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作為一家二流券商,光大證券自營業(yè)務持有股票總市值僅次于中信證券、國泰君安,與“財大氣粗”的海通證券持平,儼然躋身“一流”券商之列。但隨著上市公司中報進入披露期,光大證券重倉股難看的“成績單”再次暴露其“末流”的選股能力。
截至目前,光大證券重倉的24只股票中有11只進行了業(yè)績預告,除了其持有的超聲電子、滄州明珠業(yè)績略增外,其余9只股票均業(yè)績報憂,占比逾八成。這一比例不僅高出同行業(yè)水平,甚至遠超46%的市場平均水平。而在9家報憂的上市公司中,預計首虧的達3家,續(xù)虧的1家,近利潤下降超出90%的3家。業(yè)內(nèi)人士表示,隨著今年中報的進一步披露,光大證券重倉股業(yè)績下滑的數(shù)量可能將繼續(xù)增加。
“利用強大的研究和分析團隊提早潛伏上市公司中的‘高富帥’,并利用中報行情‘坐享其成’,一直是券商等機構投資者區(qū)別于散戶的一大‘優(yōu)勢’,但光大證券如此之高的‘踩雷率’,很難不讓投資者對其選股及風險控制能力表示質(zhì)疑!鄙鲜鋈耸窟M一步表示,“投資者會擔憂,自家持股都如此質(zhì)量,更何況其推薦的股票了!
其中的典型代表,莫過于華菱鋼鐵。7月13日晚間,光大證券持有的華菱鋼鐵發(fā)出公告,預計歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損12.74億元-13.34億元,同比下降510%;7月14日,柳工預計上半年凈利潤同比下降60%至90%;沈陽化工則預計首虧9100萬,上半年凈利潤同比下降162%。除此之外,新鋼股份、中國西電也預計首虧;中捷股份預計上半年凈利潤同比下降60%至90%;三鋼閩光預計凈利潤同比下降70%至90%;大洋電機預計凈利潤同比下降20%至50%。
然而,就是這樣一批缺乏實際業(yè)績支撐,連普通投資者都避之不及的股票,卻是光大證券眼里的“香餑餑”。據(jù)一季報顯示,光大證券持有中國西電1401.977萬股;柳工1039.054萬股;華菱鋼鐵999.999萬股;大洋電機256.5768萬股;沈陽化工449.9933萬股;三鋼閩光356.1018萬股;新鋼股份290.965萬股;中捷股份639.9986萬股。除中捷股份外,這些股票自一季度末至今均有不同幅度的下跌,表現(xiàn)遠遠落后于大盤。以沈陽化工為例,其從今年一季度末的7.18元下挫至目前的4.46元,跌幅達37%,按照光大證券一季度末持股449.9933萬股計算,僅沈陽化工一只股票就給其帶來了近1223萬元的賬面浮虧。
事實上,光大證券激進的自營策略,選股及風險控制能力一直以來都備受市場質(zhì)疑。數(shù)據(jù)顯示,2011年,其股票投資總規(guī)模48億元,期末浮虧就達到20.3億元。盡管2012年的股市依然低迷,但光大證券激進的炒股作風似乎并未收斂。
從持股數(shù)量來看,與僅持有1只股票的國金證券、安信證券等公司的保守策略截然不同,截止到今年一季度,光大證券持有華魯恒升、回天膠業(yè)、中國水電、宜華木業(yè)、亞星錨鏈、青松建化、文峰股份、中捷股份、大冷股份、大洋電機、中國西電、柳工、中國一重、沈陽化工、特變電工、中信證券、三鋼閩光、遠興能源、滄州明珠、益民集團、華菱鋼鐵、皖通高速、超聲電子、新鋼股份共計24只股票,僅次于中信證券的30只和東方證券的26只,位列第三。
從持股市值來看,作為一家位于第二梯隊的券商,截止到一季末,光大證券持有股票總市值為22.77億元,僅次于中信證券、國泰君安,與“財大氣粗”的海通證券持平。
而從其持股行業(yè)分布來看,光大證券可謂對制造業(yè)青睞有加,24只股票中有18只為制造業(yè),批發(fā)零售業(yè)3只,建筑、電力煤氣、金融各1只。業(yè)內(nèi)人士指出,低迷的經(jīng)濟重創(chuàng)了制造業(yè)的盈利能力,多家上市公司預警了半年度業(yè)績的大幅下滑,而一季度末至今,制造業(yè)板塊整體跌幅3.63%,位于板塊跌幅榜前列,這無疑將給對制造業(yè)孤注一擲的光大證券帶來重大的壓力。