弱市首選業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)穩(wěn)定個(gè)股操作
2012-06-05   作者:呂祖山  來(lái)源:上海證券報(bào)
 
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    昨日滬深兩市受外圍市場(chǎng)影響雙雙低開,圍繞滬指2380點(diǎn)和深成指10200點(diǎn)作窄幅整理而形成的僵局終于被打破。上周曾經(jīng)因?yàn)檎呔祛櫠艿绞袌?chǎng)資金追捧的鐵路基建、建材等板塊紛紛偃旗息鼓,只有環(huán)保概念股和黃金概念股表現(xiàn)較好。
  滬深大盤羸弱的市場(chǎng)表現(xiàn)主要受到當(dāng)前比較嚴(yán)峻的宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)和偏空政策面的雙重負(fù)面影響,5月份剛披露的部分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)并不叫人安心,PMI指數(shù)、非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)、生產(chǎn)指數(shù)等與宏觀經(jīng)濟(jì)整體運(yùn)行有關(guān)的數(shù)據(jù)均出現(xiàn)了環(huán)比下降,生產(chǎn)指數(shù)更是半年來(lái)的最低點(diǎn),銀行貸款的急劇萎縮也一定程度上佐證了當(dāng)前工商業(yè)企業(yè)活躍度在下降,經(jīng)濟(jì)面臨下行的風(fēng)險(xiǎn),A股在這一大背景之下難有大的作為。
  持續(xù)不斷的新股IPO也揪緊投資者的心,特別是今年5月25日后,新股網(wǎng)下配售取消了3個(gè)月的鎖定期,參與網(wǎng)下配售的機(jī)構(gòu)投資者在上市首日即可拋售,限售流通股的解禁潮大大提前,市場(chǎng)趨于謹(jǐn)慎也是不得已而為之。
  昨日八部委再提適時(shí)啟動(dòng)國(guó)際板試點(diǎn),令早已風(fēng)聲鶴唳的市場(chǎng)再次受到打擊。雖然文件中涉及金融領(lǐng)域?qū)ν忾_放的部分僅僅還是原則性的政策闡述,尚沒(méi)有具體執(zhí)行的步驟和時(shí)間表,但對(duì)A股投資者的觸動(dòng)還是比較大的。
  另外美國(guó)勞工部上周五公布的非農(nóng)就業(yè)指數(shù)跌出了人們的預(yù)期,數(shù)據(jù)遠(yuǎn)壞于此前的估計(jì),且其失業(yè)率有所抬頭,環(huán)比增至8.2%,同樣該指標(biāo)也遜于預(yù)期。由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力,令美聯(lián)儲(chǔ)不得不重啟QE3等擴(kuò)張性貨幣政策的可能性大大增加,這勢(shì)必對(duì)目前高企的美元指數(shù)造成沖擊,對(duì)美國(guó)十年期國(guó)債等金融產(chǎn)品的價(jià)格也將會(huì)產(chǎn)生影響,對(duì)美國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定有害無(wú)益,全球金融市場(chǎng)的惴惴不安同樣會(huì)使國(guó)內(nèi)投資者趨向謹(jǐn)慎觀望。
  目前內(nèi)外利空消息密集轟炸的情況下,筆者以為選擇有足夠基本面支撐的板塊個(gè)股已是當(dāng)務(wù)之急。醫(yī)藥板塊由于業(yè)績(jī)穩(wěn)定,是個(gè)不錯(cuò)的選擇。今年一季度醫(yī)藥工業(yè)收入和利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)23.2%和14.4%,雖然低于去年同期的增長(zhǎng)水平,但環(huán)比增速已經(jīng)加快了。1—4月份醫(yī)藥工業(yè)利潤(rùn)增速達(dá)到了15.75%,環(huán)比繼續(xù)提高,預(yù)示醫(yī)藥行業(yè)景氣度持續(xù)得到提升。體現(xiàn)在醫(yī)藥工業(yè)子行業(yè)上,中藥飲片、中成藥、生物生化制品和醫(yī)療器械一季度同比增長(zhǎng)比較快速,都超過(guò)了20%;瘜W(xué)原料藥和化學(xué)藥制劑預(yù)計(jì)未來(lái)受到藥品降價(jià)和限制抗生素使用政策的影響會(huì)逐步得到緩解,估計(jì)后市該子行業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)會(huì)改善,可以預(yù)見(jiàn)的是未來(lái)醫(yī)藥工業(yè)整體的盈利能力會(huì)得到提高。因此加大對(duì)醫(yī)藥類個(gè)股的資產(chǎn)配置,估計(jì)將會(huì)有比較高的投資安全邊際。如雙鷺?biāo)帢I(yè)等,該公司以生產(chǎn)生物生化產(chǎn)品為主,公司業(yè)績(jī)比較穩(wěn)定,與其他醫(yī)藥個(gè)股比較,其股價(jià)合理,建議投資者可以適當(dāng)關(guān)注。
  雖然鐵路基建板塊昨日隨大盤下挫出現(xiàn)調(diào)整,但該板塊得到國(guó)家政策持續(xù)扶持,若未來(lái)大盤調(diào)整到位,該板塊重新獲得市場(chǎng)資金垂青不是沒(méi)有可能,建議投資者可以繼續(xù)對(duì)該板塊進(jìn)行跟蹤。還有,可繼續(xù)留意國(guó)家新政策的出臺(tái),例如國(guó)家財(cái)政節(jié)能惠民補(bǔ)貼政策6月1日起實(shí)施,消費(fèi)者購(gòu)買節(jié)能空調(diào)和平板電視時(shí),將會(huì)獲得最高400元的補(bǔ)貼,由此將直接刺激家電消費(fèi),對(duì)于家電板塊個(gè)股來(lái)說(shuō)是個(gè)不小的福音。受益于電器機(jī)械器材生產(chǎn)增長(zhǎng)的萬(wàn)家樂(lè)和大力推動(dòng)智能電視的海信電器等,投資者可精選其中個(gè)股進(jìn)行操作。

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