“錢荒”之下并非一片哀鴻,受益于此的基金不在少數(shù)。在“錢荒”前夕成立的新債券基金,都借機搶著向銀行發(fā)放“高利貸”,甚至僅一天時間,基金凈值就已經(jīng)增長,這在以前是極少見的。
Wind資訊統(tǒng)計顯示,6月18日資金市場開始明顯緊張之前,共有7只債券基金先后成立,其中已有3只基金的凈值小幅增長,如匯添富高息債,6月27日才成立,但6月28日單位凈值已經(jīng)增至1.001元;此外,于6月24日成立的工銀信用純債兩年,6月28日單位凈值同樣增長至1.001元;更早于6月18日成立的諾安信用債,6月28日凈值則已變?yōu)?.002元。
一位債券基金經(jīng)理對《第一財經(jīng)日報》透露,該公司旗下新成立的債券基金,短短兩天時間就已經(jīng)全部建倉完畢,而建倉對象正是目前收益率較高的協(xié)議存款。
“我們很慶幸基金趕在"錢荒"之前正式成立了,大量的資產(chǎn)在這段時間都投出去了,趕在資金最緊張的那幾天做協(xié)議存款,1月期利率都可以超過10%,這個是非?捎^的,F(xiàn)在新基金在銀行間市場開戶至少需要一個月時間,這個空白期做一下協(xié)議存款很劃算。如果是追求流動性的理財基金或貨幣基金,配置就更加集中于協(xié)議存款!痹摶鸾(jīng)理稱。
上海一位債券基金經(jīng)理也稱,新基金短期都是更加重視投資協(xié)議存款,“趕在季末前趕緊發(fā)發(fā)"高利貸",完全是無風(fēng)險收益!
根據(jù)上海銀行間同業(yè)拆借利率最新報價,目前SHIBOR均在回落,但仍然處于較高水平,目前1月期SHIBOR仍有6.88%,2周SHIBOR也有6.04%。而基金向銀行購買的協(xié)議存款正是以SHIBOR為參考上下浮動,如果是一些資金較為緊張的中小型銀行,給出的協(xié)議存款利率會較SHIBOR高出不少。
深圳另一位債券基金經(jīng)理認(rèn)為,目前資金偏緊的情況下,貨幣類工具仍然是不錯的投資對象,而信用債的投資價值至少要到兩三個月以后才會顯現(xiàn),到時候再投資債券也不遲。
“資金緊平衡還會再持續(xù)一段時間,利率不會太低,我認(rèn)為即使到7月15日以后,也不可能會寬松下來,所以這段時間回購利率還是會繼續(xù)維持高位,協(xié)議存款是最好的投資選擇!痹摶鸾(jīng)理認(rèn)為。
除了協(xié)議存款,逆回購也同樣是較優(yōu)的投資選擇。最新的銀行間市場1月期質(zhì)押式回購利率仍高達6.77%,僅略低于SHIBOR。
事實上,過去兩周里突如其來的“錢荒”對于老基金的確是壞消息,在債券價格普遍大幅下跌的同時還要被迫降杠桿,但新基金卻可以借機抄底,如果能趕在資金面最緊張的4天里做協(xié)議存款或逆回購,收益率將非?捎^。
“我們有兩只新基金,主要布局了逆回購、協(xié)議存款和利率中長債,這些貨幣工具在短期內(nèi)都是很好的投資工具。但信用債的投資可能要再等一等,估值調(diào)整還沒有到位,如果是現(xiàn)在正在發(fā)行的債券基金,可能成立以后就可以趕上信用債的行情了,到時候信用債就調(diào)整得差不多了,可以快速建倉!鄙钲谀池泿呕鸾(jīng)理對本報記者稱。