本周匯市風險事件不斷,而市場最為關注的美國非農就業(yè)數據即將壓軸出場,目前市場風險情緒仍然不穩(wěn),后市美元指數有望展開一波較為明顯的上調。
美國非農就業(yè)數據施壓美元
美國勞工部將于北京時間12月7日21:30公布11月非農新增就業(yè)人口及失業(yè)率。由于颶風“桑迪”在11月對美國就業(yè)市場形成了負面沖擊,美國“財政懸崖”逼近也在阻礙就業(yè)市場的復蘇,分析人士對即將公布的非農數據并不看好。
盡管數月來就業(yè)人數增長多少優(yōu)于人們此前的判斷,但由于超級風暴“桑迪”迫使各大店面被迫關門,阻礙了近期就業(yè)市場復蘇的勢頭。分析人士預計美國11月非農就業(yè)人數或增長9萬人,遠不及上月的增加17.1萬人,失業(yè)率或維持在7.9%。參考“卡特里娜”颶風在2005年所造成的破壞,“桑迪”或將造成15萬個非農工作崗位的損失。歷史數據暗示,“暫時性的招聘停滯”會延續(xù)到12月份,不過隨后數月內就業(yè)市場會大面積復蘇。
另外,本周三公布的美國11月ADP私營部門就業(yè)人口增加11.8萬人,低于市場預期的12.5萬人,而美國10月私營部門就業(yè)人口增幅從初值15.8萬人小幅下修為15.7萬人。ADP私營部門就業(yè)報告有著“小非農”之稱,對周五的非農就業(yè)數據有一定的指引作用。
非農就業(yè)數據對于市場偏好可能是一把雙刃劍。由于“扭曲操作”將在年底結束,而美聯儲可能在近期討論“扭曲操作”是否延續(xù)以及QE3規(guī)模的問題,在這個時間點上,非農就業(yè)數據將會產生比較大的影響,若數據走弱,盡管會令市場對美國經濟產生擔憂,但勢必提升市場對于美聯儲經濟政策的預期。
美元指數目前繼續(xù)下行的趨勢,4小時圖上看,均線系統(tǒng)壓制排列,美元指數完成了一波5浪下跌,目前在向最近的一條下降趨勢線發(fā)起挑戰(zhàn)。短線持續(xù)發(fā)生了MACD底背離信號,若上破成功,后市美元指數有望展開一波較為明顯的上調。目前的反彈勢頭已經顯現,預計美元指數將以探底后繼續(xù)上沖的節(jié)奏為主。
澳聯儲降息追平紀錄低點
澳聯儲本周宣布,將現金利率下調25個基點至3.00%,追平全球金融危機時期創(chuàng)下的紀錄低點。
澳聯儲認為,全球經濟預計依然將在一段時間內略低于平均水平,經濟前景偏于下行,主要因為歐洲形勢存在變數,而圍繞美國財政政策的不確定性也在制約市場信心。澳大利亞主要商品價格仍顯著低于去年年初水平,貿易條件自去年觸頂以來已經下降了約15%,但預計仍將維持在歷史高位附近。本次會議上所得到的大多數指標暗示,經濟增長在過去一年中接近于趨勢水平,資源行業(yè)受到資本支出增長巨大的帶動,不過其他行業(yè)則境遇不佳。展望未來,近期數據印證了資源投資接近觸頂,不過其他領域的需求可能提升。通脹方面,近期的通脹數據符合中期目標,達到2.5%的年率增幅水平。目前的就業(yè)市場趨于疲軟,失業(yè)率小幅走高,溫和的勞工市場環(huán)境預計將消化勞動力市場成本面臨的壓力,有限的薪資上行壓力以及產能表現將限制通脹維持低位,因為早先匯率升值對物價的壓制作用被削弱。澳聯儲預計通脹在未來1-2年內將符合目標水平。過去一年來,貨幣政策相對更具有適應性,有跡象顯示寬松的貨幣環(huán)境起到了預期效果,由于出口價格下跌以及全球經濟疲軟的因素存在,匯率水平依然高于預期。
加拿大央行重申貨幣緊縮意向
加拿大央行周二宣布,維持隔夜目標利率在1.00%不變,這是連續(xù)第18次維持利率不變。同時央行重申,隨著時間的推移,溫和地撤出部分貨幣政策刺激措施也許是必要的。
加拿大央行依然是主要國家央行中唯一依然在考慮收緊政策的央行。而美國、歐元區(qū)、英國、澳大利亞等國家都在放松貨幣政策。加拿大央行稱,經濟的潛在動能弱于預期,但應會在2013年增強,第三季度國內生產總值疲弱,部分原因為能源供應的一度中斷。加拿大樓市活動開始回落,家庭信貸增長放緩,但現在判斷放緩之勢能否持續(xù)還為時過早。加拿大央行同時重申出口增長將逐步加速,但受到加元持續(xù)強勢和其他競爭力挑戰(zhàn)的拖累。通脹方面,加拿大央行認為通脹已經基本與預期相符,核心、整體消費者物價指數將在未來12個月中回歸至2%。在這樣的環(huán)境下維持利率不變是值得關注的,除非真正需要,否則加拿大央行并不用急于加息。