三季度大盤繼續(xù)尋底，一度跌破2000點(diǎn)，整個(gè)季度上證指數(shù)損失超過139點(diǎn)，跌幅超過6%，投資A股的偏股型基金損失慘重。
但是，從已經(jīng)公布三季報(bào)的情況可以發(fā)現(xiàn)，基民采取了“逆向”操作，積極申購虧錢的偏股型基金尤其是指數(shù)型基金，相反則丟棄抗跌的債券型基金。
債基凈贖回近800億
同花順數(shù)據(jù)顯示，截至9月底，在超過600只的偏股型基金中，三季度以來凈值收益為正者尚不足30只。同期，債券型基金表現(xiàn)相對(duì)堅(jiān)挺，200多只債券型基金凈值平均下跌為1.08%。
但這無礙基民對(duì)偏股型基金的選擇。
銀河證券提供的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，各大類型基金中，除指數(shù)基金有上百億的凈申購?fù)猓溆喔黝愋突鹁胁煌潭鹊内H回。其中，債券基金凈贖回份額近800億，贖回比例較高，顯示出在2季度的債券牛市之后，投資者逢高鎖定收益的心態(tài)。股票基金較為平穩(wěn)，申購、贖回均不活躍。貨幣市場(chǎng)基金大進(jìn)大出，基本持平。QDII基金三季度和今年以來業(yè)績(jī)良好，仍擋不住強(qiáng)烈的贖回意愿。這與上半年的情況迥異。
同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年前六個(gè)月一級(jí)債基平均回報(bào)率為5.92%，二級(jí)債基為5.39%，中長(zhǎng)期純債基金為4.16%，短債基金為3.92%。因此此類產(chǎn)品成為了吸金石。上半偏股型基金凈贖回超過200億份，
而債券型基金獲得凈申購高達(dá)703億份，與之同時(shí)，貨幣型基金也受到青睞，凈申購超過661億份。
到了三季度，債券型基金卻成贖回“重災(zāi)區(qū)”，不少債券型基金紛紛遭受贖回，其中短期理財(cái)產(chǎn)品首當(dāng)其沖，匯添富理財(cái)60、工銀7天理財(cái)債券、匯添富理財(cái)14天等債券型基金凈贖回超過60億份額。此外，中銀增利債券、易方達(dá)純債債券C、天弘永利債券A等普通債券型基金的凈贖回均在10億份以上。
另一方面，偏股型基金重新獲得市場(chǎng)青睞。
嘉實(shí)300ETF獲得全場(chǎng)最大額度的凈申購，三季度凈申購份額超過95億份，份額規(guī)模激增超過50%。同為指數(shù)型基金的銀華深證100，凈申購額高達(dá)52億份。此外，信誠(chéng)精萃成長(zhǎng)、申萬深證成分分級(jí)、興業(yè)全球視野、信誠(chéng)中證500等基金在三季度凈申購也高居10億份以上。不過，也有指數(shù)型基金在三季度遭拋棄，易方達(dá)50指數(shù)，易方達(dá)深證100ETF、銀華中證等權(quán)重90指數(shù)分級(jí)、易方達(dá)上證50指數(shù)三只基金凈贖回份額超10億份。
業(yè)績(jī)?yōu)橥?/STRONG>
業(yè)績(jī)是基金最具說服力的招牌。三季度大盤萎靡不振，能逆市取得正收益者自然會(huì)受到資金的青睞。
根據(jù)好買基金統(tǒng)計(jì)，今年前三季度的冠軍，上投新興動(dòng)力頗受資金的追捧，三季度凈申購達(dá)2.09億份，份額增加78.16%。此外，前三季度股票型基金中業(yè)績(jī)排名第三、第五的中歐新動(dòng)力和新華行業(yè)周期輪動(dòng)的份額增長(zhǎng)同樣可觀，單季凈申購額分別為1.29億份、8066萬份，比例分別達(dá)49.34%和60.41%。三季度中歐價(jià)值發(fā)現(xiàn)凈值跌幅不足1%，同樣受到青睞，實(shí)現(xiàn)凈申購6.01億份。
只是，這條規(guī)律并不適用于QDII基金、次新基金。
從2007年首批QDII基金揚(yáng)帆出海之后，QDII基金就開始了大跌之旅。而今年三季度，QDII基金的賺錢效應(yīng)讓投資A股市場(chǎng)的偏股型基金、債券型基金甘拜下風(fēng)。
記者統(tǒng)計(jì)，今年三季度以前成立的59只QDII基金，僅兩只基金的凈值出現(xiàn)小幅下跌0.5%左右。其余QDII基金全都實(shí)現(xiàn)正收益。
其中匯添富黃金及貴金屬、銀華抗通脹、華安標(biāo)普石油指數(shù)、上投摩根全球新興市場(chǎng)、諾安全球黃金、易方達(dá)黃金主題三季度凈值收益率均超過10%，在所有基金中遙遙領(lǐng)先。
不幸的是，QDII凈值的上揚(yáng)并未給基金帶來規(guī)模效應(yīng)。對(duì)比二季度數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，易方達(dá)黃金主題凈贖回5794萬份、銀華抗通脹主題凈贖回2179億份、上投摩根全球新興市場(chǎng)凈贖回264萬份。
三季度凈值收益率超過9%的上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)則更是被贖回3.44億份。今年6月份成立的易方達(dá)標(biāo)普消費(fèi)指數(shù)、博士標(biāo)普500指數(shù)同樣實(shí)現(xiàn)了賺錢效應(yīng)，但也均被凈贖回超過2億份。有基金分析師表示，不少Q(mào)DII套牢客戶不少，凈值表現(xiàn)稍微好轉(zhuǎn)，基民就即時(shí)贖回離場(chǎng)。
次新基金的縮水現(xiàn)象更是屢見不鮮，“幫忙資金的撤退，次新基金也原形畢露”，上述基金分析師表示。
6月28日成立的招商中證大宗商品指數(shù)分級(jí)，三季度凈贖回額度高達(dá)7.16億份，目前已經(jīng)瘦身為1.38億份。6月12日成立的中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)股票，三季度凈值逆市上漲2.59%，份額凈贖回為4.52億份，目前規(guī)模為1.23億份。