因歐盟峰會(huì)達(dá)成協(xié)議,前周五(6月29日)歐元單日暴漲1.72%,但其后歐元連續(xù)六天走弱,且自上周四起還加速下跌。因歐元壓制因素均非短期所能解決,且降息還會(huì)增加采取量化寬松政策的機(jī)會(huì),故歐元中長(zhǎng)線跌勢(shì)遠(yuǎn)沒(méi)有結(jié)束。
歐元吐盡漲幅
截至周一19:00時(shí),歐元暫報(bào)1.2300美元,創(chuàng)2010年6月以來(lái)新低,目前匯率較6月29日高點(diǎn)的1.2692美元已累計(jì)下跌了3.19%。
歐元連續(xù)殺跌和一系列利空事件相關(guān),最初的壓力來(lái)自上周稍早荷蘭、芬蘭政客反對(duì)歐盟峰會(huì)的部分條款,再以后是上周四的歐央行利率會(huì)議沖擊,接著是受上周五美國(guó)的非農(nóng)數(shù)據(jù)影響。
歐央行上周四降息,這只在理論上壓制歐元,但實(shí)際上沒(méi)啥壓制,因降息是有助于緩和西班牙、意大利等債務(wù)負(fù)擔(dān)的。然而歐元上周四確實(shí)感受到壓力,只是該壓力并非來(lái)自降息,而是來(lái)自歐央行利率會(huì)議后并未宣布進(jìn)一步援救歐豬國(guó)家的措施。
如今的投資者極度關(guān)心安全,有時(shí)為了安全,寧愿購(gòu)買(mǎi)幾乎沒(méi)有收益的德國(guó)、美國(guó)、日本等國(guó)公債。因此,市場(chǎng)目前并不一定十分關(guān)心利率,歐債危機(jī)進(jìn)展才是焦點(diǎn)。
歐元走弱最后一個(gè)原因來(lái)自美元走強(qiáng),而美元走強(qiáng)和上周最后兩天美國(guó)公布的就業(yè)類(lèi)指標(biāo)還算可以有關(guān),因這使得部分投資者預(yù)期的QE3暫時(shí)落空。如今歐元基準(zhǔn)利率已降為0.75%,后續(xù)下降空間益發(fā)局促,所以歐元推量化寬松政策機(jī)會(huì)增加,此為歐元中線利空。
本周一歐盟財(cái)長(zhǎng)會(huì)議召開(kāi),商討援助西班牙事務(wù)。市場(chǎng)對(duì)此反應(yīng)平淡,因這是上周歐盟峰會(huì)的后續(xù)例程。
QE3機(jī)會(huì)未升
歐元走弱則美元指數(shù)自然易漲,不過(guò)美元走強(qiáng)亦有自身因素,這便是上周美國(guó)極重要的就業(yè)類(lèi)指標(biāo)整體上還算可以。近期美國(guó)公布的工業(yè)、房產(chǎn)等指標(biāo)頗弱,就業(yè)類(lèi)指標(biāo)似與此矛盾,故美元多頭信心就多了一些。
美國(guó)勞工部上周五公布的數(shù)據(jù)顯示,美國(guó)6月非農(nóng)就業(yè)人口增8萬(wàn)人,優(yōu)于5月的增6.9萬(wàn)人。此外,上周四公布的前周初申請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)及6月ADP民營(yíng)部門(mén)就業(yè)類(lèi)指標(biāo)均優(yōu)于預(yù)期。
綜合而言,上述所有這些就業(yè)類(lèi)數(shù)據(jù)雖然提示美國(guó)經(jīng)濟(jì)仍處于困難之中,但未使美聯(lián)儲(chǔ)推QE3的機(jī)會(huì)上升,所以就成為美元利好。目前市場(chǎng)中仍有約一半投資者認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)還將推QE3,所以此事仍將是炒作焦點(diǎn)。
更早的炒作也許在本周就會(huì)開(kāi)始,因本周四美聯(lián)儲(chǔ)將發(fā)表6月19-20日那次利率會(huì)議的紀(jì)要。這個(gè)紀(jì)要雖有點(diǎn)過(guò)時(shí),但或多或少也能從中揣摩出QE3的機(jī)會(huì)大小。
避險(xiǎn)情緒近期支撐日元,但日本自身經(jīng)濟(jì)基本面弱勢(shì)又抵消了這個(gè)“利好”,于是日元近期上下兩難。周一同上時(shí)間,日元暫報(bào)79.53兌1美元,已連續(xù)十天維持小幅波動(dòng)狀態(tài)。
本周四日本央行將舉行利率會(huì)議,投資者這次可能更為關(guān)注。一旦日本央行出手,日元就有可能向下突破;如未出手,日元未必會(huì)大升。從操作角度講,本周投資者可適度放空日元,在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下去搏些收益。