昨天滬深兩市維持震蕩,其中上證指數(shù)微跌0.41%,但創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大漲5.51%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,央行表態(tài)使得恐慌性拋售結(jié)束,不過(guò)由于利率并沒(méi)有明顯下降,預(yù)計(jì)資金面還不會(huì)寬松。受此影響,資金將繼續(xù)采取防御策略。業(yè)內(nèi)人士透露,近期公募基金減持銀行地產(chǎn)板塊,并開(kāi)始調(diào)倉(cāng)至成長(zhǎng)股,所以下半年成長(zhǎng)龍頭股的行情將比較確定。不過(guò),由于成長(zhǎng)股良莠不齊,市值較小,部分公募資金將回歸醫(yī)藥食品板塊,“吃藥進(jìn)食”的防御行情或東山再起。
公募進(jìn)軍成長(zhǎng)股
昨日創(chuàng)業(yè)板再次成為反彈先鋒,而主板仍較為弱勢(shì)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,這是因?yàn)檠胄须m有表態(tài),但資金面仍然維持緊張。
天弘基金首席策略分析師劉佳章認(rèn)為,央行的態(tài)度顯示,此番資金收緊是一場(chǎng)壓力測(cè)試,目的是為了探測(cè)金融機(jī)構(gòu)放杠桿的程度,從而為未來(lái)改革作出詳細(xì)部署。壓力測(cè)試不太可能很快結(jié)束,預(yù)計(jì)將持續(xù)一個(gè)月,資金面也仍將持續(xù)收緊。Wind數(shù)據(jù)顯示,昨日Shibor隔夜回購(gòu)利率仍在5.55%,相比3月、4月的3%仍然偏高。多位公募人士表示,他們目前還在觀望!120億元資金是很少的,整個(gè)市場(chǎng)的利率降得不多,我們無(wú)從判斷資金面緊張還會(huì)持續(xù)多久,只能觀望!北本┠持行⌒突鸸就顿Y總監(jiān)表示。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,昨日小盤股的暴漲,恰是投資者一邊觀望資金面、一邊謹(jǐn)慎地用腳投票的結(jié)果,其中除了游資和私募,還包括公募基金前幾日從銀行地產(chǎn)等權(quán)重板塊中調(diào)倉(cāng)出來(lái)的資金。
“很明顯公募進(jìn)來(lái)了!鄙虾K侥季跬顿Y內(nèi)部人士表示,“今天小盤股呼啦啦都起來(lái)了。如果只是私募和游資,只會(huì)是幾只股票比較猛。”
“從今天和同行交流的情況來(lái)看,確實(shí)有公募資金開(kāi)始做成長(zhǎng)股!北本┝硪患一鸸镜耐顿Y副總監(jiān)說(shuō),“有些是之前沒(méi)有抓住1-4月份成長(zhǎng)股行情的,正好這波調(diào)倉(cāng)調(diào)出了資金,所以或多或少參與一點(diǎn)。”
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì),隨著公募資金的加入,下半年成長(zhǎng)股或?qū)⒃佻F(xiàn)牛市行情!爸辽俪砷L(zhǎng)股的龍頭行情會(huì)很確定。”上述投資副總監(jiān)說(shuō)。他認(rèn)為,成長(zhǎng)股龍頭盤子較大,方便公募資金進(jìn)出,而且業(yè)績(jī)的確定性較強(qiáng)。
醫(yī)藥食品或東山再起
也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,沉寂已久的醫(yī)藥和食品飲料的行情會(huì)再次到來(lái)!靶”P股畢竟市值小,業(yè)績(jī)確定的個(gè)股更少,而公募資金體量大,全部布局成長(zhǎng)股就必須買很多只股票,操作太累。而且萬(wàn)一資金再次收緊,公募資金很難賣股!眲⒓颜抡f(shuō)。
劉佳章認(rèn)為,防御策略無(wú)非兩個(gè):一個(gè)是估值低的股票,這中間最好的是銀行地產(chǎn),但是從資金面和經(jīng)濟(jì)面來(lái)看,它們的反彈難度大。在這種情況下,“吃藥行情”不可避免。北京某私募人士對(duì)此表示認(rèn)同!搬t(yī)藥股已經(jīng)很久沒(méi)有漲了,也該輪到它了!
上述投資副總監(jiān)認(rèn)為,食品飲料也將會(huì)是資金的下一個(gè)去向!笆称凤嬃闲袠I(yè)中,除了白酒大家還不敢碰,其他的如乳制品行業(yè)等,其業(yè)績(jī)還是比較確定的!