與國際金價密切相關(guān)的黃金理財產(chǎn)品收益率近期出現(xiàn)了明顯分化。
自2012年10月以來，國際黃金價格走勢呈現(xiàn)持續(xù)疲軟，從1800美元/盎司的價格一路震蕩下行，春節(jié)期間更是出現(xiàn)了大幅下挫，突破1600美元/盎司大關(guān)。目前，國際金價在1600美元/盎司下方徘徊。
事實上，掛鉤黃金的銀行理財產(chǎn)品帶給投資者的，也是冰火兩重天的感受。
看跌型黃金理財產(chǎn)品獲最高收益
2013年2月28日，招商銀行一組名為“焦點聯(lián)動系列之黃金表現(xiàn)聯(lián)動理財計劃”的兩款產(chǎn)品到期。其中一款看跌國際金價，到期實現(xiàn)了最高預(yù)期收益，年化收益率5.2%。另一款看漲國際金價，到期僅實現(xiàn)了3%的預(yù)期的最低年化收益率。據(jù)理財周報記者統(tǒng)計，截至目前，2013年招商銀行共有4組8款黃金理財產(chǎn)品到期支付收益，看跌國際金價的4款產(chǎn)品都實現(xiàn)了最高預(yù)期收益率，而看漲國際金價的4款產(chǎn)品則實現(xiàn)了最低預(yù)期收益率。
招商銀行的黃金理財產(chǎn)品以“焦點聯(lián)動系列之黃金表現(xiàn)聯(lián)動理財計劃”為主，期限多為86天—92天，一期同時推出兩款結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)品，分別看漲和看跌。相比外資銀行的黃金理財產(chǎn)品，招商銀行的產(chǎn)品采取了最為簡單的收益結(jié)構(gòu)：以黃金期初價格與期末價格相比較，決定最終收益的高低�？礉q型產(chǎn)品，黃金期末價格高于期初價格，可獲得最高預(yù)期收益，期末價格低于或等于期初價格，則只能獲得最低預(yù)期收益�？吹彤a(chǎn)品與看漲型產(chǎn)品正好相反。
“銀行同時推出看漲和看跌的黃金理財產(chǎn)品，投資者可以主動選擇任何一款，也可以兩款都認購，這取決于投資者對未來金價走勢的看法。目前國際金價止跌趨勢還不明顯，看漲型產(chǎn)品低收益的情況可能短期還要持續(xù)�！闭猩蹄y行的一位理財經(jīng)理稱。“龍鼎至尊”黃金人民幣理財產(chǎn)品，是建設(shè)銀行2012年下半年至今發(fā)行的唯一一款黃金理財產(chǎn)品，為看漲型黃金理財產(chǎn)品。該產(chǎn)品于2013年1月6日正式成立，成立之初黃金基準價格為1653.75美元/盎司，之后，黃金價格一路下跌，2013年2月7日產(chǎn)品到期，2月7日當日黃金價格為1664.25美元/盎司，與產(chǎn)品收益結(jié)構(gòu)中所設(shè)置的黃金目標價格1703.36美元/盎司相比，價格還相差39.11美元。最終該產(chǎn)品只獲得了3.3%的較低收益。
截至目前，2013年工商銀行共有6款黃金理財產(chǎn)品到期，這五款產(chǎn)品都為看跌型產(chǎn)品，產(chǎn)品期限分別為34天—41天不等。據(jù)產(chǎn)品資料稱，如果在觀察期內(nèi)掛鉤標的始終保持在邊界水平之下，到期可獲的最高年化收益率，如果在觀察期內(nèi)掛鉤標的曾經(jīng)高于或者等于邊界水平，則到期可獲得1.3%的最低年化收益率。而這6款產(chǎn)品的邊界水平分別為1920美元/盎司、1880美元/盎司、1880美元/盎司、1880美元/盎司、1850美元/盎司、1820美元/盎司，因此，6款看跌型黃金理財產(chǎn)品全部實現(xiàn)最高預(yù)期收益，年化收益率3.6%-4.4%不等。
國際金價短期還將
徘徊于1600美元/盎司以下
據(jù)理財周報記者統(tǒng)計，2012年下半年至今，全國共發(fā)行了93款黃金理財產(chǎn)品，其中已到期的黃金理財產(chǎn)品共有35款。在已到期的35款產(chǎn)品中，類似于招商銀行的看漲型產(chǎn)品及建設(shè)銀行的“龍鼎至尊”黃金理財?shù)瓤礉q型產(chǎn)品只取得了最低預(yù)期收益率或較低收益率。而招商銀行、工商銀行的看跌型產(chǎn)品都實現(xiàn)了最高預(yù)期收益。投資者和銀行等機構(gòu)都看中了黃金價格持續(xù)下跌，回升無力所帶來的投資機會。
“此次金價持續(xù)下跌的主要原因是美聯(lián)儲的寬松貨幣政策預(yù)期可能提前結(jié)束，從而造成國際金價的持續(xù)暴跌。但是，如果量化寬松能夠不變，金價還有可能再度上漲。長期來看，國際金價下行通道已經(jīng)打開，中期趨勢還不明朗，而短期的黃金價格極有可能持續(xù)在1600美元以下的價格持續(xù)波動，偶爾突破1600美元也是有可能的�！币晃稽S金交易所的內(nèi)部人士稱。
2月25日，招商銀行再次推出兩款黃金理財產(chǎn)品，依舊是一款看跌一款看漲，存續(xù)期都為90天，產(chǎn)品將于3月5日成立，6月3日到期。與此同時，工商銀行也推出了兩款針對高凈值客戶的看跌型專屬黃金理財產(chǎn)品，期限為35天和38天，起手金額為10萬元，到期最高可獲得年化收益率為3.75%。外資行中，匯豐銀行、恒生銀行也于近期推出了結(jié)構(gòu)性的黃金理財產(chǎn)品。其中，恒生銀行的名為“節(jié)節(jié)勝”1年期黃金理財產(chǎn)品目前正處于銷售期，將于3月5日截止銷售，預(yù)計最高年化收益率達到12.49%。
除了黃金理財產(chǎn)品備受熱捧外，“黃金EFT”也成為2013年黃金投資的焦點。
目前，在證監(jiān)會的首批“黃金ETF”基金申報名單中共有四款黃金ETF產(chǎn)品，分別是國泰、華安、博時、易方達4家基金公司的黃金產(chǎn)品，這些產(chǎn)品均投資黃金現(xiàn)貨，不可贖回實物黃金。據(jù)了解，除了上述4家基金公司外，還有不少基金公司都在積極籌備“黃金ETF”的申報。
2013年“股得利”系列1313期12個月人民幣結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品EZJF
收益類型：浮動收益
委托期：12個月
投資品種：股票
注意事項：收益率上限12.55%
2013年股票掛鉤保本“觸發(fā)式”人民幣可自動贖回產(chǎn)品
收益類型：浮動收益
委托期：3年
投資品種：股票
注意事項：預(yù)期收益率上限6%