截至昨日收盤,上證綜指報(bào)收2293.34點(diǎn),全天震蕩下跌32.48點(diǎn),跌幅1.4%,將今年以來大盤的累計(jì)漲幅縮窄至1.07%。
WIND數(shù)據(jù)顯示,截至昨日,今年以來證監(jiān)會分類的23個(gè)行業(yè)流通市值加權(quán)平均上漲4.95%。其中,僅次于制造業(yè),位居基金第二超配行業(yè)的醫(yī)藥、生物制品板塊,今年以來流通市值加權(quán)平均上漲18.74%,漲幅在23個(gè)證監(jiān)會行業(yè)中遙遙領(lǐng)先。而同樣躋身基金超配前五行業(yè)名單的房地產(chǎn)和食品飲料兩板塊,同期表現(xiàn)則與其背道而馳,流通市值加權(quán)漲幅分別為-3.82%和-3.16%,在23個(gè)證監(jiān)會行業(yè)中墊底。
從單只基金配置角度觀察,截至去年年底,共有41只主動管理偏股型基金錯失了今年以來領(lǐng)漲的醫(yī)藥、生物制品板塊,而重點(diǎn)超配了跌幅居前的房地產(chǎn)行業(yè),讓基金凈值蒙受了不小的損失。這41只基金今年以來平均回報(bào)率僅為3.91%,落后同期可比股基平均6.21%的回報(bào)率2.3個(gè)百分點(diǎn)。
醫(yī)藥、生物制品板塊領(lǐng)漲
17行業(yè)漲幅超大盤
WIND數(shù)據(jù)顯示,截至2月26日,今年以來,證監(jiān)會分類的23個(gè)行業(yè)(其中制造業(yè)被分為9個(gè)子行業(yè)),流通市值加權(quán)平均上漲4.95%,其中17個(gè)行業(yè)漲幅跑贏同期大盤,占比73.91%。
具體看來,醫(yī)藥、生物制品板塊今年以來,流通市值加權(quán)平均上漲18.74%,在23個(gè)證監(jiān)會行業(yè)中,漲幅遙遙領(lǐng)先。WIND數(shù)據(jù)顯示,截至去年年底,共有697只基金持倉該板塊1271.53億元,占基金凈值4.44%,基金對該行業(yè)的配置相對標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例超出5%,去年年底時(shí),配置比重僅次于制造業(yè),為基金第二大超配行業(yè)。
除醫(yī)藥、生物制品行業(yè)外,傳播與文化產(chǎn)業(yè)和造紙印刷兩行業(yè),今年以來漲幅也均超過10%,分別為12.72%和10.17%,截至去年年底時(shí),分別被386只基金和188只基金持倉,配置比例相對標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分別超出0.23%和-0.32%。
房地產(chǎn)、食品飲料
兩超配行業(yè)大跌
與上述行業(yè)今年以來的表現(xiàn)喜人截然相反的是,房地產(chǎn)及食品飲料兩板塊,截至2月26日,今年以來流通市值加權(quán)漲幅分別為-3.82%和-3.16%,在23個(gè)證監(jiān)會行業(yè)中表現(xiàn)墊底。
需要指出的是,截至去年年底,房地產(chǎn)和食品飲料兩個(gè)行業(yè),分別被651只和663只基金持倉1225.79億元和1262.57億元,持倉市值分別占基金凈值的4.28%和4.4%,基金對這兩個(gè)行業(yè)的配置比重,超過標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例3.87%和4.07%,分列23個(gè)行業(yè)中,基金超配的第四和第三大板塊。
此外,今年以來漲幅落后同期大盤的還有建筑業(yè)、采掘業(yè)、金屬非金屬以及金融保險(xiǎn)業(yè)。綜合看來,上述表現(xiàn)落后上證指數(shù)的6個(gè)行業(yè)中,去年年底時(shí)基金超配行業(yè)與低配行業(yè)各占3席。
綜上所述,同為基金配置前5行業(yè),今年以來表現(xiàn)卻出現(xiàn)兩極分化的走勢,第二大超配板塊領(lǐng)漲全部可比23個(gè)行業(yè),而三及第四大超配板塊則領(lǐng)銜下挫。
41只股基配置兩頭失算
回報(bào)率落后均值2.3個(gè)百分點(diǎn)
從單只基金的具體行業(yè)配置角度觀察,截至2月26日,今年以來,共計(jì)41只主動管理偏股型基金錯失了漲勢領(lǐng)先板塊,而重點(diǎn)超配跌幅居前行業(yè),這讓基金凈值蒙受了不小的損失。
具體看來,去年年底時(shí),共有61只主動管理偏股型基金,低配了今年以來漲勢領(lǐng)先的醫(yī)藥、生物制品板塊,而有310只偏股基金超配了領(lǐng)跌的房地產(chǎn)行業(yè)。這其中,更有41只股基同時(shí)配置跑偏,即低配領(lǐng)漲板塊醫(yī)藥、生物制品的同時(shí),超配跌幅領(lǐng)先的房地產(chǎn)行業(yè)。
WIND數(shù)據(jù)顯示,上述41只股票型基金今年以來,平均回報(bào)率為3.91%,雖領(lǐng)先同期大盤1.07%漲幅,但卻被同期可比483只股票型基金平均6.21%的回報(bào)率甩在身后2.3個(gè)百分點(diǎn)。
其中,僅7只基金期間回報(bào)率領(lǐng)先全部股基平均水平,分別為天弘永定成長、富國低碳環(huán)保、浦銀安盛價(jià)值成長、新華泛資源優(yōu)勢、鵬華精選成長、富國天合穩(wěn)健優(yōu)選和華富策略精選,期間回報(bào)率分別為9.47%、9.26%、8.6%、7.76%、7.25%、6.89%和6.32%。
而廣發(fā)內(nèi)需增長和工銀瑞信紅利兩只基金凈值則受到不小的拖累,今年以來回報(bào)率收負(fù),分別僅為-4.2%和-1.78%,排名同期同類可比基金業(yè)績排行榜倒數(shù)第一和倒數(shù)第二名。