一季度股基跑贏大盤(pán) 中歐業(yè)績(jī)大反轉(zhuǎn)
2013-03-29   作者:記者 韋夏怡/北京報(bào)道  來(lái)源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
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    2012年基金年報(bào)在本周陸續(xù)披露,而2013年一季度亦接近尾聲。告別過(guò)往一年的業(yè)績(jī),各家基金公司在新年伊始又展開(kāi)了新一輪的比拼。整體而言,納入Wind統(tǒng)計(jì)的335只普通股票型基金平均回報(bào)率超過(guò)7%,跑贏了大盤(pán)。不過(guò)其間各家基金公司產(chǎn)品的業(yè)績(jī)也開(kāi)始出現(xiàn)進(jìn)一步分化。

  一季度跑贏大盤(pán) 拼地產(chǎn)中歐大起大落

  截至發(fā)稿時(shí),年初至今,上證綜指上漲1.84%,深圳證成指上漲8.81%,滬深300指數(shù)累計(jì)上漲2.86%,而納入Wind統(tǒng)計(jì)的335只普通股票型基金今年以來(lái)平均業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)率約為7.42%,總的來(lái)看整體跑贏了指數(shù)。
  具體而言,排名前十位的分別為上投摩根新興動(dòng)力、易方達(dá)醫(yī)療保健、匯添富醫(yī)藥保健、融通醫(yī)療保健行業(yè)、匯添富民營(yíng)活力、中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、長(zhǎng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)、匯豐晉信低碳先鋒、華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)、博時(shí)醫(yī)療保健行業(yè)。
  其中上投摩根新興動(dòng)力在一季度以超過(guò)25%的業(yè)績(jī)位居榜首。從其重倉(cāng)股來(lái)看,截至2012年年末,該基金前十大重倉(cāng)股近3個(gè)月行情,長(zhǎng)信科技上漲79.8%,杰瑞股份上漲64.23%,富瑞特裝上漲56.79%,大華股份上漲55.56%,安潔科技上漲45.04%,長(zhǎng)城汽車(chē)上漲42.83%,歌爾聲學(xué)上漲32.64%,康美藥業(yè)上漲34.70%。值得一提的是,近期不少蘋(píng)果概念股創(chuàng)下上市新高,如長(zhǎng)信科技、歐菲光、歌爾聲學(xué)、德賽電子、立訊精密、安潔科技,錦富新材也逼近新高,而上投摩根新興動(dòng)力也受益匪淺。
  相比之下,2012年股基排名居前的中歐中小盤(pán)這3個(gè)月來(lái)卻高興不起來(lái)了。截至發(fā)稿時(shí),該基金以約-10%的回報(bào)率在同類(lèi)基金中排名墊底。從其持倉(cāng)情況來(lái)看,重倉(cāng)地產(chǎn)行業(yè)仍是其“頑疾”。2012年一季度,該基金一度排名沖上冠軍,而二季度滑落至56名,三季度在偏股型基金中排名繼續(xù)墊底,四季度,其基金凈值迅速躥升,最終以29.34%的收益率奪得年度普通股票型基金亞軍。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2012年年末,該基金重倉(cāng)房地產(chǎn)行業(yè)市值占凈值比例為61 .66%,超出標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例64.14%(去年四季報(bào)數(shù)據(jù))。從其重倉(cāng)的地產(chǎn)股3個(gè)月以來(lái)的股價(jià)表現(xiàn)看,其中首開(kāi)股份下跌超過(guò)12%,招商地產(chǎn)下跌近9%,福星股份下跌約6%,保利地產(chǎn)下跌逾4%。

  市場(chǎng)回暖 基金定增熱情重現(xiàn)

  近一個(gè)季度,隨著股市行情好轉(zhuǎn),定向增發(fā)產(chǎn)品再次成為市場(chǎng)追逐的對(duì)象,而基金也不例外。財(cái)通基金便斥資17.84億元參與了包鋼股份等3家上市公司的增發(fā)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,目前已經(jīng)有約29家基金公司參與了上市公司的定增,整體已經(jīng)浮盈超47億元。
  從基金參與定向增發(fā)的行業(yè)來(lái)看,以電子元器件行業(yè)最受歡迎。其中的萊寶高科、歐菲光、同方國(guó)芯、銅峰電子等都受到基金的青睞。以萊寶高科近期的定向增發(fā)為例,華夏基金、交銀施羅德基金、融通基金和財(cái)通基金4家基金公司旗下33只基金均有參與。其中華夏基金共獲配3730萬(wàn)股,其中華夏行業(yè)、華夏藍(lán)籌、華夏回報(bào)等10只基金獲配2632萬(wàn)股;華夏基金旗下3只專(zhuān)戶產(chǎn)品也參與了配售,華夏基金公司-民生-合肥華元有限公司、華夏基金公司-民生-林鵬和華夏基金公司-民生-宿遷華基豐潤(rùn)投資合作企業(yè)分別獲配181萬(wàn)股、181萬(wàn)股和556萬(wàn)股;華夏基金公司管理的社保一零七組合和社保四零三組合分別獲配100萬(wàn)股和80萬(wàn)股。同時(shí)交銀施羅德基金公司旗下的交銀施羅德成長(zhǎng)、交銀施羅德精選等9只基金獲配1750萬(wàn)股。融通基金公司旗下的融通領(lǐng)先、通乾證券投資基金等6只基金合計(jì)獲配1220萬(wàn)股。
  此外,數(shù)據(jù)顯示,匯添富和平安大華兩家基金公司均參與了4次定增,其中匯添富基金公司參與了特發(fā)信息、華邦穎泰、三力士和中文傳媒4家公司的定向增發(fā),累計(jì)動(dòng)用資金4.58億元;平安大華基金則參與了海特高新等4項(xiàng)定向增發(fā),合計(jì)動(dòng)用資金5.07億元。財(cái)通基金、工銀瑞信、華安基金和鵬華基金也分別參與過(guò)3家上市公司的定增。
  盡管有著同樣的熱情,但從參與定向增發(fā)的盈虧情況來(lái)看各家基金卻冷暖自知。統(tǒng)計(jì)顯示,興業(yè)全球今年以來(lái)不僅參與熱情高,收益也相對(duì)突出。截至3月15日,興業(yè)全球基金目前持有14個(gè)定增項(xiàng)目,賬面浮盈接近10億元,浮動(dòng)收益率超過(guò)34.7%。而在這些項(xiàng)目中,超過(guò)八成來(lái)自專(zhuān)戶投資產(chǎn)品。
  不過(guò),由于參與了酒鋼宏興的定向增發(fā),也有諸如農(nóng)銀匯理、金元惠理、華富基金等多家基金出現(xiàn)了虧損。資料顯示,酒鋼宏興于今年1月份定增發(fā)行217200萬(wàn)股,增發(fā)價(jià)格為3.71元/股,其中農(nóng)銀匯理、金元惠理各自投入80581.2萬(wàn)元獲配21720萬(wàn)股,華富基金投入77843.83萬(wàn)元獲配20983.51萬(wàn)股,海富通也獲配20983.51萬(wàn)股。而增發(fā)以后,酒鋼宏興股價(jià)走勢(shì)疲軟跌破增發(fā)價(jià),幾家基金均出現(xiàn)不同程度的浮虧!百I(mǎi)入就必須鎖定一年以上,期間如果標(biāo)的股票或者市場(chǎng)整體出現(xiàn)大幅波動(dòng),對(duì)產(chǎn)品業(yè)績(jī)影響很大!笔袌(chǎng)人士認(rèn)為,想在定向增發(fā)投資中掙錢(qián),要在兩方面下工夫,其一是注重選股,其二是防范市場(chǎng)大的風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng),以防止1年鎖定期內(nèi),大盤(pán)出現(xiàn)較大風(fēng)險(xiǎn)。

  弱復(fù)蘇不改樂(lè)觀預(yù)期

  從目前披露的基金年報(bào)來(lái)看,對(duì)于下一階段市場(chǎng)的態(tài)度,基金預(yù)計(jì)全年經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇概率較大,通脹上行成為其重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)因素之一,而整體預(yù)期樂(lè)觀。比如博時(shí)主題表示,2013年中國(guó)經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇是大概率事件。非金融企業(yè)上市公司利潤(rùn)最遲在二季度將實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)。在不實(shí)施大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激政策情況下,通脹表現(xiàn)將相對(duì)溫和。而博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng)基于中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期性回升的判斷,對(duì)未來(lái)12個(gè)月股票市場(chǎng)的走勢(shì)保持積極和樂(lè)觀的態(tài)度。
  大成基金多表示看好金融、消費(fèi)、地產(chǎn)板塊。大成價(jià)值增長(zhǎng)表示,將以金融地產(chǎn)作為核心配置,圍繞早周期的邏輯,適度增持水泥,焦煤、鐵礦石、汽車(chē)和家電行業(yè)。大成行業(yè)輪動(dòng)表示行業(yè)配置圍繞兩條主線:一是沿著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇主線尋找估值水平低、盈利出現(xiàn)改善的行業(yè)和個(gè)股,主要集中在金融、地產(chǎn)、建筑建材等周期性行業(yè);二是中長(zhǎng)期看好穩(wěn)定增長(zhǎng)的消費(fèi)類(lèi)板塊。
  對(duì)于全年的投資機(jī)會(huì),博時(shí)基金多數(shù)表示看好高端裝備、節(jié)能環(huán)保、消費(fèi)、金融、地產(chǎn)等。年報(bào)顯示,大成基金除重倉(cāng)金融板塊以外,旗下基金第一大重倉(cāng)行業(yè)主要包括機(jī)械設(shè)備、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)。盡管博時(shí)基金對(duì)經(jīng)濟(jì)也給出了弱復(fù)蘇的判斷,不過(guò)博時(shí)創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)也表示出一定的謹(jǐn)慎,主要是考慮經(jīng)濟(jì)處在大的調(diào)整周期,導(dǎo)致行業(yè)和個(gè)股會(huì)分化較大。寶盈核心優(yōu)勢(shì)則表示,看好四大領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì),即以移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)為代表的信息技術(shù)產(chǎn)業(yè),先進(jìn)制造、先進(jìn)服務(wù)業(yè)、保險(xiǎn)券商和醫(yī)療行業(yè)。

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