“我們最近的產(chǎn)品收益率確實都不高，基本上都在4%-4.6%之間，主要就是因為央行最近降息，您可以等一下，看這周有沒有好產(chǎn)品，或者購買分紅險都可以”，招行的一位理財客戶經(jīng)理告訴《證券日報》記者。
　　記者翻閱數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，從今年一季度開始，理財產(chǎn)品數(shù)量就出現(xiàn)了不同程度的下降，但前四個月仍然維持在每月發(fā)行量2000款左右的高位。而從5月份開始，發(fā)行量開始大幅下降，預(yù)期收益率也出現(xiàn)了“縮水”。
　　多位理財業(yè)內(nèi)人士分析，在7月份的酷暑，銀行理財產(chǎn)品可能迎來去年高燒后的第一個寒冬。

　　降息引發(fā)理財產(chǎn)品“雙跳水”

　　6月8日，央行宣布降息。金融機構(gòu)一年期存貸款基準利率下調(diào)0.25個百分點。
　　“央行的降息確實使我們的理財產(chǎn)品收益受到一部分影響，原來一些收益率在5%以上的產(chǎn)品收益率現(xiàn)在都跌到4%-4.5%左右”，一位股份制銀行的理財師告訴《證券日報》記者。
　　據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計，從2012年6月1日至6月21日，銀行共發(fā)行了1321款理財產(chǎn)品，與上月同期（5月1日至5月21日）相比，發(fā)行量下降9.8%。平均預(yù)期收益率與上月相比，各期限理財產(chǎn)品均有不同幅度下降，分別為：30天以下的理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率下降0.23%，1-3個月理財產(chǎn)品預(yù)期收益率下降0.21%，3-6個月理財產(chǎn)品下降幅度最大達到0.3%，6個月-1年的理財產(chǎn)品下降0.25%，1年以上理財產(chǎn)品影響不大。
　　一位理財經(jīng)理介紹，本月上旬以來，部分銀行已經(jīng)取消了期限較長的產(chǎn)品，以1至3個月的短期產(chǎn)品為主。上周個別股份制商業(yè)銀行還有一年期預(yù)期最高年化收益率為5.4%的理財產(chǎn)品，而本周發(fā)行的同類產(chǎn)品預(yù)期最高收益降至5%左右。

　　理財產(chǎn)品進入下行通道

　　今年年初開始，理財產(chǎn)品的發(fā)行量就出現(xiàn)了不同程度的減少。
　　據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計，2012年一季度各商業(yè)銀行產(chǎn)品發(fā)行總量為5493款，環(huán)比下降7.9%，同比增長12.7%。4月份銀行理財產(chǎn)品市場發(fā)行量環(huán)比略有下降，但維持在2002款的高位。
　　5月，各商業(yè)銀行共發(fā)行理財產(chǎn)品1858款，發(fā)行量降幅較大，外幣產(chǎn)品和人民幣產(chǎn)品發(fā)行量均下降。2012年2月開始理財產(chǎn)品發(fā)行量一直維持在2000款以上的水平，2月至4月發(fā)行量保持平穩(wěn)，變動幅度較小，而此次5月理財產(chǎn)品發(fā)行量首次降到2000款以下。從產(chǎn)品的收益類型看，非保本產(chǎn)品發(fā)行量下降明顯，各期限產(chǎn)品預(yù)期收益率整體水平走低。

　　7月份降息影響將集中發(fā)酵

　　銀率網(wǎng)理財分析師在接受《證券日報》記者采訪時表示，央行調(diào)節(jié)存款利率后，從目前情況來看理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量和預(yù)期收益率均有下降趨勢，但6月末可能不會表現(xiàn)特別明顯，7月份會彰顯出來。
　　普益財富研究員曾韻佼分析認為：“降息影響在短期內(nèi)不會很明顯，政策效果體現(xiàn)估計會在7月初之后，銀行理財產(chǎn)品收益率預(yù)計會有更大幅度的下行。”
　　“未來一段時間內(nèi)，由于銀行借助理財產(chǎn)品沖擊存貸比的沖動減少，理財產(chǎn)品的中間業(yè)務(wù)本質(zhì)將得以回歸，同質(zhì)化競爭也會相應(yīng)減少。而在收益率降低的情況下，理財產(chǎn)品未來的發(fā)展成了各個商業(yè)銀行需要認真思考的問題”，業(yè)內(nèi)人士表示。
　　此外，普益財富報告稱，國有商業(yè)銀行逐步加大對中高端市場的爭奪。1-5月份其發(fā)行的投資起點為10萬元（含）以上的產(chǎn)品占比為46.02%，較2011年上升了3.71個百分點。國有商業(yè)銀行和外資銀行不斷加大了面向中高端市場的產(chǎn)品的發(fā)行，股份制銀行該類產(chǎn)品占比雖有所下降，但其占比依然超過50%。普益財富研究員吳濘江分析認為，未來中高端銀行理財市場競爭將越來越激烈。