年底臨近,隨著前期債市調(diào)整的逐步消化,從目前債市總體絕對收益水平來看,債基的配置時點再度來臨,各基金公司也紛紛布局債市,掀起了一波年底發(fā)行債基的“小高潮”。而剛剛開業(yè)的基金淘寶店在“雙11”期間主推的債券型基金也受到市場的熱捧。
年底發(fā)行小高潮 業(yè)績分化顯著
臨近年底,從發(fā)行市場來看,債券及貨幣類基金發(fā)行數(shù)量靠前。根據(jù)國金證券統(tǒng)計顯示,10月共有16只新基金成立,整體募集規(guī)模為161.06億元,平均募集規(guī)模為10.07億元。從各類型成立及募集情況來看,貨幣型基金發(fā)行6只,平均募集規(guī)模為14.68億元,債券型基金發(fā)行5只,平均募集規(guī)模為5.41億元。此外,指數(shù)型以及混合型、股票型基金(僅發(fā)行1只)平均募集規(guī)模分別為4.41億元、6.41億元、27.54億元。月內(nèi)QDII型基金共發(fā)行1只,平均募集規(guī)模為3.11億元。
從投資角度來看,四季度一般是配置債券的優(yōu)選時間,Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至11月11日,目前正在發(fā)行的52只基金(A/B/C分開計)中,有28只為債券型基金,已成為發(fā)行市場的“絕對主力”。
另外,根據(jù)證監(jiān)會基金部最新披露的基金審批進程可以看出,近期上報的基金產(chǎn)品多通過簡易程序通道上報,主要以債券基金為主。2013年10月24日至2013年11月12日,已審批通過的基金共有8只,其中債券型產(chǎn)品就有5只。此外,新上報的基金品種共有3只,其中簡易程序上報1只,常規(guī)程序上報2只。
不過在熱鬧發(fā)行的另一面,去年收獲頗豐的債券型基金臨近年底卻有部分產(chǎn)品已經(jīng)出現(xiàn)負收益。受市場環(huán)境拖累,今年債基的收益水平并不樂觀,收益有明顯分化,一部分產(chǎn)品已出現(xiàn)明顯虧損。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至11月10日,2013年債券基金的平均收益已跌至2.378%,其中44只債券基金收益率出現(xiàn)負值,僅4只債基收益超過10%。而可比的82只中長期債券型基金中,今年的平均收益率僅為1.84%,跑輸同期貨幣基金3.32%的平均收益率,有38只中長期債券型基金收益未超過銀行1年期定期存款利率,占比達到71%。
債基淘寶“大淘金” 認購首現(xiàn)比例配售
年末最值得注意的當屬剛剛“觸網(wǎng)”在淘寶開店的幾家基金公司,各家公司“雙11”所發(fā)行的債基備受市場追捧,基金在互聯(lián)網(wǎng)新渠道中初嘗甜頭。
憑借一款約定收益高達6%的分級債基A類份額,易方達成為“雙11”的最大贏家。截止到13日15點結(jié)束發(fā)行時,易方達聚盈A以3.39億元的銷量登上全網(wǎng)單店銷售額前三榜單,這也是首只通過單一網(wǎng)絡平臺——淘寶網(wǎng)發(fā)行成立的基金。
在互聯(lián)網(wǎng)金融大潮的推波助瀾下,買基金需配售的緊俏場景再次重現(xiàn)市場;鸸竞吞詫氁矊⑹状温(lián)手迎接投資者比例配售的考驗。“雙11”當天,線上線下對于泰達瑞利A的認購也十分火暴,一舉突破了14.23億元的認購募集上限。
記者了解到,當天下午,泰達宏利的淘寶店運營人員收到緊急通知,得知泰達瑞利A已經(jīng)超募,緊急停止泰達瑞利A在淘寶上的售賣。而根據(jù)《基金合同》,泰達宏利將對泰達瑞利A線上線下超募的認購申請進行末日比例配售。根據(jù)《基金合同》明確的計算方法,泰達瑞利A的末日配售比例為64.3%!澳┤毡壤涫邸钡某霈F(xiàn)意味著泰達宏利和淘寶將聯(lián)手首次面對繁瑣的退款業(yè)務。泰達宏利和淘寶方面也迅速對末日認購確認和退款流程進行了梳理,并于13日將超募資金從募集賬戶中劃出,線上線下客戶陸續(xù)收到退款。
此外,參加“聚劃算”的富國基金也收獲頗豐。聚劃算平臺數(shù)據(jù)顯示,截至11日24點,富國產(chǎn)業(yè)債有3900多人次購買,到12日16點,這一數(shù)據(jù)已經(jīng)刷新成5160人次。
債券現(xiàn)止跌企穩(wěn)跡象 四季度債市有望回暖
今年以來,債券市場的投資難度較大。因通脹不高,資金卻很緊,債券收益率大幅上升,債券市場走出一波熊市。不過,沉寂數(shù)月的債券市場正逐漸回暖,城投債、企業(yè)公司債、轉(zhuǎn)債等各類債券品種出現(xiàn)止跌企穩(wěn)現(xiàn)象。
國泰君安指出,在經(jīng)濟通脹加速探底、貨幣政策或?qū)⒅鸩节呌趯捤傻那闆r下,預計資金利率有望逐步回落,利率產(chǎn)品收益率仍將趨于下降,未來信貸政策逐步轉(zhuǎn)向?qū)捤梢矊⒗眯庞脗娃D(zhuǎn)債,繼續(xù)全面看好整體債市的投資機會。
上投摩根認為,四季度資金面進一步寬裕,債市回暖幾率攀升,加之政策層面偏暖,三中全會的政策紅利也有望進一步釋放提升信心。在絕對收益率方面,目前信用債相對于國債有一定優(yōu)勢,供給沖擊影響邊際遞減,隨著資金成本回落,信用債套息空間增大,配置窗口逐漸打開。此外,債市整體在經(jīng)歷前期流動性緊張導致的大幅調(diào)整后,風險已經(jīng)得到了大幅釋放。
而對于債基產(chǎn)品的選擇,德圣基金研究中心建議,穩(wěn)健的投資者可以投資純債型基金,積極的投資者可以投資可轉(zhuǎn)債等偏債混合型基金;在債市向好周期重新啟動的大背景下,重點配置信用債的債券基金也將有更好的凈值上漲潛力。同時分析人士也提醒投資者,并不建議投資者,尤其是普通債基投資者持有分級債基的B份額,該類型基金收益風險比股票型基金更高,而從其目前的溢價情況看,實際收益率偏低,這與債基投資者求穩(wěn)保守的風格并不匹配。