2012基金年報(bào)三費(fèi)齊降
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尾隨高企緊勒咽喉
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2013-03-29 作者:記者 吳黎華/北京報(bào)道 來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
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基金經(jīng)理們終于可以小松一口氣了。在經(jīng)歷了2010年和2011年的巨額虧損之后,獲益于A股去年12月份以來的反彈,已經(jīng)公布年報(bào)的基金公司去年大多實(shí)現(xiàn)盈利。同時(shí),出于去年市場(chǎng)整體低迷、基金產(chǎn)品結(jié)構(gòu)出現(xiàn)變化的原因,2012年,公募基金的“三費(fèi)”(管理費(fèi)、托管費(fèi)和交易傭金)都出現(xiàn)了一定程度的下滑,不過,其向銷售渠道支付的尾隨傭金卻依然高企,已經(jīng)成為了公募基金業(yè)揮之不去的夢(mèng)魘。 Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至3月27日,已有包括華夏、博時(shí)等在內(nèi)的38家基金公司公布了旗下651只基金的2012年年報(bào)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,上述38家基金公司截至2012年底的資產(chǎn)合計(jì)為1.599萬億元,在過去的一年中,由于A股12月份以來的反彈,上述38家基金公司的產(chǎn)品整體大多實(shí)現(xiàn)了盈利,這38家基金公司的651只基金去年共計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤844.16億元,其中僅有富安達(dá)基金、長安基金、金鷹基金和華泰柏瑞基金出現(xiàn)了虧損。 從費(fèi)用情況來看,Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,上述38家基金公司2012年共計(jì)提取管理費(fèi)用161.15億元;38家基金公司旗下的651只基金共計(jì)向銀行繳納了托管費(fèi)用30.13億元;同時(shí),上述基金共向銀行等銷售渠道支付了26.29億元的客戶維護(hù)費(fèi)用即尾隨傭金,尾隨傭金整體比例已經(jīng)達(dá)到了16.31%。統(tǒng)計(jì)顯示,在目前有可比較數(shù)據(jù)的590只基金中,2012年共計(jì)提取管理費(fèi)用162.31億元,同比2011年的185.87億元下降了12.7%。除此之外,包括托管費(fèi)用和交易傭金費(fèi)用也略有下降。 業(yè)內(nèi)人士表示,在2012年,雖然公募基金業(yè)的整體規(guī)模出現(xiàn)了增長,但是基金市場(chǎng)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了較大的變化,管理費(fèi)率、托管費(fèi)率較低的債券型基金、貨幣基金和短期理財(cái)型產(chǎn)品大行其道,對(duì)基金公司原有的一些產(chǎn)品特別是管理費(fèi)率相對(duì)較高的股票型產(chǎn)品份額形成了分流,因而導(dǎo)致了雖然基金整體規(guī)模出現(xiàn)上升,但管理費(fèi)用收入?yún)s下滑的局面。 與此同時(shí),在2012年的大部分時(shí)間里,由于A股市場(chǎng)表現(xiàn)不佳,主動(dòng)偏股型基金交易活躍程度大幅下降,進(jìn)而導(dǎo)致了交易傭金的大幅萎縮。數(shù)據(jù)顯示,上述38家基金公司2012年共向券商貢獻(xiàn)了交易傭金24.04億元。剔除新成立的5家基金公司外,其余33家中有26家交易傭金同比出現(xiàn)了下滑,華富基金、東方基金、華寶興業(yè)基金和東吳基金的交易傭金同比均下滑了30%以上。按照券商統(tǒng)計(jì),申銀萬國、中信證券、銀河證券、海通證券、國泰君安和東方證券的傭金收入位列前6位,均超過了億元。 盡管基金的“三費(fèi)”均出現(xiàn)了不同程度的下降,但對(duì)于基金公司特別是一些議價(jià)能力較弱的中小型基金公司而言,高企的尾隨傭金比率仍然是脖子上緊套的繩索。從單個(gè)基金公司的情況來看,在上述38家基金公司中,尾隨傭金比例在20%以上的就有8家,包括富安達(dá)基金(33.67%)、安信基金(33.41%)、金元惠理基金(30.87%)、華商基金(29.41%)、光大保德信基金(26.05%)等。數(shù)據(jù)顯示,尾隨傭金比例偏高的均為一些中小型基金管理公司,其中又以新成立的為多。而在一些老牌基金公司中,博時(shí)、華夏、華安、國泰等尾隨傭金比例均在14%-15%左右。 “據(jù)我了解,上海那邊已經(jīng)出現(xiàn)了尾隨傭金比例在100%的產(chǎn)品,基金公司已經(jīng)完全淪為了銀行的打工者!币晃换鹪u(píng)價(jià)業(yè)人士對(duì)記者表示,在他看來,隨著今年6月份新基金法的實(shí)施,券商、私募等機(jī)構(gòu)也可以發(fā)行公募產(chǎn)品,基金業(yè)的壟斷局面正在被打破。但與此同時(shí),渠道尤其是銀行渠道的優(yōu)勢(shì)和議價(jià)能力在這個(gè)時(shí)候也將更加凸顯,因此如何打破渠道的壟斷將是中國基金公司不得不思考的一個(gè)關(guān)乎生存的問題。
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