基金應(yīng)像公共汽車產(chǎn)品有各自線路
2013-04-17   作者:孟群舒  來源:中國經(jīng)濟網(wǎng)
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    受宏觀數(shù)據(jù)影響,近來股市跌跌不休,基金凈值也因此“順流而下”。這讓基民們年初燃起的希望再度被澆滅。實際上,對相當(dāng)一部分在2007年高點入市的基民而言,解套希望似乎已遙不可及。
  公募基金是第一種冠以專家理財?shù)漠a(chǎn)品。在這之前,百姓只能儲蓄,上世紀80年代有了國庫券,90年代有了股票,2000年之后,基金逐步走俏。但遺憾的是,國內(nèi)基金業(yè)曾將股票型基金作為主打產(chǎn)品,此類產(chǎn)品的表現(xiàn)與股市有著密切關(guān)聯(lián),往往是水漲船高、水降船低。這就讓基金的收益波動明顯,那些在漲水時入場的投資者,可能還未分享到收益,就出現(xiàn)本金虧損。
  為何專家理財也失利?這固然與一些基金公司投資水平不高、投資者教育不到位有關(guān),但也與基金投資顧問機構(gòu)缺失有關(guān)。比如,銀行作為主要銷售渠道,仍是以賺取銷售傭金為驅(qū)動,代銷什么基金就推薦什么,并沒有站在投資者角度考慮。何況,不少銀行理財經(jīng)理也不具備專業(yè)能力,提供不出合適的投資建議。
  對這一困境,國內(nèi)基金業(yè)元老級人物、嘉實基金總經(jīng)理趙學(xué)軍近日提出,基金應(yīng)該是公共汽車,不同類型的產(chǎn)品就有不同的線路,基金的職責(zé)就是保持線路穩(wěn)定。國內(nèi)很需要另一種財富管理公司,投資者需要他們來指點,你該上哪輛車,到了什么地方需要換車。國內(nèi)投資者之所以虧損,是因為他們上錯了車,或者說該下車時沒下車。如果用醫(yī)藥行業(yè)來比喻,基金公司是制藥公司,而財富管理公司是醫(yī)院;鸸镜呢(zé)任就是做出好藥,但該怎么吃,需要醫(yī)院來負責(zé)。
  從國外理念看,理財市場應(yīng)該有更細的分工,讓基金公司和財富管理公司各司其職,一個負責(zé)做產(chǎn)品,另一個負責(zé)給建議。國內(nèi)一些基金公司已經(jīng)嘗鮮,如嘉實去年3月在上海設(shè)立了嘉實財富子公司,其角色就是負責(zé)整體資產(chǎn)配置,為客戶尋找適合其需求的理財產(chǎn)品。
  未來,公募基金的工具化屬性將不斷增強,各類ETF基金提供了日益豐富的投資工具。這些工具怎么用,完全看投資者。因此,如果基金是公共汽車,那么各類公交線路將更豐富,可以將投資者帶到更寬廣的天地?梢钥隙,投資者對專業(yè)投資顧問的需求將更為強烈。

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