周四(12月6日)亞市早盤,歐元/美元一度探至?xí)r段低點(diǎn)1.3058,因標(biāo)普下調(diào)希臘主權(quán)信評至選擇性違約,不過該負(fù)面消息影響有限,目前匯價(jià)在1.3070一線交投。今日投資者重點(diǎn)關(guān)注歐洲央行及英國央行貨幣政策會(huì)議。
國際信評機(jī)構(gòu)標(biāo)普(Standard & Poors)稍早宣布,將希臘的長期外幣主權(quán)信用評級從“C”下調(diào)至“選擇性違約”(SD)。
上周,希臘剛剛與國際金主達(dá)成了一項(xiàng)旨在降低該國債務(wù)負(fù)擔(dān)的協(xié)議,其內(nèi)容包括一項(xiàng)債務(wù)回購協(xié)議。
昨日歐元/美元自七個(gè)月高點(diǎn)1.3125一線下挫,因西班牙國債標(biāo)售結(jié)果令人失望,且歐元區(qū)數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲軟,令歐元走勢承壓。自上周以來,歐元區(qū)財(cái)長會(huì)議批準(zhǔn)希臘新一輪紓困貸款后,受樂觀情緒帶動(dòng),歐元/美元強(qiáng)勁走高,盤中突破1.31關(guān)口,探至10月18日以來高點(diǎn)。今年以來歐元/美元累計(jì)上漲逾1%。
歐洲央行料按兵不動(dòng) 或下調(diào)經(jīng)濟(jì)增長預(yù)估
歐洲央行(ECB)將于北京時(shí)間周四20:45公布今年最后一次利率決議,鑒于歐債危機(jī)緩和及通脹高企,預(yù)計(jì)該央行暫時(shí)采取觀望態(tài)度,維持基準(zhǔn)利率在歷史紀(jì)錄低點(diǎn)0.75%不變。不過,預(yù)計(jì)該央行可能下調(diào)歐元區(qū)明年經(jīng)濟(jì)增長預(yù)估。行長德拉基(Mario
Draghi)將于北京時(shí)間21:30召開新聞發(fā)布會(huì)。
歐洲央行在9月時(shí)才將歐元區(qū)今年經(jīng)濟(jì)增長預(yù)估下調(diào)至-0.4%,明年增長預(yù)估也下修至0.5%。
天達(dá)資產(chǎn)管理公司(Investec Asset Management)分析師Victoria
Clarke表示,“上述預(yù)測中,對于今年的部分看來是合理的,但對于明年的部分,卻愈來愈顯得太過樂觀,因此我們預(yù)期歐洲央行今日恐將會(huì)下修預(yù)估!
意大利聯(lián)合信貸銀行(UniCredit)首席歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Marco
Valli表示,預(yù)計(jì)歐元區(qū)明年經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)測,將被歐洲央行下調(diào)至零增長或微幅衰退。
資本經(jīng)濟(jì)公司(CapitalEconomics)的分析師Jonathan
Loynes指出,“盡管如此,歐洲央行行長德拉基似乎不太可能示意該行將會(huì)提供進(jìn)一步的政策性支持,不論是傳統(tǒng)的還是非傳統(tǒng)的支持。歐洲央行再降息的希望似已消退!
德意志銀行(Deutsche Bank)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael
Schubert也指出,“降息的可能性微乎其微,部分是因?yàn)榻迪o法減輕歐洲央行視為最嚴(yán)重的問題,即金融市場信心破裂!
此外,投資者重點(diǎn)關(guān)注行長德拉基將于會(huì)后召開的新聞發(fā)布會(huì),密切關(guān)注德拉基對歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)、貨幣直接交易計(jì)劃工具、歐債狀況及貨幣政策方面的言論,料對歐元產(chǎn)生較大影響。
德拉基在上個(gè)月歐洲央行的決策會(huì)議后,曾提及該次會(huì)中甚至沒有討論到降息。分析師認(rèn)為,歐洲央行的利率已經(jīng)降至歷史低谷,同時(shí)該行最新的反危機(jī)武器則已蓄勢待發(fā)。預(yù)計(jì)德拉基將再度重申,要找出解決這場漫長危機(jī)的方法,“球仍在各國政府手上”。
事實(shí)上,德拉基上周五在法國歐洲1號廣播電臺的訪談中,已這樣表示過。他稱,“在政府有所作為的情況下,我們將會(huì)成功。”
從歐洲央行在9月推出其反債務(wù)危機(jī)的重武器—直接貨幣交易(OMT)購債操作計(jì)劃以來,市場緊張神情確實(shí)已見緩和。
資本經(jīng)濟(jì)公司的分析師Loynes稱,“歐洲央行將示意準(zhǔn)備動(dòng)用其最新武器,但將不會(huì)愿意就成效做出任何承諾,也不會(huì)愿意讓各國政府自我松懈。”
在對歐元影響方面,若歐洲央行維持基準(zhǔn)利率不變,料歐元走勢震蕩。如果行長德拉基對歐元區(qū)前景悲觀或作出未來降息暗示,歐元恐受到拋盤打壓;反之,可能有望支撐歐元。
英國央行料按兵不動(dòng) QE武器料暫時(shí)擱置
英國央行(BOE)將于北京時(shí)間周四20:00公布利率決議,市場普遍認(rèn)為該央行將維持利率0.5%及3750億英鎊資產(chǎn)購買規(guī)模不變。不過,鑒于該國經(jīng)濟(jì)仍處于疲軟狀態(tài),不排除明年啟動(dòng)新一輪量化寬松計(jì)劃。
英國財(cái)政大臣奧斯本(George
Osborne)周三(12月5日)宣布英國政府下調(diào)經(jīng)濟(jì)增長預(yù)測,并表示抑制預(yù)算赤字的時(shí)間將比他原計(jì)劃還久。
奧斯本在向國會(huì)發(fā)表秋季報(bào)告時(shí)稱,無黨派色彩的預(yù)算責(zé)任局(OBR)預(yù)估顯示,英國今年經(jīng)濟(jì)將萎縮0.1%,而非3月預(yù)測的增長0.8%;明年將擴(kuò)張1.2%,不如前估的2%。他表示,債務(wù)占國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)比率在2016-17會(huì)計(jì)年度前都不會(huì)開始降低。
英國央行副行長畢恩(CharlesBean)上周稱,不排除進(jìn)一步購債的可能,英國央行仍然相信購債是一種有效政策工具,仍未在政策選項(xiàng)中排出債券購買這一選項(xiàng)。
不過,前英國央行決策者普森(Adam
Posen)表示,英國央行官員可能“無限期”避免擴(kuò)大資產(chǎn)購買規(guī)模,因?yàn)樗麄儗τ诹炕瘜捤?QE)成效的質(zhì)疑存有誤解。
普森指出,部分央行官員希望貸款融資計(jì)劃(Funding for Lending
Scheme)等信用擴(kuò)張措施將提供額外的刺激,另外英國央行新舊行長的交接也是政策出現(xiàn)真空的原因。
道明證券(TDS)指出,英國央行在是否降息的問題上征求了英國金融服務(wù)監(jiān)管局(FSA)和英國建屋互助協(xié)會(huì)的意見,最終認(rèn)為降息弊大于利,因此排除了在近期內(nèi)再次降息的可能。
該行指出,英國央行將通過QE購買來的英國國債利息收入轉(zhuǎn)送給英國財(cái)政部,這也起到了量化寬松的作用。同時(shí),市場也已經(jīng)意識到,央行正在對英鎊的強(qiáng)勁走勢感到擔(dān)憂。
在對英鎊影響方面,若英國央行維持現(xiàn)有貨幣政策不變,英鎊短線傾向走高。若意外采取寬松措施,料英鎊將遭遇致命打擊。