一向以嗅覺靈敏著稱的QFII,今年又有了新的目標(biāo),從2012年中報(bào)中記者發(fā)現(xiàn),QFII對(duì)低估值藍(lán)籌的偏愛大大超出以往四年,特別是關(guān)乎國計(jì)民生的“鐵公基”板塊,受到了QFII罕見的青睞。而QFII在這些板塊上的增倉力度也是大大超越從前,甚至呈現(xiàn)出“越跌越買”的趨勢。
大手筆進(jìn)駐“鐵公基”
最近幾年一直不漲的鐵路、高速公路、機(jī)場和基礎(chǔ)建設(shè)、低價(jià)房地產(chǎn)等股票,意外地成為QFII的新寵,這是2012年QFII中報(bào)反映出來的事實(shí)。
以中國鐵建為例,中報(bào)顯示,QFII新進(jìn)增倉17516萬股,截止6月30日,中國鐵建的前十大無限售條件股東名單里出現(xiàn)了五家QFII,分別持股從7370萬到1862萬不等。而這些大膽增倉的QFII,在今年上半年近400點(diǎn)的跌幅中不僅毫發(fā)未損,甚至還略有小賺。今年1月初,中國鐵建的成交價(jià)僅為3.7元左右,截止昨日收盤,中國鐵建的股價(jià)已達(dá)4.52元,以平均成本價(jià)格4元附近計(jì)算,分批進(jìn)駐的QFII小賺15%左右。
除有買了就賺的案例,還有越跌越買的典范。以寧滬高速為例,半年報(bào)顯示,今年上半年,寧滬高速Q(mào)FII新增倉5398萬股,截止6月30日,公司前十大股東中有四家QFII席位,且持倉比例都不低。最低的JPMORGAN持倉6131萬股,最高的MONDRIAN持倉9779萬股,并且,今年上半年,兩家原本已經(jīng)駐扎在寧滬高速中的QFII上半年加倉1300多萬股,另外一家新進(jìn)QFII直接買進(jìn)6131萬股。
然而,QFII大力加倉并未提振寧滬高速的股價(jià),今年上半年,寧滬高速股價(jià)從6元之上急跌到昨日收盤價(jià)的4.73元,所有加倉和新進(jìn)的QFII都已經(jīng)被套,即使以上半年平均股價(jià)6元計(jì)算,目前QFII也已損失30%之多。但這絲毫沒有妨礙QFII堅(jiān)定持股的信念。
除去“鐵公基”,低價(jià)銀行股和房地產(chǎn)股也是QFII加倉的重點(diǎn),從數(shù)據(jù)來看,萬科A、寧波銀行、川投能源、三一重工等成為QFII加倉數(shù)量靠前的個(gè)股。數(shù)據(jù)顯示,二季度,萬科A受到瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)和摩根士丹利國際股份有限公司共同持有,其中摩根士丹利是新增持股7686.443萬股,而瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)則是在上期7418.3257萬股的基礎(chǔ)上減持888.1985萬股。除此而外,目前萬科A已經(jīng)有220家機(jī)構(gòu)持有,其中131家機(jī)構(gòu)在二季度增持。
未來QFII或繼續(xù)增倉
證監(jiān)會(huì)在上半年共批準(zhǔn)了37家境外機(jī)構(gòu)的QFII資格,QFII共增加了56.93億美元的投資額度。據(jù)證監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù),今年上半年,除1月份外,其余5個(gè)月QFII資金全部呈現(xiàn)凈匯入局面,且持續(xù)增長,上半年累計(jì)匯入資金104.22億元,同比、環(huán)比均大幅增長。而6月以來的短短兩個(gè)月,QFII凈匯入規(guī)模為87.73億元,達(dá)到了上半年凈匯入量的84.18%。QFII在今年第一季度投資股票的市值為611.95億元人民幣,比2011年第四季度的578.68億元增加了33.27億元,增加幅度為5.75%。
從QFII的2012年中報(bào)看,按照持股市值分析,QFII中期持股市值最大的行業(yè)依次是房地產(chǎn)(134583.49萬元)、信息服務(wù)(102709.34萬元)和交運(yùn)設(shè)備(33008.35萬元)。
按照QFII持股數(shù)量看,最受青睞的行業(yè)是信息服務(wù)(5家)、化工(3家)和建筑材料(3家)。
從行業(yè)分布看,在QFII持股中,周期類股票占較大比重,并且對(duì)高分紅股票更加青睞,從2011年年報(bào)公布的分紅送轉(zhuǎn)情況看,QFII所持174只個(gè)股中,137只進(jìn)行分紅送轉(zhuǎn),占比78.84%。二季度以來,QFII重倉的房地產(chǎn)上漲約9%,而信息服務(wù)整體下跌2.8%,交運(yùn)設(shè)備下跌約3.25%。
業(yè)內(nèi)人士稱,多家國外機(jī)構(gòu)近日均發(fā)表看好中國股市前景的言論,并開始提前布局。浙商證券策略分析師張延兵表示,
境外資金的注入無疑給A股市場帶來了新鮮血液,這可能也在一定程度上顯示出目前中國股市的估值相對(duì)安全,投資價(jià)值逐漸顯現(xiàn)。
多家分析機(jī)構(gòu)表示,作為價(jià)值投資者的代表,如QFII投資者通過大宗交易系統(tǒng)買入藍(lán)籌股,往往意味著大盤估值已具備相當(dāng)?shù)奈,即將觸底或接近觸底反彈。QFII加倉和匯金此前增持四大行有類似之處,一方面對(duì)投資者信心有一定提振,另一方面也證明藍(lán)籌股已經(jīng)具備長期投資價(jià)值,后市表現(xiàn)可期。