決定是很恰當(dāng)?shù)模尚б埠茱@著”。
意外：創(chuàng)業(yè)板走勢(shì)成排名分水嶺
12月之前，重倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板仍是績(jī)優(yōu)基金排名靠前的尚方寶劍。前11個(gè)月股票型基金凈值漲幅排名前十位的分別是中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)94.99%、景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)77.61%、銀河主題策略76.95%、景順長(zhǎng)城內(nèi)需貳號(hào)76.17%、長(zhǎng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)75.48%、華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)66.05%、農(nóng)銀消費(fèi)主題64.81%、華商主題精選64.49%、銀河行業(yè)57.25%、易方達(dá)科訊57.09%，上述基金對(duì)于創(chuàng)業(yè)板均不同程度重倉(cāng)。
進(jìn)入12月，創(chuàng)業(yè)板首周的走勢(shì)似乎成為一道“分水嶺”。截至12月6日，股票型基金今年以來(lái)前十排名變化成為中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)75.81%、長(zhǎng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)71.31%、景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)71.16%、景順長(zhǎng)城內(nèi)需貳號(hào)70.11%、銀河主題策略62.52%、華商主題精選55.93%、華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)50.49%、農(nóng)銀消費(fèi)主題49.29%、易方達(dá)科訊44.38%、上投摩根行業(yè)輪動(dòng)43.88%。
可以看到，盡管中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)仍保住冠軍頭銜，但其累計(jì)凈值已是大幅縮水，與亞軍僅相差4.5個(gè)百分點(diǎn)。而長(zhǎng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)由于及時(shí)減倉(cāng)，在此番大跌中凈值損失有限，以71.31%的累計(jì)收益一舉躥至亞軍位置。
銀河行業(yè)上周凈值累計(jì)下跌7.35%，因此暫時(shí)跌出前十位，目前排名第13位。上投摩根行業(yè)輪動(dòng)由于跌幅有限，與銀河行業(yè)交換排名，目前升至第十位。
上述提前減倉(cāng)的富國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)排名也提升明顯，其前11月累計(jì)收益排名第32位，而上周結(jié)束之后已來(lái)到第19位，凈值累計(jì)上漲40.06%。
實(shí)際上，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，從目前第8位至第19位的股票型基金，累計(jì)凈值收益均在40%~50%之間，差距并不明顯，因此剩下的最后3周排名戰(zhàn)勢(shì)必更加激烈。
對(duì)于接下來(lái)的行情，南方基金首席策略分析師楊德龍認(rèn)為，IPO重啟對(duì)主板市場(chǎng)沖擊將不會(huì)太大，而對(duì)創(chuàng)業(yè)板沖擊較大。目前排隊(duì)上市的公司以中小板和創(chuàng)業(yè)板為主，主板公司很少，因此對(duì)二級(jí)市場(chǎng)資金分流作用不大，主要是心理層面的影響。在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型期，符合結(jié)構(gòu)調(diào)整方向的行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股，能夠穿越經(jīng)濟(jì)周期，因此經(jīng)過(guò)前期調(diào)整、估值合理的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股是未來(lái)布局的重點(diǎn)；同時(shí)，一些盈利增長(zhǎng)穩(wěn)定，所處行業(yè)景氣向好、估值低的大盤(pán)藍(lán)籌也存在一定的投資機(jī)會(huì)。短期來(lái)看，受益改革的主題類(lèi)個(gè)股也可適當(dāng)關(guān)注，如軍工、環(huán)保、傳媒、國(guó)企改革等。
博時(shí)平衡配置基金經(jīng)理曾升表示，近期市場(chǎng)維持震蕩反彈走勢(shì)，行業(yè)及個(gè)股表現(xiàn)分化仍然嚴(yán)重（軍工主題表現(xiàn)突出），從大方向上看仍然表現(xiàn)出熊市反彈的市場(chǎng)運(yùn)行特征。三季度以來(lái)，在沒(méi)有高通脹的背景下，中長(zhǎng)期國(guó)債利率的快速上升應(yīng)引起關(guān)注，從大類(lèi)資產(chǎn)回報(bào)率角度觀察，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的飆升意味著股票資產(chǎn)的吸引力進(jìn)一步下降。A股市場(chǎng)可能仍然維持震蕩行情，在這種已經(jīng)維持?jǐn)?shù)年的震蕩行情背景下，對(duì)個(gè)股的深度挖掘仍是投資的重點(diǎn)。
易方達(dá)價(jià)值成長(zhǎng)基金經(jīng)理潘峰表示，盡管中長(zhǎng)期、深層次的問(wèn)題依然存在，但是結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)同樣顯著存在，尤其是以互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)、節(jié)能環(huán)保、娛樂(lè)健康保健為代表的新興產(chǎn)業(yè)已經(jīng)逐步成為影響宏觀經(jīng)濟(jì)格局的重要力量，一些在商業(yè)模式、技術(shù)上有獨(dú)特甚至壟斷優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)可能成為新一批藍(lán)籌公司，此類(lèi)股票值得關(guān)注。
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偏股混合型基金年末競(jìng)爭(zhēng)加劇平衡混合型基金未受創(chuàng)業(yè)板重創(chuàng)
不僅是股票型基金，12月首周的大跌也打亂了與其投資類(lèi)似的偏股混合型基金的凈值排名。
根據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上周共有12只偏股混合型基金凈值跌幅超過(guò)5%，其中華寶興業(yè)收益增長(zhǎng)跌9.38%居首，廣發(fā)聚優(yōu)靈活跌8.37%，興全有機(jī)增長(zhǎng)、富安達(dá)策略精選、匯豐晉信2026周期、農(nóng)銀平衡雙利跌幅超過(guò)6%，浦銀安盛新興產(chǎn)業(yè)、匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略、融通行業(yè)景氣、國(guó)投瑞銀新興產(chǎn)業(yè)、上投摩根成長(zhǎng)動(dòng)力和招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)跌幅均超過(guò)5%。
在前11月偏股混合型基金累計(jì)收益排名中，排名前十的是寶盈核心優(yōu)勢(shì)A64.47%、華商動(dòng)態(tài)阿爾法52.83%、華商領(lǐng)先企業(yè)45.01%、華富競(jìng)爭(zhēng)力44.97%、華寶興業(yè)收益增長(zhǎng)44.74%、泰信優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)41.31%、中海藍(lán)籌41.31%、大摩消費(fèi)領(lǐng)航39.8%、東方增長(zhǎng)中小盤(pán)36.52%、華夏經(jīng)典36%。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，其中中海藍(lán)籌、大摩消費(fèi)領(lǐng)航、華商動(dòng)態(tài)阿爾法12月首周凈值跌幅分別為1.27%、1.65%和1.88%，東方增長(zhǎng)中小盤(pán)跌2.96%，顯然也是早有準(zhǔn)備，提前減倉(cāng)，成功使其在全年最新累計(jì)排名中座次提前。
截至12月6日，偏股混合型基金最新前十排名分別為寶盈核心優(yōu)勢(shì)A55.87%、華商動(dòng)態(tài)阿爾法47.52%、華商領(lǐng)先企業(yè)38.74%、中海藍(lán)籌38.45%、華富競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)選37.69%、大摩消費(fèi)領(lǐng)航35.49%、泰信優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)33.53%、東吳進(jìn)取策略33.48%、東方增長(zhǎng)中小盤(pán)30.54%、國(guó)泰金鼎價(jià)值30.05%�？梢钥闯觯瑥呐琶谌僚琶谑�，累計(jì)凈值收益均在30%至40%之間，因此余下三周競(jìng)爭(zhēng)還會(huì)很激烈。
其中，華夏經(jīng)典和華寶興業(yè)收益增長(zhǎng)由于12月首周的下跌暫時(shí)退出前十，分別位列第11位和第12位。東吳進(jìn)取策略和國(guó)泰金鼎價(jià)值憑借跌幅較小而躋身前十，前者12月首周僅微跌0.06%，后者下跌2.41%。
相比之下，創(chuàng)業(yè)板的大跌對(duì)于風(fēng)格相對(duì)保守的平衡混合型基金來(lái)說(shuō)影響較小。12月首周跌幅最大的華夏穩(wěn)增下跌3.99%，此外寶盈核心優(yōu)勢(shì)C和易方達(dá)平穩(wěn)增長(zhǎng)跌幅超3%，景順長(zhǎng)城動(dòng)力平衡跌2.24%，其余跌幅均不足2%。因此，該類(lèi)型基金其前11個(gè)月收益排名前十的基金是上投摩根雙息平衡35.09%、華夏穩(wěn)增31.86%、華夏回報(bào)二號(hào)27.59%、華夏回報(bào)27.2%、富國(guó)天源平衡22.25%、金鷹成份股優(yōu)選20.72%、易方達(dá)平穩(wěn)增長(zhǎng)18.03%、廣發(fā)穩(wěn)健增長(zhǎng)15.95%、景順長(zhǎng)城動(dòng)力平衡13.63%、金元惠理寶石動(dòng)力13.58%。12月首周之后，上投摩根雙息平衡依舊暫列冠軍，其余9只分別為華夏回報(bào)二號(hào)、華夏回報(bào)、華夏穩(wěn)增、金鷹成份股優(yōu)選、富國(guó)天源平衡、易方達(dá)平穩(wěn)增長(zhǎng)、廣發(fā)穩(wěn)健增長(zhǎng)、金元惠理寶石動(dòng)力、博時(shí)平衡配置。
富國(guó)基金講堂
新股籌謀開(kāi)閘
借道債基“打獵”
投資跨界，債基“打獵”！明年1月IPO重啟的消息，令上周一的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)大跌8.26%；但與此同時(shí)，包括二級(jí)債基在內(nèi)的各類(lèi)
“打新”大軍卻在磨刀霍霍，等待新股的正式發(fā)行。
11月30日，一紙《中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見(jiàn)》，吹響了新股發(fā)行制度由核準(zhǔn)制向注冊(cè)制過(guò)渡的號(hào)角。
這預(yù)示著自2012年11月3日浙江世寶發(fā)行后就暫停的IPO在近期有望重啟；發(fā)行流程的簡(jiǎn)化，可能增加新股上市的數(shù)量，市場(chǎng)預(yù)期到2014年1月，約有50家企業(yè)能夠完成程序并陸續(xù)上市。
俗話(huà)說(shuō)，一招鮮吃遍天。一向以債券投資為主業(yè)的債券基金，又可以將新股作為“狩獵”的場(chǎng)地，將“打新”作為增厚業(yè)績(jī)的點(diǎn)心了。
但究竟哪些產(chǎn)品能夠從未來(lái)新股的重啟中收到最大的紅包呢？或許有兩個(gè)思路可循：第一個(gè)思路是，從債券基金管理能力突出的大公司中選擇旗下的二級(jí)債基，如富國(guó)旗下的富國(guó)優(yōu)增。這類(lèi)公司對(duì)新股研究能力更強(qiáng)，從貨幣市場(chǎng)拆借資金的經(jīng)驗(yàn)也更為豐富。
第二個(gè)思路是，選擇專(zhuān)門(mén)布局“打新”的債券基金產(chǎn)品，如富國(guó)信用增強(qiáng)，該基金最多可以將20%的資產(chǎn)投資于新股等權(quán)益資產(chǎn)，但新股的比例不低于權(quán)益資產(chǎn)的15%。這意味著，相對(duì)于傳統(tǒng)二級(jí)債基，富國(guó)新用債將可能集中更為密集的子彈用來(lái)“打新”。
此外，“打新”一般會(huì)使得機(jī)構(gòu)在貨幣資金市場(chǎng)上拆借資金，從而加大對(duì)資金的需求，并在一些關(guān)鍵的時(shí)點(diǎn)上造成資金價(jià)格的上漲，從而為貨幣基金也提供一些買(mǎi)入的機(jī)會(huì)。