本周,全球金融市場將迎來兩大關(guān)鍵性風(fēng)險事件,即日本央行政策會議及美國10月非農(nóng)就業(yè)報告。日本央行唱頭戲,非農(nóng)報告壓軸。市場普遍認(rèn)為日銀將祭出進(jìn)一步寬松措施,以刺激疲軟經(jīng)濟(jì),同時在美國三季度GDP表現(xiàn)靚麗背景下,市場對10月非農(nóng)報告展現(xiàn)樂觀態(tài)度。此外,歐元區(qū)財長會議及G20財長及央行行長會議先后舉行,日本央行還將公布政策展望報告及10月4-5日政策會議紀(jì)要;同時歐洲央行及多位美聯(lián)儲高官將發(fā)表講話。與此同時,意大利將于本周初累計拍賣150億歐元長短期國債,密切關(guān)注該國債券標(biāo)售結(jié)果,以期判斷市場對意大利信心狀況。
上周美聯(lián)儲議息決議未掀起波瀾,反而各種傳言及對歐元區(qū)前景憂慮,令市場風(fēng)險厭惡氛圍濃厚,全球股市、原油及黃金等風(fēng)險資產(chǎn)全線下跌。歐元亦失守1.30美元關(guān)口,重新跌向200日均線1.2836重要支撐。不過,市場還是能夠找到一些亮點,受寬松預(yù)期影響,日元刷新4個月新低;英國三季度經(jīng)濟(jì)擺脫衰退厄運,令英鎊匯率表現(xiàn)相當(dāng)堅挺。
周一(10月29日)亞市早盤,受歐元區(qū)債務(wù)前景憂慮及美國颶風(fēng)襲擊,風(fēng)險厭惡情緒仍主導(dǎo)市場,美元兌主要貨幣持堅,美元指數(shù)在80.15附近運行。歐元/美元邁向1.29關(guān)口,匯價刷新時段低點1.2917;英鎊/美元在1.61關(guān)口下方走軟,匯價觸及時段低點1.6075;澳元/美元觸及時段低點1.0343。美元/日元繼續(xù)在80關(guān)口下方走軟。
● 日本央行料進(jìn)一步放松貨幣政策
日本央行本周二(10月30日)將公布貨幣政策決議。鑒于日本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)低迷,通縮風(fēng)險進(jìn)一步加劇且政治壓力上升,市場普遍認(rèn)為日銀將擴大資產(chǎn)購買規(guī)模10萬億日元。
據(jù)《日本經(jīng)濟(jì)新聞》上周四報道,日本央行將在本周召開貨幣政策會議上再度擴大10萬億日元資產(chǎn)購買規(guī)模。若果真如此,將成為2003年5月以來首次連續(xù)兩個月推出寬松措施。
根據(jù)一項針對經(jīng)濟(jì)學(xué)家的調(diào)查顯示,日本央行本周可能采取新的放松銀根措施,主要因為要求日銀終結(jié)通貨緊縮和提振經(jīng)濟(jì)的壓力增加。27為經(jīng)濟(jì)學(xué)家中,26位預(yù)計日本央行將祭出新寬松措施。有15位預(yù)期日銀將其資產(chǎn)購買規(guī)模增加10萬億日元,但有4名認(rèn)為將增加20萬億日元。
東京伊藤忠公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家丸山義正(Yoshimasa
Maruyama)指出,日本經(jīng)濟(jì)減緩速度比預(yù)期快,日本需要更大規(guī)模的刺激措施,但由于政治僵局和財政惡化的關(guān)系,難以端出大規(guī)模支出方案。日本央行的政治壓力將越來越大。
在對日元影響方面,策略師表示,如果日本央行將資產(chǎn)購買規(guī)模出人意料地擴大15-20萬億日元,那么美元/日元可能升至81.00。但是,若日銀將規(guī)模增加10萬億日元,投資者可能獲利回吐,美元/日元將遭遇獲利盤打壓,若只增加5萬億日元,該匯價會跌至79.50,如果央行不采取任何行動,匯價可能下試79.00。
● 美國公布10月非農(nóng)就業(yè)報告
美國勞工部將于本周五(11月2日)公布美國10月新增非農(nóng)就業(yè)人口及失業(yè)率。鑒于近期包括制造業(yè)、零售銷售、房地產(chǎn)及勞動力市場數(shù)據(jù)表現(xiàn)正面,市場預(yù)計本次非農(nóng)就業(yè)人口增加12.0萬人,與9月的11.4萬人相差不大,同時預(yù)計失業(yè)率將維持在7.8%不變。9月新增非農(nóng)人口為11.4萬人,失業(yè)率降至3年半以來的最低水平。
美國勞工部公布的初請失業(yè)金人數(shù)顯示,10月20日當(dāng)周減少2.3萬人至36.9萬人,表明就業(yè)市場持續(xù)好轉(zhuǎn)。同時,該數(shù)據(jù)可隱約看出美國公私部門的裁員情況,當(dāng)人數(shù)降至37.5萬人以下,顯示美國就業(yè)人數(shù)已增強至可以拉低失業(yè)率水平。
自今年1月至今,美國各周的初請失業(yè)失業(yè)金人數(shù)界于36萬至39萬人之間。在同一期間,每月的平均增加就業(yè)人數(shù)接近15萬人,也因此美國今年的失業(yè)率,由年初的8.3%降至7.8%。
不過,由于就業(yè)增長力道相對不足,美國就業(yè)市場自結(jié)束經(jīng)濟(jì)衰退后雖然已經(jīng)反彈,但改善速度緩慢,失業(yè)率始終高于8%,直到9月份才降到7.8%,創(chuàng)下2009年1月以來最低,只是與過去幾十年的平均值相較,失業(yè)率還是偏高。
美聯(lián)儲在本次貨幣政策聲明中表示,若美國失業(yè)率居高不下的情況未“顯著”改善,則美聯(lián)儲將延續(xù)既有計劃、增加其他的購買資產(chǎn)操作及采取其他的貨幣工具,以提振經(jīng)濟(jì)。
這也充分顯示本次非農(nóng)就業(yè)報告的重要,預(yù)計美聯(lián)儲將根據(jù)10月和11月就業(yè)數(shù)據(jù),來判定是否應(yīng)在12月11-12日會議上增加國債購買量,即所謂的
QE3擴容。
在影響美元方面,分析師認(rèn)為,若本次就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強勁,料將提振美元走強,尤其是歐債前景不確定背景下,美元將再次受到追捧。若表現(xiàn)糟糕,美元短線恐承壓。
● 歐元區(qū)財長召開電話會議
歐元區(qū)財長們將于本周三(10月31日)下午召開電話會議,重點討論希臘債務(wù)問題,重點包括債務(wù)可持續(xù)性、進(jìn)一步經(jīng)濟(jì)改革及財政緊縮。
希臘財長斯托納拉斯(Yannis
Stournaras)上周六(10月27日)表示,希臘將向其歐洲伙伴們展示該國在兌現(xiàn)改革承諾上的表現(xiàn),相關(guān)改革計劃此前已經(jīng)被拖延。歐元區(qū)財長們定于周三舉行會議,討論希臘方面所執(zhí)行的改革情況。
● 其它重要風(fēng)險事件
周一、歐洲央行委員、德國央行行長魏德曼將發(fā)表講話;
周二,日本央行公布政策展望,預(yù)計可能下調(diào)經(jīng)濟(jì)增長預(yù)估。同日,德國央行行長魏德曼將講話、紐約聯(lián)儲主席杜德利講話;
周三,美國舊金山聯(lián)儲主席威廉姆斯在紐約預(yù)測者俱樂部就“貨幣政策和經(jīng)濟(jì)”發(fā)表講話;
周四,亞特拉大聯(lián)儲主席洛克哈特和波士頓聯(lián)儲主席羅森格倫先后發(fā)表演講。
周五,日本央行公布10月4-5日貨幣政策紀(jì)要。
周日,G20財長及央行行長在墨西哥舉行會議。