黑馬基金經(jīng)理們,似乎一直難以逃脫輝煌倏然而逝的怪圈。
1月8日,2013年開年僅三個交易日,2012年取得業(yè)績排名前四把交椅的基金——景順長城核心競爭力、中歐中小盤、新華行業(yè)周期和上投摩根新興動力表現(xiàn)明顯疲弱。
其中,新華行業(yè)周期、上投摩根新興動力和廣發(fā)核心精選等2012年表現(xiàn)不俗的明星基金甚至出現(xiàn)逆市虧損。
相反,中郵核心、長城品牌優(yōu)選等此前表現(xiàn)弱勢的基金,卻獲得了超額收益。
此事可能并非偶然。
早在2012年末最后一個交易日,中歐中小盤、新華行業(yè)周期輪換凈值分別飆升3.033%和3.025%,一舉擾亂年末排名三甲的座次,其中,不少基金重倉股尾盤出現(xiàn)詭異上拉行情。
重倉股尾盤詭異拉升
記者曾經(jīng)聽到一位內(nèi)部人士透露,2012年末臨近收盤時,北京某基金公司市場部人士曾向該公司高管戲言,是不是也要拉一下公司重倉股的尾盤。
該公司高管對此一口回絕,“我們今年的業(yè)績不好,拉了效果也不明顯”。
但是,很多排名靠前的基金卻祭出這一招。
1月8日,北京一位基金經(jīng)理受訪時坦言,2012年最后一個交易日基金通過拉漲尾盤提升業(yè)績的現(xiàn)象確實存在。“不過由于基金四季度末持股數(shù)據(jù)尚未披露,因此根據(jù)個股異動情況,很難反映出是哪一些基金在拉抬!
他舉了一個例子!氨热缛郗h(huán)保,(2012年12月31日)原本走勢震蕩平穩(wěn),不過在臨近收盤卻突然幾個過百萬的大單將股價拉上去了,隨后股價稍一疲弱,又立即出現(xiàn)一個四百萬的大單買入!
三季度末的數(shù)據(jù)顯示,三聚環(huán)保正是2012年業(yè)績季軍新華行業(yè)周期輪換的前十大重倉股之一,新華基金旗下新華優(yōu)選成長同時持有該股,因此新華系基金在此股的股價上頗有“話語權(quán)”。
同一天,新華行業(yè)周期輪換的另一只重倉股騰邦國際也在高開低走之后,尾盤突現(xiàn)一單200余萬元的買單拉高股價。
另外,中歐中小盤三季度末重倉股榮盛發(fā)展,在2012年12月31日午后連續(xù)遭到多單超過千萬的大單買進,并迅速將股價拉漲,當(dāng)日漲幅達到7.53%。
而據(jù)本報統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,大摩華鑫多因子三季度末重倉股漫步者、大成創(chuàng)新成長和大成價值增長重倉的桑德環(huán)境、景順長城內(nèi)需增長貳號和景順長城中小盤重倉的光線傳媒等,均在2012年12月31日尾盤被大單拉漲。
2012年最后一日股價的風(fēng)云變幻,導(dǎo)致基金最終排名的更替。其中,股票型基金前三大座次排名大變臉,中歐中小盤異軍突起,逆襲上投摩根新興動力搶占第二把交椅;同一天,新華行業(yè)周期也順利拿下第三把交椅。
然而,對于一些基金公司為座次之爭而拉漲重倉個股,不少基金業(yè)內(nèi)人士頗感不滿。
年后風(fēng)險怪圈隱現(xiàn)
然而,包括漫步者、光線傳媒、榮盛發(fā)展、三聚環(huán)保和騰邦國際等12月31日尾盤吊詭拉漲的個股,今年開年之后卻普遍走勢疲弱,或因為拉漲之后估值回歸所致。
上述基金經(jīng)理強調(diào),目前許多個股面臨大小非解禁的風(fēng)險,一旦出現(xiàn)大單拉漲,往往隨后將遭到更為強勢的賣出砸盤。
這也導(dǎo)致2012年黑馬基金業(yè)績開年表現(xiàn)疲軟。
1月7日,新華行業(yè)周期輪換短短兩個交易日凈值已經(jīng)下跌2.14%,虧損額度榜單上排在前列,股基業(yè)績第四名的上投摩根新興動力業(yè)績下滑1.78%,排在第八位的廣發(fā)核心精選業(yè)績滑坡最大,跌幅為3.17%。
本報統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,截至1月7日,普通股票型基金2012年度排名前20名的基金中,有12只今年以來凈值下跌。而同期上證指數(shù)漲幅0.71%,達到這一漲幅的只有3只基金。
這并非是今年以來獨有的現(xiàn)象;癖弧懊餍腔稹碧桌蔚陌咐缺冉允。
2009年和2010年兩年業(yè)績連續(xù)排在同類基金前5名的華商盛世成長,帶動華商系基金從2009年第四季度的100億元規(guī)模,迅速發(fā)展到2010年第四季度400多億元規(guī)模。而按照相關(guān)統(tǒng)計,當(dāng)年因追漲被套牢的持有人達到40余萬人。
此外,很多業(yè)績在一段時間表現(xiàn)較好的基金公司,在宣傳上也不遺余力,可能對投資人產(chǎn)生誤導(dǎo)。比如東吳行業(yè)輪動,這只曾經(jīng)的黑馬基金被認為是東吳基金主推的基金產(chǎn)品,在2012年期間頻頻有“單日冠軍”和“月度冠軍”的宣傳內(nèi)容出現(xiàn)。