7月,東北證券和光大證券兩家公司參股的4家基金公司盈利狀況的公布,暴露出行業(yè)如今的困:上半年4家基金公司凈利潤(rùn)同比均有所下滑,其中東方基金和大成基金這兩家公司下滑幅度更是超過(guò)50%。
7月,A股屢創(chuàng)新低,基金的部分重倉(cāng)股受到重創(chuàng),基金凈值也受到不同程度的拖累,319只股票型基金平均凈值下跌3.99%。在倉(cāng)位方面,基金在7月也逐步減持,偏股型基金的持倉(cāng)水平從月中的79%左右一路降至72%。
7月業(yè)績(jī)下滑
7月行情再度慘淡收官,上證指數(shù)下跌5.47%,為今年以來(lái)月跌幅第三,深成指跌441.10點(diǎn),跌幅4.64%,申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)無(wú)一上漲,餐飲旅游行業(yè)下跌1.63%,跌幅最淺;商業(yè)貿(mào)易跌幅最深,達(dá)到11.47%。當(dāng)月央行資金凈投放840億元,經(jīng)濟(jì)基本面并沒有得到明顯改善,可轉(zhuǎn)債遇冷……
而受此影響,基金當(dāng)月的業(yè)績(jī)也一路下跌。Wind統(tǒng)計(jì)顯示,7月份投資于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的權(quán)益類基金跌幅較深。觀測(cè)范圍內(nèi)(成立于2012年7月前,下同)的319只股票型基金平均凈值下跌3.99%,其中博時(shí)第三產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)、銀華中小盤精選和上投摩根成長(zhǎng)先鋒位居前三,也是僅有的取得正收益的3只股票型基金;指數(shù)型基金整體跌幅更是大于普通股票型基金,150只被動(dòng)指數(shù)型基金平均凈值下跌5.34%,長(zhǎng)安滬深300非周期行業(yè)、華安滬深300指數(shù)分級(jí)和大成深證成長(zhǎng)40ETF聯(lián)接跌幅較淺;23只增強(qiáng)指數(shù)型基金平均凈值下跌4.99%,寶盈中證100、銀華道瓊斯88精選和富國(guó)滬深300金鷹業(yè)績(jī)表現(xiàn)相對(duì)較好;混合型基金方面,141只偏股混合型基金平均凈值下跌3.80%,博時(shí)回報(bào)靈活配置、安信策略精選靈活配置和華寶興業(yè)收益增長(zhǎng)位列前三,且取得正收益;24只平衡混合型基金平均凈值下跌3.12%,無(wú)一上漲;18只偏債混合型基金平均凈值下跌2.54%,亦全部收跌。
債券型基金方面,124只混合債券型二級(jí)基金平均凈值下跌0.40%,117只混合債券型一級(jí)基金平均凈值微幅下跌0.03%,17只中長(zhǎng)期純債型基金平均凈值上漲0.29%,3只短期純債型基金平均凈值上漲0.23%。26只保本型基金平均凈值小幅下跌0.20%;97只貨幣市場(chǎng)型基金平均凈值上漲0.28%。此外,25只傳統(tǒng)封閉式基金二級(jí)市場(chǎng)平均價(jià)格下跌1.15%,102只創(chuàng)新型封基二級(jí)市場(chǎng)平均價(jià)格下跌2.86%。
值得注意的是,59只QDII集體當(dāng)月的表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì),平均凈值上漲0.83%。
倉(cāng)位近歷史底部
7月份,基金的倉(cāng)位在持續(xù)走低。本輪下跌的過(guò)程中,基金開始著手逐步削減持股倉(cāng)位,偏股型基金的持倉(cāng)水平從月中的79%左右一路降至72%。
截至2012年7月30日,納入好買基金研究中心統(tǒng)計(jì)范圍的456只偏股型基金(285只股票型和171只標(biāo)準(zhǔn)混合型)倉(cāng)位測(cè)算結(jié)果顯示,7月偏股型基金的倉(cāng)位水平較6月出現(xiàn)了比較明顯的下降,跌幅超過(guò)8個(gè)百分點(diǎn)。當(dāng)前偏股型基金的平均倉(cāng)位為72.31 %,較前一周減少了3.49個(gè)百分點(diǎn),與前一月相比倉(cāng)位則滑落了9.35個(gè)百分點(diǎn)。如果剔除指數(shù)市場(chǎng)波動(dòng)造成的被動(dòng)倉(cāng)位變化,7月偏股型基金主動(dòng)減倉(cāng)的幅度為856個(gè)基點(diǎn)。股票型基金和標(biāo)準(zhǔn)混合型基金的倉(cāng)位分別為76.48%和65.36%,都已降至歷史均線下方,而且偏離幅度也在不斷擴(kuò)大,其中股票型的倉(cāng)位偏離為532個(gè)基點(diǎn),標(biāo)準(zhǔn)混合型為453個(gè)基點(diǎn)。與月初水平相比,兩類基金的倉(cāng)位也都出現(xiàn)了大幅的縮水,倉(cāng)位分別減少了9.39和7.17個(gè)百分點(diǎn)。
基金公司的整體持倉(cāng)狀況在7月也出現(xiàn)了一定的分化。截至7月30日,64家基金公司中股票倉(cāng)位達(dá)到或超過(guò)80%的僅有7家,較6月明顯減少,其中倉(cāng)位最高的是民生加銀、申萬(wàn)菱信、浦銀安盛、景順長(zhǎng)城和中郵創(chuàng)業(yè),其中民生加銀基金的倉(cāng)位超過(guò)了90%。東方、平安大華、長(zhǎng)城、匯添富和國(guó)聯(lián)安5家公司的倉(cāng)位較低,持股倉(cāng)位都在6成左右徘徊。與6月相比,7月絕大部分基金公司都減少了持股倉(cāng)位,僅有約2家基金公司的平均倉(cāng)位水平有所增長(zhǎng),分別為寶盈和泰信基金,倉(cāng)位增幅分別為10.70%和1.48%;而融通、新華和紐銀梅隆西部3家基金公司則進(jìn)行了較大幅度的減倉(cāng),倉(cāng)位分別滑落了17.69%、18.48%和19.44%。
從行業(yè)配置角度來(lái)看,偏股型基金主動(dòng)增倉(cāng)幅度較大的行業(yè)有房地產(chǎn)、交通運(yùn)輸、有色金屬、采掘、農(nóng)林牧漁和建筑建材6個(gè)行業(yè);主動(dòng)減持較多的行業(yè)有醫(yī)藥生物、食品飲料、電子元器件和金融服務(wù)。好買基金研究中心分析師認(rèn)為,基金進(jìn)行這種調(diào)倉(cāng)的原因可能和7月醫(yī)藥股補(bǔ)跌導(dǎo)致其防御性盡失,促使機(jī)構(gòu)資金流入前期超跌板塊有關(guān)。
重倉(cāng)股走勢(shì)分化
基金二季度的重倉(cāng)股在7月的這一輪慘跌中亦開始分化,部分重倉(cāng)股7月整體表現(xiàn)不佳,也拖累了基金凈值。
Wind數(shù)據(jù)顯示,668只基金二季度重倉(cāng)股7月份的算術(shù)平均跌幅為6.69%,有43只重倉(cāng)股跌幅超過(guò)了20%,其中全柴動(dòng)力、潤(rùn)邦股份、凱美特氣7月跌幅超過(guò)了30%。有134只重倉(cāng)股7月逆市上漲,22只漲幅超過(guò)10%。
具體來(lái)看,全柴動(dòng)力7月暴跌33%,成為基金重倉(cāng)股中的“跳水冠軍”;蘇寧電器7月下跌23.59%,在基金二季度前五十大重倉(cāng)股里表現(xiàn)最弱;美的電器7月下跌16.83%,金地集團(tuán)則下跌了10.95%。同行業(yè)的重倉(cāng)股在7月也出現(xiàn)了截然不同的走勢(shì),同為電器股的格力電器則逆市上漲6.75%;同為地產(chǎn)股,萬(wàn)科A上漲了5.09%,;同為白酒股,五糧液、洋河股份、貴州茅臺(tái)漲幅均超4%,而山西汾酒、沱牌舍得跌幅則超過(guò)了8%。
對(duì)于未來(lái)一段時(shí)間市場(chǎng)的走勢(shì),各家基金的態(tài)度均十分謹(jǐn)慎。新華基金認(rèn)為,“近期,強(qiáng)勢(shì)股補(bǔ)跌,未來(lái)市場(chǎng)下跌空間有限,中報(bào)過(guò)后,對(duì)三季度后半段的A股市場(chǎng),我們持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度!
興業(yè)全球基金公司副總經(jīng)理、投資總監(jiān)王曉明也指出,“我們判斷,隨著政府貨幣政策或者是財(cái)政政策的轉(zhuǎn)向,短期內(nèi)會(huì)有一些短期企穩(wěn)的跡象,但對(duì)整個(gè)市場(chǎng)來(lái)講,無(wú)論是經(jīng)濟(jì)還是股票市場(chǎng),反彈空間都不大,投資者應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待下半年市場(chǎng)!