剛剛過去的7月份,“鉆石底”最終在下跌的浪潮中煙消云散。隨著跌勢的繼續(xù)深化,偏股型基金慌忙撤出資金,倉位加速下滑。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,7月末高倉位已成為偏股型基金中的少數(shù)派,基金的倉位已集中在7成左右的中性偏低水平,半數(shù)左右的基金減倉幅度都在是在10%以上,基金倉位已經(jīng)降至歷史底部了。
偏股型基金倉位大幅下滑至72.31 %
7月全月,大盤延續(xù)了6月份以來的頹勢,連續(xù)6周收出陰線,“鉆石底”也早已告破。在市場的連連下挫中,機(jī)構(gòu)投資者操作更加謹(jǐn)慎,開始逐步撤出資金等待新底部的確認(rèn),而基金也是忙著削減持股倉位。
根據(jù)好買基金研究中心倉位測算結(jié)果,截至2012年7月30日,共有456只偏股型基金(285只股票型和171只標(biāo)準(zhǔn)混合型)納入本期統(tǒng)計(jì)范圍。7月偏股型基金的倉位水平較6月出現(xiàn)了比較明顯的下降,跌幅超過8個(gè)百分點(diǎn)。當(dāng)前偏股型基金的平均倉位為72.31
%,較前一周減少了3.49個(gè)百分點(diǎn),與前一月相比倉位則滑落了9.35個(gè)百分點(diǎn)。其中股票型基金和標(biāo)準(zhǔn)混合型基金的倉位分別為76.48%和65.36%,分別減少了9.39和7.17個(gè)百分點(diǎn),都已降至歷史均線下方。
顯然,基金在7月份是大刀闊斧地減倉,雖然在月初時(shí)基金的倉位還略高于歷史均線,但到了月底時(shí)其持股比率已遠(yuǎn)低于過往平均水平,半數(shù)左右的基金減倉幅度在10%以上。與上月相比,基金高持倉的現(xiàn)象已基本不復(fù)存在,其中持倉在8成以上的基金占比大幅減少,不到3成,而倉位在70%以下的基金占比則超過了42%,大幅回升。
從具體漲跌幅變化來看,倉位下跌超過5%的基金占比達(dá)到61.18%,而倉位上漲的基金占比僅略超過2成。其中股票型基金更是對倉位進(jìn)行了劇烈的調(diào)整,數(shù)據(jù)顯示,47.37%的股票型基金減倉幅度在10個(gè)百分點(diǎn)以上,進(jìn)行同等幅度減倉的混合型基金僅占比34.50%。
僅7家基金公司倉位在8成以上
從基金公司來看,64家基金公司中股票倉位達(dá)到或超過80%的僅有7家,其中倉位最高的是民生加銀、申萬菱信、浦銀安盛、景順長城和中郵創(chuàng)業(yè)。民生加銀基金的倉位超過了90%。
東方、平安大華、長城、匯添富和國聯(lián)安五家公司的倉位較低,持股倉位都在6成左右徘徊。與6月份相比,7月絕大部分基金公司都減少了持股倉位,僅有約2家基金公司的平均倉位水平有所增長,分別為寶盈和泰信基金,倉位增幅分別為10.70%和1.48%;而融通、新華和紐銀梅隆西部三家基金公司則進(jìn)行了較大幅度的減倉,倉位分別滑落了17.69%、18.48%和19.44%。
布局前期超跌行業(yè)
7月份由于市場大跌,偏股型基金一邊繼續(xù)強(qiáng)化配置防御性行業(yè),同時(shí)也開始布局部分前期的超跌行業(yè)。對食品飲料和醫(yī)藥生物等典型的防御行業(yè)的配置占比繼續(xù)提高,而房地產(chǎn)、建筑建材、有色金屬和采掘等進(jìn)攻板塊的占比也有所上升。
不過基金7月份在行業(yè)配置上出現(xiàn)了比較明顯的分歧,增配行業(yè)中既有食品飲料、醫(yī)藥生物等防御性板塊,也有房地產(chǎn)、有色金屬和建筑建材等周期性較強(qiáng)的行業(yè)。這其實(shí)表示出在市場跌破低位以后,部分投資者已開始增強(qiáng)投資的彈性,為反彈作準(zhǔn)備,但還有大量機(jī)構(gòu)對后市保持謹(jǐn)慎看法,仍在增加配置的安全性,防止市場跌幅進(jìn)一步擴(kuò)大。
不過與上周相比,基金主動(dòng)大幅加倉房地產(chǎn)、交通運(yùn)輸、有色金屬、采掘、農(nóng)林牧漁和建筑家建材六個(gè)行業(yè),同時(shí)主動(dòng)減持較多的行業(yè)有醫(yī)藥生物、食品飲料、電子元器件和金融服務(wù)。對于基金這種調(diào)倉行為,好買基金認(rèn)為,這可能和7月醫(yī)藥股補(bǔ)跌導(dǎo)致其防御性盡失,促使機(jī)構(gòu)資金流入前期超跌板塊有關(guān)。