外匯投資者又多了一個可以小博大的投資工具。近日,交行上海市分行推出全新的個人外匯期權產(chǎn)品——“期權寶”,通過期權合約買賣,滿足投資者對沖匯率風險或鎖定購匯成本的需要。
據(jù)悉,此次推出的“期權寶”業(yè)務,是該行個人外匯交易類產(chǎn)品的升級產(chǎn)品,是投資者購買或出售約定數(shù)量外匯資產(chǎn)選擇權的一種交易品種。簡單來說,就是投資者付出少量期權費買入特定數(shù)量看漲或看跌指定貨幣對
(如歐元兌美元)的權利,一段時間后,若該貨幣對的市場匯率優(yōu)于期權合約的約定匯率,投資者可以選擇出售權利或持有到期向期權賣方行權獲利,反之,投資者可以選擇不予行使這個權利。
交行此次推出的“期權寶”產(chǎn)品的交易貨幣對共有4對:歐元兌美元、英鎊兌美元、澳元兌美元和美元兌日元,每個交易貨幣對的交易期限都有1個月期和3個月期兩種選擇,且具有“雙向交易”的特點,即交易方向均有看漲、看跌兩種,無論貨幣未來的市場匯率是漲還是跌,對投資者而言都有投資機會。投資者只需支付一定的期權費,就可以較大名義本金參與投資,而承擔的最大損失就是買入期權時支付的期權費,期權合約到期時無須進行本金交割,收益T+0當日到賬。投資者如需辦理此項業(yè)務,可憑有效身份證件到交行網(wǎng)點先行填寫風險評估調(diào)查問卷,確定自己的風險承受能力。若通過風險評估,則在開通證書版網(wǎng)銀后即可在交行的網(wǎng)銀渠道進行交易。
舉個簡單的例子,假設某投資者需要進行1個月后一筆100美元兌日元的交易,即期市場的價格為1美元兌100日元,投資者因擔心日元上漲,因此可以向銀行支付1美元,買入一個美元兌日元的看跌期權,約定匯率為1美元兌99日元,意味著1個月后,無論市場上美元兌日元匯率如何波動,他都可以按照1:99的匯率將美元兌換成日元。1個月后,若即期市場的價格為1美元兌95日元,該投資者可以選擇立即行權,即用100美元按照約定的1:99的匯率兌換成9900日元,這樣的話,比他在即期市場上按照1:95的匯率可以多獲得400日元;若即期市場的價格為1:102日元,該投資者可以選擇不予行權,直接將100美元按照1:102的牌價兌換成10200日元,盡管白白支付了1美元的期權費,但比當初1個月前在即期市場上按1:100的匯率兌換成日元還是要來得劃算。