IPO新規(guī)引發(fā)基金打新頻現(xiàn)一日游
2012-06-11   作者:陳霖  來源:證券日報(bào)
 
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    自新股發(fā)行新規(guī)實(shí)施已經(jīng)有一個(gè)多月,期間,完成網(wǎng)下配售的新股數(shù)量已有20只。面對新股上市首日即可拋售的新政,基金打新熱情可謂水漲船高,20只新股基金獲配比例為50%;與實(shí)行舊規(guī)的73只新股39.11%基金獲配比例相比,提高了10個(gè)百分點(diǎn)。
  債券基金更是這場打新的主力軍,《證券日報(bào)》基金周刊記者根據(jù)WIND資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,獲配20只新股的84只基金中債基多達(dá)51只,占比高至61%。某大型基金公司首席策略分析師在接受《證券日報(bào)》基金周刊記者采訪時(shí)表示,債基和股基對打新的態(tài)度不同,作為收益的一種補(bǔ)充,長期持有新股并不是債基打新的策略,新規(guī)中對鎖定期不再有限制,債基打新一日游或成為常態(tài)。
  機(jī)構(gòu)打新的一日游也是頻頻出現(xiàn),某券商研究員向記者透露,他們操作上千萬賬戶只要新股能在首日上漲1%即刻獲利了結(jié),打新的債基也是如此。

  基金獲配比例50% “打新”熱情高漲

  《證券日報(bào)》基金周刊記者根據(jù)WIND資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,20只新股網(wǎng)下配售環(huán)節(jié)中基金獲配數(shù)量為11556.19萬股,占全部機(jī)構(gòu)獲配數(shù)量的50%;與實(shí)行舊規(guī)的73只新股39.11%基金獲配比例相比,提高了10個(gè)百分點(diǎn)。新規(guī)似乎對基金打新熱情刺激不小。
  值得注意的是,基金獲配了全部20只新股的網(wǎng)下配售。5月底配售結(jié)束的旋極信息網(wǎng)最終獲配名單中涉及5只機(jī)構(gòu)賬戶,其中4只為基金賬戶;同期碩貝德網(wǎng)下獲配的7只機(jī)構(gòu)賬戶中也涉及了6只基金賬戶。此外,華燦光電、華寶物流等基金獲配比例亦不低。
  此外,基金高報(bào)價(jià)也是頻頻出現(xiàn)。天弘基金旗下的天弘永利以及天弘添利分級為黃海機(jī)械報(bào)出了38.1元/股的最高價(jià);華商收益增強(qiáng)為華燦光電報(bào)出了25元/股的最高價(jià);華安穩(wěn)定和華安穩(wěn)固也為旋極信息報(bào)出了29.1元/股的最高價(jià)。
  從基金公司的角度來看,在發(fā)行新規(guī)后,招商、工銀瑞信等基金公司打新依舊勢頭不減。招商仍然是打新最積極的一家公司,旗下的6只債券基金共參與了7只新股的網(wǎng)下配售。
  有意思的是,實(shí)行發(fā)行新股的估值并沒有降低,20只新股發(fā)行后市盈率為30.47倍;而73只新股發(fā)行后市盈率卻僅有17.13倍。
  數(shù)據(jù)同樣顯示,債基顯然是這波打新的主力軍,獲配20只新股的84只基金中債基數(shù)量多達(dá)51只,占比高至61%,而在執(zhí)行原發(fā)行規(guī)定的新規(guī)獲配的157只基金中債基數(shù)量僅56只,占比僅36%。
  某大型基金公司首席策略分析師在接受《證券日報(bào)》基金周刊記者采訪時(shí)表示,債基和股基對打新的態(tài)度不同,作為收益的一種補(bǔ)充,長期持有新股并不是債基打新的策略,新規(guī)中對鎖定期不再有限制,債基打新一日游或成為常態(tài)。

  13只新股6只首日破發(fā) 上漲1%即刻獲利了結(jié)

  《證券日報(bào)》基金周刊根據(jù)財(cái)匯數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,20只實(shí)行新規(guī)發(fā)行的新股已有實(shí)行13只新股上市,表現(xiàn)則令人尷尬,6只新股上市首日即遭遇破發(fā)。其中的機(jī)構(gòu)的高舉賣出影響不小。相較而言,今年上市且實(shí)行舊規(guī)發(fā)行的78只新股中上市首日即遭遇破發(fā)僅有16只,占比僅20%。
  6月5日,奮達(dá)科技上市,首日即遭遇破發(fā)4.4%,和訊數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)日3家機(jī)構(gòu)席位現(xiàn)身龍虎榜,合計(jì)賣出4182.58萬元。而奮達(dá)科技網(wǎng)下配售中獲配的9個(gè)機(jī)構(gòu)賬戶中就有4個(gè)為基金賬戶,合計(jì)500萬股。若以當(dāng)日該股12.02元/股的均價(jià)計(jì)算,假設(shè)4只基金同時(shí)賣出,累計(jì)賣出6010萬元。值得注意的是,在接下來的4個(gè)交易日,奮達(dá)科技持續(xù)下跌,截至上周末收盤,該股較發(fā)行價(jià)跌破7%。
  6月8日上市的旋極信息上市首日破發(fā)5.2%,該股龍虎榜交易席位上出現(xiàn)了三家機(jī)構(gòu)合計(jì)賣出4837.37萬元。我們注意到,該股的網(wǎng)下配售機(jī)構(gòu)有5家機(jī)構(gòu),4家為基金賬戶,三只為招商旗下的基金。只有一只為國泰君安證券股份有限公司為70萬股。若以當(dāng)日該股均價(jià)計(jì)算,假設(shè)4只基金同時(shí)賣出,累計(jì)賣出 9103.5萬元。
  同樣在6月8日上市碩貝德也在首日遭遇破發(fā)2.2%,龍虎榜上3家機(jī)構(gòu)席位合計(jì)賣出2225.96萬元。
  另外的3只破發(fā)股德威新材、順威股份以及華燦光電均在上市首日遭到機(jī)構(gòu)的大舉賣出。
  同樣,面對首日高漲的新股,基金也是逢高減倉,獲利了結(jié)。
  6月5日,黃海機(jī)械上市,首日收盤較發(fā)行價(jià)高漲41%。和訊數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)日機(jī)構(gòu)也是趁高大舉賣出,5家機(jī)構(gòu)席位現(xiàn)身龍虎榜,合計(jì)賣出1.01億元。第二日機(jī)構(gòu)席位再次現(xiàn)身龍虎榜,又賣出1104萬元。而黃海機(jī)械網(wǎng)下配售中獲配的6個(gè)機(jī)構(gòu)賬戶中就有4個(gè)為基金賬戶,合計(jì)400萬股。若以當(dāng)日該股均價(jià)計(jì)算,假設(shè)4只基金同時(shí)賣出,累計(jì)一日浮盈4116萬元。
  值得注意的是,新股實(shí)施后,新股上市首日表現(xiàn)波動加大,13只上市新股上市首日漲幅僅有8.64%。而78只按照老規(guī)定上市的新股首日漲幅卻有24.59%。
  某券商在接受《證券日報(bào)》基金周刊記者采訪時(shí)透露,他們在操作上千萬賬戶只要能上漲1%即刻獲利了結(jié)。想在新股上打撈一筆似乎再不可能,新股破發(fā)已不稀罕。
  在他看來,新股發(fā)行制度已經(jīng)初顯成效,將原來炒新的資金紛紛趕向二級市場。

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