7月30日至8月3日匯市概述：美聯(lián)儲利率決議、歐洲央行貨幣政策會議及美國7月非農(nóng)數(shù)據(jù)成為了本周匯市的三大焦點。美聯(lián)儲維持利率水平不變且一如既往地未提及第三輪量化寬松(QE3)事宜。歐洲央行(ECB)維持利率不變，該行行長德拉基(MarioDraghi)未推行即時性措施與其上周的強硬講話相左，令歐元等多數(shù)非美幣種大幅承壓。然美國7月非農(nóng)數(shù)據(jù)意外大幅強于預期，市場風險偏好得到改善，歐元等幣種戲劇般地展開報復性反彈。
多數(shù)非美幣種本周收高，主要受益于強勁的非農(nóng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)。其中，澳元及加元總體表現(xiàn)最為強勢，盤中分別刷新6月初來高點。本國經(jīng)濟的相對強勢是澳元及加元的重要支撐。歐元連續(xù)第二周回升，但總體下行格局仍未改變，且歐元區(qū)債局仍為市場心病。
其它消息方面，英國央行(BOE)宣布，維持官方銀行利率在0.5%，并維持量化寬松(QE)總規(guī)模在3750億英鎊不變，符合市場普遍預期。標普下調(diào)意大利15家金融機構(gòu)信用評級，主要因該國經(jīng)濟和銀行的信貸風險上升。標普同時將意大利經(jīng)濟風險指數(shù)從4上調(diào)至5；這一風險指數(shù)調(diào)整反映該國信貸風險從中等升至較高。國際貨幣基金組織(微博)(IMF)表示，歐洲債務(wù)危機及中國經(jīng)濟放緩正在拖累日本經(jīng)濟前景�；谶@些因素，預計2012年日本經(jīng)濟增速僅為2.4%，2013年經(jīng)濟增速更將放緩至1.5%。
從日線圖來看，美元指數(shù)周五的重挫令其接連下破10日、30日、5日及60日均線。但美元指數(shù)仍位于此前81.10-84.20震蕩區(qū)間之內(nèi)。若近幾個交易日無法回穩(wěn)至60日均線上方，則短線存在測試區(qū)間下軌的風險。
一周匯市要聞盤點
美聯(lián)儲習慣性避談QE3事宜
美聯(lián)儲宣布，維持聯(lián)邦基金利率在0-0.25%的區(qū)間不變，聯(lián)邦基金利率將在至少至2014年末處于極低水準。同時決定維持目前的“賣短債買長債”的扭轉(zhuǎn)操作，至2012年末進一步購買約2，670億美元6年期至30期國債，并在同期出售相同規(guī)模的三年期或更短期國債的計劃，同時維持將抵押貸款支持債券到期本金再投資到MBS，以及到期國債回籠資金再投資的現(xiàn)有政策。
事實上，在FOMC-8月政策聲明公布之前，市場早已將美聯(lián)儲不會推出任何新鮮措施計入定價，但當期真正“不負眾望”地到來之時，失望情緒依然溢于言表。而對于美元來說，8月政策聲明顯然令部分寄望美聯(lián)儲暗示QE3的投資者感到失望，美指盤中自82.70一線大幅走高至83.00上方。
德拉基“食言”市場倍感失望
歐洲央行(ECB)決定維持指標利率在0.75%不變。歐洲央行(ECB)行長德拉基表示，歐洲央行計劃在未來幾周內(nèi)出臺一項機制，實施直接的公開市場操作，從而穩(wěn)定歐元區(qū)國家的借貸成本。德拉基的講話令原本期望他將在本次會議上就出臺措施的投資者大感失望。
德拉基表示：“歐洲央行在其職責之內(nèi)維持中期物價穩(wěn)定，并獨立決定貨幣政策，可能會在公開市場實施直接的操作，操作規(guī)模將足以實現(xiàn)政策目標。管理委員會將考慮實施進一步的非標準措施，以符合修復貨幣政策傳導的目的。未來幾周，我們將為這些政策設(shè)定恰當?shù)男问��！?BR> 德拉基上周強勢表示，將竭力捍衛(wèi)歐元區(qū)。令市場對推行央行證券市場計劃(SMP)期望上升。但投資者最終未能如愿。除卻SMP外，市場對于歐洲央行8月政策會議的其他預期也悉數(shù)落空，包括可能的進一步降息舉措以及啟動第三輪長期再融資操作(LTRO3)。
樂觀非農(nóng)點燃市場風險偏好
美國勞工部(DOL)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國7月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增長16.3萬人，預期增長10.0萬人；6月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)修正后為增長6.4萬人，初值為增長8.0萬人。與此同時，美國7月失業(yè)率小幅走高至8.3%，預期8.2%，前值未作修正，仍為8.2%。
雖然收益率小幅走高，但非農(nóng)就業(yè)人數(shù)大幅超出預期。數(shù)據(jù)表現(xiàn)令投機情緒突然升溫，歐美股市飆漲、大宗商品亦強勢反彈。
在該數(shù)據(jù)提振下，歐元等風險幣種大幅走高。其中，歐元/美元盤中一度觸及1.2390上方的日內(nèi)高點，日內(nèi)漲幅超過1.70%。
匯市展望
歐洲債局進程、全球經(jīng)濟走向及美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)仍將是下周市場關(guān)注的重點。市場近期關(guān)心的主要問題仍是歐洲當局是否會推行新的措施來應對債務(wù)問題及各國央行是否會進一步放寬貨幣政策來提振經(jīng)濟。
其中，歐洲方面可關(guān)注債市表現(xiàn)及評級機構(gòu)的言論。歐洲債市需關(guān)注西班牙及意大利的國債收益率變化，因上述兩國是近期市場炒作的焦點。西班牙及意大利的10年期國債收益率均在7%的警戒線附近。近日雖有所下跌，但若下周再有噩耗傳來令其收益率逼近7%，則市場緊張情緒將再度上升。
此外，各評級機構(gòu)的動態(tài)亦牽動人心。國際評級機構(gòu)標準普爾(Standard&
Poor's)近期便宣布對意大利15家金融實體信用評級進行下調(diào)，主要因該國經(jīng)濟和銀行的信貸風險上升。標普同時將意大利經(jīng)濟風險指數(shù)從4上調(diào)至5；這一風險指數(shù)調(diào)整反映該國信貸風險從中等升至較高。該機構(gòu)還表示，預計到2013年底意大利銀行業(yè)問題資產(chǎn)將增至2，180億歐元，其還將對32家意大利金融機構(gòu)采取評級行動。若各評級機構(gòu)下周再有進一步舉措，則將牽動市場神經(jīng)。
美國方面，經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)影響QE3預期的高低，QE3預期的高低影響美元指數(shù)的表現(xiàn)。這一規(guī)律仍將成為下周美元走勢的主線。海外知名媒體近日公布的一項調(diào)查顯示，16家一級交易商的預期中值為美聯(lián)儲推出QE3的機率為63%，7月6日對16家一級交易商的調(diào)查為70%。另外，13家一級交易商預計美聯(lián)儲將在9月會議上推出QE3，高于7月調(diào)查時的8家。認為將推出QE3的一級交易商預計QE3規(guī)模為2，750-6，000億美元，中值為5，000億美元。調(diào)查并顯示，5家一級交易商預計美聯(lián)儲將在2014年升息；10家預計將在2015年或之后升息；1家預計將在2013年升息。另有3家一級交易商預計美聯(lián)儲可能調(diào)降超額準備金利率。
其他國家方面，澳洲聯(lián)儲將召開政策會議并宣布利率決定；英國央行將公布通脹報告；日本央行將召開貨幣政策會議并公布利率，之后也將公布月度經(jīng)濟報告。這些事件都將對所對應幣種的短線走勢造成影響。