權(quán)益類產(chǎn)品業(yè)績大比拼
前三季度公募基金取勝
隨著三季度的結(jié)束,各類權(quán)益類投資理財產(chǎn)品的收益也浮出水面。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,截至三季度末,在公募偏股基金、非結(jié)構(gòu)化陽光私募和券商資管產(chǎn)品中,主動管理型股票基金的平均收益率已超過20%的收益率遙遙領(lǐng)先,券商資管產(chǎn)品以7.23%的成績墊底,陽光私募則以11%左右的成績居中。
偏股基金奪冠
海通證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,截至今年三季度末,股票型基金今年整體上漲了14.56%,其中被動的指數(shù)型股票型基金上證了3.53%,體現(xiàn)基金經(jīng)理管理能力的主動股票型基金收益率則高達20.94%;混合型基金整體上漲為14.46%。
在偏股基金中,前三個季度整體漲幅盡管高達14.56%,但第三季度就貢獻了13.14%,其中最近一個月的漲幅為5.27%。在業(yè)績漲幅靠前的基金中,景順內(nèi)需增長以90.01%的收益率高居榜首,景順內(nèi)需增長二以89.84%的收益率緊隨其后,中郵新興產(chǎn)業(yè)基金以81.05%的收益率排民第三。
就券商資管產(chǎn)品而言,根據(jù)眾祿基金研究中心的統(tǒng)計,
在可統(tǒng)計的257只權(quán)益類集合理財產(chǎn)品,前三個季度平均收益為7.23%。在這些產(chǎn)品中,共有205只產(chǎn)品取得了正收益,
其中82只收益率超過10%;27只收益率超過20%,更有8只超過30%。
其中,招商智遠成長的收益率為39.23%,東方紅5號以38.68%緊隨其后,中銀中國紅穩(wěn)定價值收益率為36.10%名列第三。此外,東方紅新睿1號、東方紅4號、中山金磚1號等收益率也超過30%。
就非結(jié)構(gòu)化陽光私募產(chǎn)品而言,由于各個產(chǎn)品披露凈值時間不同,目前有部分產(chǎn)品業(yè)績尚未公布,但根據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計,截至三季度末,預(yù)計平均回報率為11%左右,遠遠低于主動管理偏股基金逾20%的收益率,但是高于券商資管產(chǎn)品的整體業(yè)績。
Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,截至9月18日,金河新價值成長1期,年內(nèi)漲幅高達100.67%,在目前已經(jīng)公開最新業(yè)績的陽光私募產(chǎn)品中,是唯一一只超過100%的產(chǎn)品。而年內(nèi)表現(xiàn)強勁的創(chuàng)勢翔1號的業(yè)績,前8個月收益率高達99.94%。
結(jié)構(gòu)性行情是主因
今年以來的市場表現(xiàn),最大的特點就是滬深300指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)嚴重分化,在兩者導(dǎo)致的結(jié)構(gòu)性行情中,業(yè)績的好壞基本取決于是否抓住了演繹了瘋狂上漲行情的成長股。
數(shù)據(jù)顯示,今年前三季度,滬深300指數(shù)下跌4.51%,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)則上漲了91.62%。尤其是在6月份的股市暴跌中,前期下跌的周期股跌幅反而更大,成長股在輕微震蕩后繼續(xù)上攻,并在三季度強勢上漲。
海通證券分析師桑柳玉表示,三季度以來市場在曲折中前進,一方面因為7、8月份的宏觀數(shù)據(jù)顯示增長經(jīng)濟短期回暖,好于市場之前的悲觀預(yù)期,另一方面政府推出的一系列改革舉措如上海自貿(mào)區(qū)又再度激發(fā)市場對于改革的預(yù)期和熱情。在經(jīng)濟復(fù)蘇和改革熱情的推動下,三季度A股強勢上漲,創(chuàng)業(yè)板一騎絕塵的態(tài)勢除了8月短暫停歇外并沒有發(fā)生根本逆轉(zhuǎn),三季度上證指數(shù)、深證成指、中小板指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲9.88%、9.47%、17.46%和35.21%。
從三季度行業(yè)表現(xiàn)來看,2013年三季度成長占優(yōu)的結(jié)構(gòu)性市場延續(xù)使得股混基金的業(yè)績分化也演繹到極致,三季度漲幅首尾的主動管理股票型基金的業(yè)績差異達到47.41%。主動管理基金相對于指數(shù)基金的優(yōu)勢凸顯,主動管理的股票型基金領(lǐng)先指數(shù)基金達17.41%。具體來說,傳媒以絕對優(yōu)勢領(lǐng)先,在上海自由貿(mào)易區(qū)帶動下交運、商貿(mào)也有超越市場的漲幅,傳統(tǒng)偏周期行業(yè)地產(chǎn)、金融、煤炭等表現(xiàn)平平,此外白酒在反腐壓制下表現(xiàn)較弱。
從上述三類權(quán)益類投資產(chǎn)品看,業(yè)績優(yōu)異的產(chǎn)品都抓住了瘋狂上漲的成長股。從公募基金來看,三季度熱點集中在傳媒、信息服務(wù),因此重配傳媒、信息服務(wù)的基金表現(xiàn)非常亮眼,例如海富國策導(dǎo)向、景順內(nèi)需增長二、中郵新興產(chǎn)業(yè)、銀河主題策略等。
以券商資管產(chǎn)品前三季度冠軍招商智遠成長為例,從其定期報告來看,在其重倉股中,不僅有片仔癀、長春高新、通策醫(yī)療等漲幅較高的醫(yī)藥股,還有奧飛動漫、順網(wǎng)科技、衛(wèi)寧軟件等牛股,這些漲幅巨大的重倉股,為該產(chǎn)品貢獻較多收益。
對于陽光私募來說,除了抓住了成長股行情以外,成功捕捉熱點也是部分私募產(chǎn)品的秘密武器。以澤熙3期為例,該產(chǎn)品今年前三季度總回報高達54.82%,在所有非機構(gòu)化陽光私募產(chǎn)品中排名第8,從該產(chǎn)品凈值來看,8月2日其單位凈值為1.65元,到了9月30日就躍升到2.25元,其中周漲幅超過6%就出現(xiàn)了3次。分析人士表示,從澤熙投資一貫的操作手法來看,主要得益于參與上海自貿(mào)區(qū)部分股票的操作。
主動股基前三季度業(yè)績前10名
產(chǎn)品名稱 前三季度收益率(%)
景順內(nèi)需增長 90.0112
景順內(nèi)需增長二 89.8437
中郵新興產(chǎn)業(yè)
81.0526
銀河主題策略 71.8018
匯晉科技先鋒 70.7304
農(nóng)銀消費主題 69.8019
匯晉低碳先鋒
65.5917
華商主題精選 63.6270
長盛電子信息 62.5091
華寶新興產(chǎn)業(yè)
61.5916
券商資管前三季度業(yè)績前10名
產(chǎn)品名稱 前三季度收益率(%)
招商智遠成長 39.3237
東方紅5號
38.6809
中銀中國紅穩(wěn)定價值 36.1004
東方紅新睿1號 36.0866
東方紅4號
32.4505
東方紅公益 32.4461
中山金磚1號 31.2347
東方紅先鋒6號Ⅱ期
30.0832
東方紅先鋒6號 29.7058
平安優(yōu)質(zhì)成長中小盤
29.6753
數(shù)據(jù)來源:眾祿基金研究中心