隨著上市公司半年報的發(fā)布，部分基金公司上半年的營業(yè)狀況相繼亮相。作為基金行業(yè)發(fā)展的一項重要指標(biāo)，次新基金公司的業(yè)績尤其受到關(guān)注。
日前，“60”后基金首份成績單已經(jīng)出爐。西部證券在其半年報中顯示，公司控股的紐銀西部基金當(dāng)期再度報出虧損。
成立已滿三年，紐銀西部基金至今仍陷在虧損的漩渦中難以自拔，連股東方都不禁感嘆生存的尷尬。然而，值得一提的是，困境并未制約住基金公司的擴容速度，新一批基金公司接踵而至。
水土不服仍存
7月31日，西部證券發(fā)布半年報顯示，公司控股的合營基金公司紐銀梅隆西部基金今年上半年繼續(xù)虧損，虧損金額為1925.11萬元。當(dāng)期，公司實現(xiàn)營業(yè)收入只有600.13萬元。
今年7月，紐銀西部基金度過了它的3周歲生日。如果將其比喻成一個孩子的話，那么，這三年來，他沒有一個生日真正欣喜地笑過。
先是在“生不逢時”、股市連跌的2011年，該公司全年虧損4248萬元；接著在震蕩不減的2012年，依然全年虧損1331萬元。
不只是公司虧損，紐銀西部基金近年來還不斷曝出其他的生存難題，如中外方股東意見不合，常生矛盾；高層人事動蕩；人才缺乏，從研究員到基金經(jīng)理，目前已是捉襟見肘。據(jù)悉，目前，該公司基金經(jīng)理已只剩下同時兼任投資副總監(jiān)的閆旭一人，更有消息說，閆旭也已有辭職的打算。
“紐銀西部基金發(fā)展陷入困境與合資基金水土不服有很大關(guān)系�！贝擞^點在基金業(yè)內(nèi)得到了不少分析人士的認(rèn)同。
此前，合資基金水土不服的說法一直都有，但大多是指外資股東不能為公司產(chǎn)品營銷提供強有力的支持；中外方股東在投資理念、風(fēng)控理念、公司文化、人才管理等方面存在分歧等。
“但現(xiàn)在，合資基金面臨的水土不服問題主要是外方股東對中國的資本市場了解得不夠，盡管很多外方股東都有豐富的資產(chǎn)管理經(jīng)驗，但并不一定符合中國國情，不能跟上中國市場的資本創(chuàng)新�！睗步鹦呕鹪u價中心主任王群航表示。
暫不論產(chǎn)品規(guī)模，單從產(chǎn)品數(shù)量上講，至目前，紐銀西部基金旗下只有4只基金，而在其之后成立的浙商基金、安信基金、財通基金等產(chǎn)品數(shù)量目前都已迎頭趕上。產(chǎn)品類型上，該公司只有兩只偏股基金和兩只債券基金，也落后于財通基金等。
同時，由于市場競爭激烈，2010后成立的基金公司多為生存而紛紛向?qū)舭l(fā)力，如較紐銀西部晚一年成立的財通基金，至目前已成功發(fā)行了約60單專戶產(chǎn)品，累計規(guī)模超過50億元。新近成立的德邦基金、中原石英基金等也都有了自己的專戶產(chǎn)品，但紐銀西部2011年12月13日便已取得了開展專戶業(yè)務(wù)的資格，但至今杳無音訊。
日前，記者獲悉，該公司在變更總經(jīng)理之后，也有心致力于專戶戰(zhàn)略，正在招聘專戶投資經(jīng)理。
“在次新基金公司中，合資基金明顯在產(chǎn)品數(shù)量和創(chuàng)新方面落后于本土基金，除了紐銀西部外，方正富邦、華宸未來也存在這方面的問題。”基金分析師羅放表示。
他指出，中方股東與外資方股東在決策理念上往往存在差異。如在外資方股東眼中，做好業(yè)績是發(fā)行新基金的基礎(chǔ)，而中方股東則更傾向于發(fā)行新基金。
還有在基金子公司方面，基金子公司是近年來基金業(yè)的一大創(chuàng)新亮點，但具有本土特色。然而，據(jù)記者了解，上海一家合資基金管理公司就是因為外方股東的反對而導(dǎo)致該事項“流產(chǎn)”，外方認(rèn)為基金公司從事融資業(yè)務(wù)風(fēng)險太大。
加速擴容人和更重要
一邊是新成立的基金公司生存發(fā)展困難，然而另一邊卻是新的合資基金接踵成立。
日前，道富基金宣布成立，之前還有華潤元大基金、中加基金、中原石英基金等。
此外，寧波銀行和利安資金管理公司也已簽訂合資設(shè)立基金公司的協(xié)議；6月25日，國家工商總局官網(wǎng)外商投資企業(yè)名稱核準(zhǔn)公告中，赫然列出了“國壽安�；鸸芾碛邢薰尽钡拿�；中國人壽亦表示，正在進行成立合資基金公司的事宜……
據(jù)基金業(yè)內(nèi)人士介紹，合資基金的接踵涌現(xiàn)，很大程度上，還是因為現(xiàn)在該類基金公司的獲批相對容易些。
“在佩服這些合資基金公司迎難而上的同時，也擔(dān)憂這些公司未來在國內(nèi)的發(fā)展”，一家上市券商基金分析師如是說。他認(rèn)為，合資股東雙方間的融合更為重要，外方股東應(yīng)該委任深入了解中國資本市場的人才管理公司，而不是偏重于有海外學(xué)習(xí)和工作的背景。
合資基金中，中外股東之間存在矛盾早已不是秘密。而正因為這些矛盾，才導(dǎo)致了公司人才陷入危機、業(yè)務(wù)開展不利等。
如一位熟悉紐銀西部基金的基金分析師告訴記者，其實，該公司剛剛成立時，實力都是非常雄厚的，時任總經(jīng)理的胡斌具有豐富的對沖基金管理經(jīng)驗，此外，公司還從其他基金公司中挖到了不少人才，如原華寶興業(yè)明星基金經(jīng)理閆旭、原中歐基金副總陳鵬、原華富基金市場總監(jiān)林燁含等。但最終，這個團隊并沒有展現(xiàn)出突出的實力。
在王群航看來，合資基金缺少又懂業(yè)務(wù)又能跟外方很好溝通的管理人才。
還有合資基金公司人士指出，外資股東在營銷等方面對基金公司的支持力度不夠，隨著外資行放開銷售基金，希望對營銷也提供更多的支持。
一家新成立的合資基金相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，至目前，他們公司還沒有一只公募產(chǎn)品。投資總監(jiān)曾提出過一只公募產(chǎn)品的方案，但總經(jīng)理考慮到營銷、風(fēng)控等問題，一句再等等，就錯過了機會。如果是放在本土基金，可能找一些“關(guān)系戶”解決營銷問題。