上半年券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)盤點(diǎn):發(fā)行量大增創(chuàng)新高國泰君安兩產(chǎn)品業(yè)績分化
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2013-07-05 作者:記者 韋夏怡/北京報(bào)道 來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
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券商資產(chǎn)管理無論數(shù)量還是規(guī)模都在2013年迎來了快速擴(kuò)張期。Wind數(shù)據(jù)顯示,今年上半年券商集合理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)發(fā)行量高達(dá)879只,相比于去年同期的48只,擴(kuò)張量高達(dá)17.3倍。而在產(chǎn)品數(shù)量的快速擴(kuò)張下,券商理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績分化的情況也在加劇,其中國泰君安最為顯著。 Wind數(shù)據(jù)顯示,今年上半年券商資產(chǎn)管理產(chǎn)品發(fā)行一路飆升,尤其在新《基金法》實(shí)施前的5月份達(dá)到峰值339只。而相比之下,2009年券商共發(fā)行集合理財(cái)產(chǎn)品47只,2010年發(fā)行了97只,2011年發(fā)行了108只,2012年發(fā)行了224只。從發(fā)行份額來看,上半年發(fā)行的879只產(chǎn)品累計(jì)份額約為1414.84億份;而去年同期發(fā)行的48只產(chǎn)品發(fā)行累計(jì)份額僅為217.69億份。不過,值得注意的是,自6月1日新《基金法》正式實(shí)施后,6月產(chǎn)品發(fā)行明顯降溫,甚至有急劇下滑的跡象,全月累計(jì)發(fā)行產(chǎn)品僅93只。此外,本月發(fā)行份額進(jìn)一步走低,93只產(chǎn)品總份額為71.89億份,平均份額僅1.95億份。 受到市場因素的影響,債券型集合理財(cái)產(chǎn)品成為上半年發(fā)行最熱的門類,5月份的發(fā)行量高達(dá)204只。而相比之下,股票型產(chǎn)品在整個(gè)上半年的發(fā)行中還不足20只。不過,5月份中小券商發(fā)行“小集合”的熱情明顯高漲。其中國金證券發(fā)行了10只,發(fā)行數(shù)量排名第一;恒泰證券則發(fā)行了9只,名列第二;渤海證券、海通證券、安信證券、財(cái)通證券各發(fā)行了6只,名列第三。從產(chǎn)品類型上看,券商集合理財(cái)產(chǎn)品仍然對(duì)股市持“規(guī)避”態(tài)度。本月股票型產(chǎn)品數(shù)量為0;混合型理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量為41只,債券型理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量為24只,貨幣市場型理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量為10只,其他型為1只。 隨著發(fā)行量的大擴(kuò)容,券商集合理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績分化亦愈發(fā)顯著,股票型產(chǎn)品的業(yè)績分化尤為突出。納入Wind統(tǒng)計(jì)的61只股票型產(chǎn)品中,包括平安優(yōu)質(zhì)成長中小盤、上海證券理財(cái)1號(hào)、招商智遠(yuǎn)成長等在內(nèi)的8只產(chǎn)品今年以來的總回報(bào)超過10%,平安優(yōu)質(zhì)成長中小盤以20.67%的收益率位居榜首。而另一方面,國泰君安、銀河證券旗下4只產(chǎn)品則收益“墊底”,虧損幅度均超過8.7%。 固定收益產(chǎn)品方面,各家券商的收益相對(duì)穩(wěn)健。大通通達(dá)一號(hào)C、創(chuàng)業(yè)創(chuàng)金穩(wěn)定收益1期B、國泰君安君得豐一號(hào)次級(jí)、東方紅新睿4號(hào)普通級(jí)四只產(chǎn)品位居債券型收益前列,而國海債券1號(hào)、齊魯錦泉2號(hào)、國海金貝殼5號(hào)則業(yè)績靠后,虧損幅度在7%以內(nèi)。另外,貨幣基金的收益中,國泰君安、華泰證券旗下4只產(chǎn)品則以2%以上的總回報(bào)位居前列。 從上半年的業(yè)績數(shù)據(jù)綜合來看,國泰君安資管產(chǎn)品的表現(xiàn)今年以來呈下滑趨勢,且產(chǎn)品的兩極分化較為明顯。盡管有如國泰君安君得豐一號(hào)次級(jí)等部分產(chǎn)品收益率靠前,但Wind數(shù)據(jù)顯示,公司旗下5只產(chǎn)品在上半年都有不同程度的虧損。其中,國泰君安君享融通一號(hào)次級(jí)以51.23%的負(fù)收益率位居榜首,而國泰君安上證央企50總回報(bào)、國泰君安君得增、國泰君安君得發(fā)、國泰君安君享陸金一號(hào)半年回報(bào)分別為-16.32%、-8.76%、-8.44%、-5.70%。 以2012年11月末成立的國泰君安君享融通一號(hào)次級(jí)為例,該產(chǎn)品自今年以來收益率波動(dòng)較大,投資經(jīng)理姚俊敏僅重倉的一只股票華聯(lián)股份,今年以來跌幅逾21%。Wind風(fēng)險(xiǎn)分析顯示,在最近1年里,該產(chǎn)品的下行風(fēng)險(xiǎn)大于同類平均。 此外,統(tǒng)計(jì)顯示,有約17家券商資管產(chǎn)品進(jìn)入回報(bào)榜前40,而有23家券商則位落后40。其中,同時(shí)有產(chǎn)品進(jìn)入前、后排名的券商有國泰君安、中信、中航、中山及中銀國際五家。
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