“最牛基金”抹去王亞偉痕跡
2012-07-22   作者:孟群舒  來源:解放日?qǐng)?bào)
 
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  這兩天,基金二季報(bào)火熱上市。盡管中國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)不佳,A股指數(shù)遭遇“零增長(zhǎng)”,但上半年堪稱基金大豐收的半年,除QDII基金外其余基金類別全部實(shí)現(xiàn)整體盈利。在基金二季報(bào)中,有不少令人拍案驚奇的亮點(diǎn),記者擇要進(jìn)行了盤點(diǎn)。

  王亞偉“人走茶涼” 兩;貍}股大換血

  二季度最引人關(guān)注的是“最;鸾(jīng)理”王亞偉的離職。二季報(bào)顯示,在王亞偉5月4日離職的兩個(gè)月內(nèi),最;鸪霈F(xiàn)一系列變化,王亞偉時(shí)代的十大重倉股“大換血”,且業(yè)績(jī)也出現(xiàn)分化。
  以華夏大盤精選為例,二季度末除云南城投和興業(yè)銀行兩只重倉股依然保留外,其余8只重倉股都不見蹤影,包括廣匯股份、大秦鐵路、東方金鈺、中國(guó)石化、中國(guó)聯(lián)通、華泰證券、招商銀行、南風(fēng)股份等。取而代之的是一批陌生面孔,包括江河幕墻、羚銳制藥、國(guó)藥一致、章源鎢業(yè)、中集集團(tuán)、金龍機(jī)電、天音控股等。據(jù)財(cái)匯資訊數(shù)據(jù),截至7月19日,上述股票大多只有幾只基金共同持有,都可算是獨(dú)門重倉股。
  王亞偉的離去已然令人傷感,而重倉股的大調(diào)整,似乎更添幾分人走茶涼的味道。其中,東方金鈺二季度初至7月19日仍上漲了24%。但其他幾只,諸如大秦鐵路、中國(guó)石化、中國(guó)聯(lián)通、招商銀行等個(gè)股均出現(xiàn)大幅下跌,因而對(duì)其進(jìn)行調(diào)整規(guī)避了下跌。
  華夏大盤精選繼任基金經(jīng)理鞏懷志在二季報(bào)中表示:“因本基金分紅較多,基金規(guī)模有所縮小,我們借此對(duì)組合持倉結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整,大幅減持了成長(zhǎng)性較弱的權(quán)重股,重點(diǎn)超配了房地產(chǎn)和醫(yī)藥等行業(yè),并在精選個(gè)股的基礎(chǔ)上對(duì)其他行業(yè)進(jìn)行了均衡配置。從投資效果來看,取得了一定的超額收益。 ”
  無獨(dú)有偶,華夏策略混合基金,同樣清除了6只王亞偉時(shí)期的重倉股,包括大秦鐵路、東方金鈺、華泰證券、興業(yè)銀行、招商銀行、洪都航空。
  不論是否是這兩只基金的持有人,各方都很關(guān)注新人接手后,兩只昔日的最;鹉芊癖3治羧諗(shù)一數(shù)二的業(yè)績(jī)。在5月4日王亞偉離開之后,兩只基金業(yè)績(jī)已出現(xiàn)分化。
  據(jù)財(cái)匯資訊數(shù)據(jù),從5月4日到7月19日期間,華夏大盤精選在53只偏股混合型基金中排名第28位,位居中游。華夏策略精選則在118只平衡混合型基金中位居第95位,出現(xiàn)較大下滑。業(yè)內(nèi)人士表示,每一位基金經(jīng)理都有自己的投資風(fēng)格,但在王亞偉的光芒下,兩只基金的兩位繼任者必然面臨著更大的壓力。
  相比之下,今年3月7日離開公募行業(yè)的另一位明星基金經(jīng)理:嘉實(shí)主題原基金經(jīng)理鄒唯,或許感覺會(huì)好一些。其繼任者馬惠明基本延續(xù)了他的管理思路,在二季度僅剔除了3只原有重倉股,分別是廣匯股份、榮信股份、中信證券。替換為蘇寧電器、金地集團(tuán)和海通證券。
  在嘉實(shí)主題基金的一季報(bào)中,明確指出“以下三個(gè)主題將是本基金二季度重點(diǎn)關(guān)注的標(biāo)的”,分別是地產(chǎn)、券商和鐵路。從二季報(bào)來看,鐵路板塊原有的大秦鐵路、廣深鐵路、鐵龍物流全部保留,且持股數(shù)量無任何變化。地產(chǎn)板塊新增一只重倉股金地集團(tuán);而在券商板塊,馬惠明用海通證券替換了中信證券。
  二季度以來至7月19日,中信證券漲幅11%,海通證券漲幅12%。目前看旗鼓相當(dāng)。

  最優(yōu)最劣基金皆凈申購(gòu) 申購(gòu)原因各不同

  在今年基金二季報(bào)中,另一個(gè)頗有意思的現(xiàn)象是,上半年業(yè)績(jī)最好的基金和業(yè)績(jī)最差的基金都有人買,均出現(xiàn)了較大比例申購(gòu),令人嘖嘖稱奇。
  上半年業(yè)績(jī)最好的股票型基金是景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力基金,上半年收益率22.72%,二季度超越業(yè)績(jī)基準(zhǔn)7.11個(gè)百分點(diǎn)。在靚麗的業(yè)績(jī)下,該基金的規(guī)模也迅速膨脹。二季報(bào)顯示,該基金一季度末份額為1.83億份,二季度末份額一躍達(dá)到3.90億份,增長(zhǎng)113.15%。
  如果說上述基金證明了業(yè)績(jī)與規(guī)模之間存在良性循環(huán)。那么,對(duì)于上半年業(yè)績(jī)不幸墊底的信誠(chéng)全球商品主題QDII基金,則需用另外的思維去解讀。受全球大宗商品價(jià)格下跌影響,信誠(chéng)全球商品基金上半年收益率-13.70%,該基金的業(yè)績(jī)基準(zhǔn):標(biāo)準(zhǔn)普爾高盛商品總收益指數(shù)上半年也下跌了12.38%。其基金經(jīng)理在二季報(bào)中,除了分別闡述各類商品的下跌,還表示:“基金落后于業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的原因是季底有大額申購(gòu),基金持倉偏低。 ”
  二季報(bào)顯示,信誠(chéng)全球商品基金在一季度末份額為4404.7萬份,二季度遭贖回2299.7萬份,贖回比例高達(dá)52.2%。然而,該基金二季度也同時(shí)出現(xiàn)了3670.2萬份的巨額申購(gòu)量。兩相抵消,該基金在二季度末的份額不減反增,季末為5775.2萬份,增幅為31.1%。
  據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析,上半年商品類QDII基金普遍成為業(yè)績(jī)“重災(zāi)區(qū)”,信誠(chéng)這只QDII基金在業(yè)績(jī)不佳的情況下出現(xiàn)凈申購(gòu),可能是為了避免清盤。因?yàn)榧幢惆凑赵摶鸺灸?775.2萬份乘以凈值,該基金的規(guī)模仍不足5000萬元。根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定,若連續(xù)60日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元,或者連續(xù)60日基金份額持有人數(shù)量達(dá)不到100人的,則基金管理人在經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后有權(quán)宣布該基金終止。該人士表示,也不排除有投資者希望抄底大宗商品,選擇加倉這只大宗商品基金。不過,其他幾只同樣跌幅較大的商品類QDII基金卻沒有出現(xiàn)大幅凈申購(gòu)的情況。

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