春節(jié)長假后，A股市場出現(xiàn)了明顯的震蕩調(diào)整。隨著行情節(jié)奏的變化，前期領(lǐng)漲的銀行、券商等強勢品種開始步入休整，孕育新熱點的方向成為當(dāng)前市場關(guān)注的話題。
分析人士普遍認(rèn)為，當(dāng)前市場調(diào)整，改變的不是趨勢，而是節(jié)奏，這將有利于后續(xù)市場的進(jìn)一步向好。市場節(jié)奏的變化，將催生新的主題風(fēng)格，以業(yè)績成長為主線的年報行情或?qū)?yīng)運而生，而呈現(xiàn)盈利拐點的行業(yè)和個股有望成為資金追逐的主角。
《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至昨日，滬深兩市共有67家上市公司公布了2012年年報，其中有39家公司凈利潤出現(xiàn)了增長，占已公布年報公司家數(shù)的58.21%。此外，今年以來，共有1649家上市公司發(fā)布2012年業(yè)績預(yù)告，892家公司業(yè)績預(yù)喜，占54.09%。其中，281家公司業(yè)績預(yù)增，486家公司業(yè)績略增，123家公司業(yè)績扭虧，2家公司業(yè)績續(xù)盈。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2012年全年A股盈利較前三季度改善是大概率事件，2012年4季度或為上市公司的盈利拐點，而上市公司業(yè)績回升將主要體現(xiàn)在非金融板塊。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)進(jìn)一步顯示，在以上已經(jīng)公布2012年年報和年報預(yù)告的1716家公司中，共有622家公司最近三個季度的凈利潤將實現(xiàn)連續(xù)增長，呈現(xiàn)出明顯的盈利拐點。
對最近三個季度的凈利潤實現(xiàn)連續(xù)增長的公司進(jìn)行梳理發(fā)現(xiàn)，醫(yī)療器械、物流、環(huán)保工程及服務(wù)等三個非金融類行業(yè)，成為凈利潤續(xù)增家數(shù)行業(yè)占比排行的前三甲。
本版對以上出現(xiàn)盈利拐點的三個非金融類行業(yè)進(jìn)行系統(tǒng)分析，并挖掘相關(guān)上市公司投資價值，供廣大讀者參考。
醫(yī)療器械 業(yè)績拐點股行業(yè)占比72%
作為全球醫(yī)療器械行業(yè)的重要消費市場與制造國家，中國醫(yī)療器械領(lǐng)域的市場潛力與日俱增。隨著新醫(yī)改對“治未病”的倡導(dǎo)，家用醫(yī)療器械、基層醫(yī)療器械等預(yù)防保健類產(chǎn)品的市場前景正在向好。統(tǒng)計顯示，醫(yī)療器械（申萬二級行業(yè)）共13個股連續(xù)3個報告期（2012年中期至2012年年度）凈利潤同比增長，占行業(yè)成份股比為72.22%，這13只個股分別是戴維醫(yī)療、冠昊生物、三諾生物、新華醫(yī)療、凱利泰、和佳股份、東富龍、陽普醫(yī)療、博暉創(chuàng)新、理邦儀器、尚榮醫(yī)療、魚躍醫(yī)療和千山藥機。
從昨日市場表現(xiàn)看，這13只個股中，僅尚榮醫(yī)療昨日上漲0.05%。資金面方面，魚躍醫(yī)療、尚榮醫(yī)療、新華醫(yī)療、和佳股份等4股實現(xiàn)大單資金凈流入，分別為718.22萬元、468.44萬元、83.74萬元、24.27萬元。
從行業(yè)基本面看，全國工商聯(lián)醫(yī)藥業(yè)商會昨日成立醫(yī)療器械專業(yè)委員會，并發(fā)布《2012年醫(yī)療器械行業(yè)分析報告》。《報告》顯示，去年部分國內(nèi)高端醫(yī)療設(shè)備市場對進(jìn)口依賴度已出現(xiàn)緩慢下降，國內(nèi)醫(yī)療器械企業(yè)在高端產(chǎn)品領(lǐng)域的競爭力正在加強�！秷蟾妗繁硎�，2012年上半年中國醫(yī)療器械行業(yè)共實現(xiàn)銷售收入687億元，同比增長20.27%，而未來由于政策支持、人口結(jié)構(gòu)及消費升級等多方面因素，預(yù)測中國醫(yī)療器械在未來5-10年仍將保持高速增長，行業(yè)整體仍將保持20%以上的增速。其中，協(xié)會預(yù)計產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步向高端醫(yī)療器械產(chǎn)品傾斜。
分析人士指出，中國醫(yī)療設(shè)備整體水平在國家財政等多方因素的積極推動下近年來取得了一定發(fā)展，相關(guān)領(lǐng)域的市場空間也受益于政策的支持而愈顯廣闊。業(yè)界普遍對未來幾年中該領(lǐng)域的發(fā)展持樂觀態(tài)度，并大膽預(yù)計其將繼續(xù)保持20%的增長率。
而湘財證券亦認(rèn)為，該細(xì)分行業(yè)的上市公司目前公布出來的三季報業(yè)績都還不錯，業(yè)績的支撐將推動了板塊整體向上�？傮w來說，醫(yī)療器械行業(yè)增速較好，發(fā)展穩(wěn)定仍是關(guān)鍵。
物流 業(yè)績拐點股行業(yè)占比69%
政策的扶持使得物流行業(yè)的前景可期。中國政府網(wǎng)1月15日發(fā)布《國務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)降低流通費用提高流通效率綜合工作方案的通知》，要求各地區(qū)落實“米袋子”省長負(fù)責(zé)制、“菜籃子”市長負(fù)責(zé)制，確保《降低流通費用提高流通效率綜合工作方案》順利實施。
統(tǒng)計顯示，物流（申萬二級行業(yè)）共11個股連續(xù)3個報告期（2012年中期至2012年年度）凈利潤同比增長，占行業(yè)成份股比為68.75%，這11只個股包括：長江投資、新寧物流、恒基達(dá)鑫、飛馬國際、澳洋順昌、飛力達(dá)、華鵬飛和怡亞通等等個股。
從行業(yè)基本面看，《降低流通費用提高流通效率綜合工作方案》確定10項措施降低流通費用具體包括：降低農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)流通環(huán)節(jié)用水電價格和運營費用、規(guī)范和降低農(nóng)產(chǎn)品市場收費、強化零售商供應(yīng)商交易監(jiān)管、完善公路收費政策、加強重點行業(yè)價格和收費監(jiān)管、加大價格監(jiān)督檢查和反壟斷監(jiān)管力度、完善財稅政策、保障必要的流通行業(yè)用地、便利物流配送、建立健全流通費用調(diào)查統(tǒng)計制度。此外，受鐵路運力計劃改革積極影響，客貨運景氣持續(xù)回升。
國金證券認(rèn)為，戰(zhàn)略性看好物流行業(yè)投資機會，個股方面重點推介中儲股份。不過，短期物流板塊因漲幅過大，短期或有壓力。自12月4日大盤創(chuàng)下1949低點后反彈以來，物流板塊加權(quán)平均漲幅已經(jīng)超20%。
環(huán)保 業(yè)績拐點股行業(yè)占比69%
近期有傳聞稱“兩會”一號提案或涉及大氣污染防治，環(huán)保股給投資者帶來很大的想象空間。
事實上，上個月以來，京津華北等地遭霧霾攻陷，空氣一度重度污染，引發(fā)了人們的熱議和擔(dān)憂。一波未平一波又起，春節(jié)期間山東等地部分企業(yè)將污水用高壓水井壓至地下致水污染的消息，再度引發(fā)了人們對環(huán)境污染的擔(dān)憂。
統(tǒng)計顯示，環(huán)保工程及服務(wù)（申萬二級行業(yè)）共11個股連續(xù)3個報告期（2012年中期至2012年年度）凈利潤同比增長，占行業(yè)成份股比為68.75%，這11只個股包括：永清環(huán)保、天壕節(jié)能、富春環(huán)保、迪森股份、東江環(huán)保、津膜科技、維爾利、天立環(huán)保和國電清新等個股。
從昨日市場表現(xiàn)看，11只個股中，天壕節(jié)能和津膜科技實現(xiàn)上漲，東江環(huán)保、國電清新、天壕節(jié)能等3只個股實現(xiàn)資金凈流入，分別流入196.09萬元、131.64萬元、53.76萬元。
華創(chuàng)證券認(rèn)為，環(huán)保板塊具備中長線的投資機會，短期看好大氣污染防治，中期看好污水處理和固廢處理，相關(guān)龍頭企業(yè)有桑德環(huán)境、龍凈環(huán)保、碧水源等。
湘財證券認(rèn)為，從歷史上來看，環(huán)保股長期跑贏大市的概率非常高，并且收益相對較好。隨著污染事件的發(fā)酵，在某一階段會有短期集中的爆發(fā)，目前看大氣污染治理、資源循環(huán)利用、固廢處理等細(xì)分子行業(yè)將具備短中期的投資機會。