公募基金出海的步伐仍在繼續(xù)。繼南方和華夏旗下RQFII－ETF基金在東京證交所掛牌后，嘉實(shí)也預(yù)備發(fā)行一只RQFII-ETF產(chǎn)品，并有望在紐交所上市。今年以來(lái)，公募基金出海趨勢(shì)正逐漸成為常態(tài)。
A股ETF出海
昨日有消息稱，繼兩只RQFII（人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者）－ETF（交易型開放式指數(shù)基金）在東京證券交易所掛牌后，嘉實(shí)滬深300指數(shù)ETF有望在紐交所上市。
嘉實(shí)基金相關(guān)人士昨日在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，目前這一產(chǎn)品尚未獲批，產(chǎn)品目前仍處于構(gòu)想階段。產(chǎn)品獲批需要國(guó)內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和香港的監(jiān)管機(jī)構(gòu)同時(shí)批準(zhǔn)，此外，一旦要到紐約上市，則受托銀行和券商等的溝通工作都需要時(shí)間，目前該產(chǎn)品誕生之日言之尚早。此外，還涉及到RQFII額度問(wèn)題。
據(jù)悉，該基金將在美國(guó)募集美元，然后把這筆美元轉(zhuǎn)到香港，通過(guò)嘉實(shí)基金（香港）的RQFII額度進(jìn)入A股市場(chǎng)，再買入滬深300股票。其中，嘉實(shí)基金作為副管理人。
在香港交易所掛牌的RQFII－ETF基金——華夏滬深300ETF和南方富時(shí)中國(guó)A50ETF，2月27日以日本存托憑證（JDR）的形式在東京證交所掛牌交易，日本投資者可以借道香港上市的ETF參與投資A股市場(chǎng)。這對(duì)A股市場(chǎng)而言，無(wú)疑是一個(gè)資金面的利好。
所謂日本存托憑證，是一種預(yù)托證券，在日本JDR根據(jù)信托法的受益憑證發(fā)行信托，是在日本的外國(guó)證券委托證券發(fā)行受益憑證。
此前，RQFII產(chǎn)品在香港受到投資者熱捧。根據(jù)外管局披露的信息，華夏、易方達(dá)、南方基金在去年12月分別追加了50億元RQFII的額度，這已是自去年7、8月發(fā)行RQFII－ETF后第三次甚至第四次追加額度。單就RQFII－ETF而言，南方基金先后4次共獲批額度150億元，華夏基金3次共獲批額度130億元，易方達(dá)基金3次共獲批額度100億元，嘉實(shí)基金2次共獲批額度50億元。其中，華夏、易方達(dá)、南方基金上述額度已用盡。目前，華夏、易方達(dá)都在為旗下RQFII-ETF基金申請(qǐng)新的50億元額度。
RQFII迅猛擴(kuò)張
中國(guó)在2011年12月推出RQFII試點(diǎn)項(xiàng)目。中國(guó)香港是全球最大的離岸人民幣中心，但根據(jù)目前的RQFII法規(guī)，只有中國(guó)內(nèi)地資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在香港的子公司可以通過(guò)RQFII項(xiàng)目對(duì)中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)進(jìn)行投資。而近期消息表明，RQFII申請(qǐng)可能擴(kuò)展到香港的其他投資機(jī)構(gòu)，以及中國(guó)臺(tái)灣。消息表明，證監(jiān)會(huì)正在考慮給臺(tái)灣提供1000億元的RQFII額度。
值得注意的是，就在不久前，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)完成RQFII境內(nèi)證券投資試點(diǎn)辦法修改，目前正進(jìn)行部委會(huì)簽程序，不久后將正式實(shí)施。據(jù)稱，此次RQFII辦法修改可能涉及兩大主要內(nèi)容：一是擴(kuò)大RQFII機(jī)構(gòu)范圍，使可開展RQFII業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)不僅僅限于證券公司、基金公司等；二是放寬投資比例限制。
證監(jiān)會(huì)和央行早先規(guī)定，RQFII業(yè)務(wù)試點(diǎn)階段，RQFII資金投資于境內(nèi)股票市場(chǎng)的資金僅占20%，剩余80%資金須投資債券市場(chǎng)。此次修改后，投資股債2∶8的比例限制可能放寬或取消。
根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前RQFII僅面向香港市場(chǎng)，總投資額度已達(dá)2700億元。截至目前，已有26家機(jī)構(gòu)獲得RQFII資格，共獲批額度近700億元，尚有近2000億元RQFII額度可供使用。此外，臺(tái)灣投資者開展RQFII業(yè)務(wù)事宜也將獲得進(jìn)展，操作細(xì)節(jié)正在研究之中。
國(guó)際投資者對(duì)于中國(guó)相關(guān)資產(chǎn)需求巨大。據(jù)美國(guó)知名基金管理公司安碩（iShares）數(shù)據(jù)，與中國(guó)相關(guān)的交易所交易基金在2012年共吸引250億美元的投資，僅次于美國(guó)基金；而在2012年新發(fā)起的15只最為成功的被動(dòng)型投資產(chǎn)品中，有6只采取追蹤中國(guó)A股市場(chǎng)走勢(shì)的投資策略。
市場(chǎng)仍將震蕩
“目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)基金公司發(fā)行RQFII產(chǎn)品的步伐不會(huì)停止，未來(lái)RQFII的額度也有望進(jìn)一步擴(kuò)大，這些都是依托在人民幣國(guó)際化大背景下�！焙觅I基金首席分析師曾令華昨日在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示。
曾令華認(rèn)為，未來(lái)中國(guó)的證券市場(chǎng)有望進(jìn)一步放開，隨著RQFII的逐步擴(kuò)容，將給A股市場(chǎng)形成穩(wěn)量的資金，對(duì)于A股而言，仍是利好。
數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，由于1月份A股市場(chǎng)的反彈，吸引了不少境外資金，RQFII同樣也是一“基”難求。“這也是大家比較看好A股市場(chǎng)，所以RQFII產(chǎn)品才會(huì)銷售那么火爆�！蹦硺I(yè)內(nèi)資深分析師如此表示。
對(duì)于A股市場(chǎng)的樂(lè)觀，顯然是RQFII基金熱賣的主要原因之一。
“春節(jié)長(zhǎng)假之后的紅包行情沒(méi)有出現(xiàn)，市場(chǎng)出現(xiàn)了一定幅度的下跌，屬于正常的調(diào)整。我們認(rèn)為，春節(jié)長(zhǎng)假后的下跌主要是短期股市漲得太猛了，屬于牛市中的快速回調(diào)。近期調(diào)整的外部因素可能是受到地產(chǎn)調(diào)控的影響，而內(nèi)因則是前期的漲幅較大所致。春節(jié)長(zhǎng)假之后，市場(chǎng)出現(xiàn)一定幅度的下跌，主要還是大家覺(jué)得有些因素出現(xiàn)了一定的變化。例如，貨幣政策有收緊的跡象，房地產(chǎn)調(diào)控有可能會(huì)加碼等。”朱雀投資相關(guān)人士表示。
好買基金也表示，房產(chǎn)調(diào)控的加碼，使得市場(chǎng)將會(huì)承受一定的壓力。還要看全國(guó)兩會(huì)期間會(huì)不會(huì)有相對(duì)應(yīng)的政策頒布。好買基金認(rèn)為，目前市場(chǎng)不利因素開始增加，對(duì)短期行情形成壓力。本周市場(chǎng)或?qū)⒗^續(xù)呈現(xiàn)震蕩調(diào)整格局。