距離國(guó)家有關(guān)部委清理整頓全國(guó)文化產(chǎn)權(quán)交易所“6·30”大限僅余一個(gè)月,就在業(yè)內(nèi)擔(dān)憂文交所命運(yùn)何去何從之時(shí),各地文交所似乎一點(diǎn)也不擔(dān)心被整頓。近期一些文交所不僅高調(diào)擴(kuò)張交易網(wǎng)點(diǎn),還推出所謂的創(chuàng)新性交易項(xiàng)目未雨綢繆……
整頓倒計(jì)時(shí)
部分文交所逆勢(shì)發(fā)展
自從國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》(以下簡(jiǎn)稱“38號(hào)令”)和中宣部等五部委發(fā)布《關(guān)于貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院決定加強(qiáng)文化產(chǎn)權(quán)交易和藝術(shù)品交易管理的意見》(以下簡(jiǎn)稱“49號(hào)令”)之后,此前備受爭(zhēng)議的文交所藝術(shù)品份額化交易模式進(jìn)入了“取締倒計(jì)時(shí)”階段。
武漢大學(xué)法學(xué)院教授孟勤國(guó)介紹,在“49號(hào)令”中,政府已經(jīng)明確提出“四不得”,進(jìn)一步將藝術(shù)品份額化交易嚴(yán)格排除在合法經(jīng)營(yíng)范圍之外。而限令出臺(tái)后不久,部分文交所也確實(shí)做出了相應(yīng)的調(diào)整。陜西文交所就發(fā)表聲明稱,停止該交易所正在進(jìn)行的一切藝術(shù)品份額產(chǎn)品發(fā)行,為中簽投資者辦理全額退款。隨后,湖南文交所也把發(fā)售的產(chǎn)品全額退給投資者。對(duì)于率先出臺(tái)善后方案的深圳文交所,投資者向記者透露,該文交所征集了投資者對(duì)于藝術(shù)品份額化交易產(chǎn)品善后處理的意見之后,已經(jīng)明確宣布對(duì)于已掛牌交易的資產(chǎn)包,文交所以投資者的購(gòu)入價(jià)格進(jìn)行回購(gòu);對(duì)于尚未掛牌交易的定向轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)包,將責(zé)成原始持有人和交易商原價(jià)回購(gòu),回購(gòu)款分別在5月30日前和6月30日前各支付50%。而深圳文交所副總經(jīng)理高強(qiáng)也透露,大部分投資者已簽署協(xié)議,正在辦理退款手續(xù)。
根據(jù)“49號(hào)令”規(guī)定,對(duì)從事違法證券期貨交易活動(dòng)的文化產(chǎn)權(quán)交易所,嚴(yán)禁以任何方式擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍,嚴(yán)禁新增交易品種,嚴(yán)禁新增投資者,并限期取消或結(jié)束交易活動(dòng);未經(jīng)批準(zhǔn)在交易場(chǎng)所名稱中使用“交易所”字樣的交易場(chǎng)所,應(yīng)限期清理規(guī)范。不過(guò),部分文交所在國(guó)家有關(guān)部門和地方政府未對(duì)其進(jìn)行清理整頓的情況下依然“反其道而行”,高調(diào)籌備文交所的擴(kuò)張和產(chǎn)品發(fā)售。2月5日,鄭州文交所杭州網(wǎng)點(diǎn)正式運(yùn)營(yíng),這是鄭州文交所自浙江金華網(wǎng)點(diǎn)之后,在浙江設(shè)立的第二個(gè)網(wǎng)點(diǎn)。與此同時(shí),該文交所位于浙江溫州、義烏、慈溪的3個(gè)網(wǎng)點(diǎn)也開始試運(yùn)營(yíng),而寧波、嘉興、衢州3個(gè)網(wǎng)點(diǎn)也在加緊籌備。近日還有消息稱,香港國(guó)際版權(quán)交易中心還很可能將幫助號(hào)稱“國(guó)內(nèi)首只藝術(shù)品股票”的“楊培江美術(shù)作品資產(chǎn)包”掛牌上市。
北京工商大學(xué)期貨證券研究所所長(zhǎng)胡俞越(微博)表示,這些文交所在此時(shí)進(jìn)行擴(kuò)張,是視國(guó)家法律法規(guī)如無(wú)物,逆政策而行,最終難逃被清理整頓的結(jié)局!跋嚓P(guān)政策還缺少對(duì)于違規(guī)經(jīng)營(yíng)文交所處罰措施的規(guī)定,使得部分文交所抱有幻想,暫且希望他們能夠作為特殊案例保存下來(lái)!蹦澄慕凰顿Y者向記者說(shuō)道。
創(chuàng)新物權(quán)模式
換馬甲手法遭質(zhì)疑
記者調(diào)查發(fā)現(xiàn),目前包括“楊培江美術(shù)作品資產(chǎn)包”在內(nèi)的部分交易產(chǎn)品都是以“實(shí)物=份額”的概念作為宣傳,介紹給投資者的!
楊培江美術(shù)作品資產(chǎn)包將會(huì)把300幅楊培江的美術(shù)作品打包,每幅作為一股進(jìn)行認(rèn)購(gòu),新資產(chǎn)包中的300幅畫作每幅作品均有 身份證
號(hào)!蹦惩顿Y者向記者介紹稱,該資產(chǎn)包的相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,投資者如果認(rèn)購(gòu)了相應(yīng)的“一股”作品,就可以把實(shí)物帶回家欣賞也可托管,物權(quán)歸投資者本人。目前,該資產(chǎn)包已經(jīng)有15%被認(rèn)購(gòu)。
無(wú)獨(dú)有偶,湖南文交所近日上線的《非遺茶韻》黑茶套裝產(chǎn)品走的也是“產(chǎn)權(quán)交易路線”,聲稱是該文交所推出的首個(gè)文化消費(fèi)品實(shí)物產(chǎn)權(quán)項(xiàng)目,全球共發(fā)行39999套,售價(jià)人民幣1998元每套,每套均配有公證機(jī)關(guān)出具的公證書!啊斗沁z茶韻》黑茶套裝根據(jù)購(gòu)買者意愿,可飲用、可饋贈(zèng)、可收藏、可投資。湖南文交所將為購(gòu)買者提供存放、交易服務(wù),在認(rèn)購(gòu)限量產(chǎn)品后,可在文交所交易平臺(tái)進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)掛牌交易,享受流動(dòng)性溢價(jià)帶來(lái)的收益!焙衔慕凰麻L(zhǎng)陳克建介紹。
中國(guó)文化產(chǎn)權(quán)交易所籌備組負(fù)責(zé)人彭中天表示,此前進(jìn)行的藝術(shù)品份額化交易都是虛擬的,沒(méi)有相應(yīng)的實(shí)物對(duì)應(yīng),是將某一件藝術(shù)品拆分成多份出售份額卻不可能把該藝術(shù)品真正切割分份交給投資者,而現(xiàn)在的物權(quán)交易模式可以把交易貨物交給本人,是文交所交易模式的創(chuàng)新嘗試。
不過(guò),對(duì)于這些以“物權(quán)”作為新賣點(diǎn)發(fā)布的交易產(chǎn)品,業(yè)內(nèi)評(píng)價(jià)存在較大分歧。大多數(shù)投資者以及部分專家學(xué)者強(qiáng)烈譴責(zé)文交所逆勢(shì)推出新產(chǎn)品,稱其是企圖用“物權(quán)交易”偷換概念的做法。孟勤國(guó)解釋,進(jìn)行藝術(shù)品份額化交易的投資者不會(huì)特別在意畫作或者藝術(shù)品本身到底藝術(shù)價(jià)值有多高,對(duì)他們而言就是購(gòu)買一幅或者一批作品,并且將其留在市場(chǎng)上繼續(xù)升值獲利!叭绻蓊~化交易的藝術(shù)品真正存在交割行為,該件產(chǎn)品就不可能再進(jìn)行連續(xù)交易,而是收入投資者本人手中,但目前這些所謂的物權(quán)交易份額化產(chǎn)品幾乎都是將投資者認(rèn)購(gòu)的產(chǎn)品繼續(xù)放在文交所這個(gè)平臺(tái)上進(jìn)行連續(xù)交易,這樣就無(wú)法實(shí)現(xiàn)所有權(quán)的交割,投資者仍然得到的是自己所持有的那份份額而不是真正的藝術(shù)品,標(biāo)的物炒作之后仍然留在
攤販 手中。”孟勤國(guó)直言,只要進(jìn)行了連續(xù)交易,藝術(shù)品份額化交易產(chǎn)品就仍然是違反“38號(hào)令”和“49號(hào)令”的,屬于非法證券交易行為。
善后糾紛不斷
投資者維權(quán)艱難
對(duì)于現(xiàn)在又重新活躍起來(lái)的文交所藝術(shù)品份額化交易市場(chǎng),有山東泰山文交所和北京漢唐文交所的投資者對(duì)記者表示,“楊培江美術(shù)作品資產(chǎn)包”去年3月停牌時(shí),市值已由發(fā)行時(shí)的200萬(wàn)元飆升至746萬(wàn)元,在深圳文交所發(fā)布的份額化交易產(chǎn)品中,屬于漲幅最大的一只,但最后深圳文交所一紙以認(rèn)購(gòu)價(jià)回購(gòu)的公告,讓大多數(shù)期望以此獲利的投資者們對(duì)此產(chǎn)生了極大的不信任情緒。“只要文交所保留份額化交易的產(chǎn)品,就是對(duì)投資者不負(fù)責(zé)任,動(dòng)作頻頻的文交所就是想靠這些五花八門的新產(chǎn)品、新項(xiàng)目轉(zhuǎn)移投資者要求善后賠款的注意力,我們呼吁客觀地處理文交所善后事宜,建立賠償機(jī)制!痹撏顿Y者向記者強(qiáng)調(diào)。
根據(jù)記者在北京漢唐文交所、山東泰山文交所等幾家文交所QQ維權(quán)群中了解所知,目前各家文交所投資者的維權(quán)活動(dòng)已經(jīng)進(jìn)入比較艱難的階段,而此前鄭州文交所董事長(zhǎng)王迪攜款2億元出逃的消息更是讓更多投資者惴惴不安。雖然鄭州文交所已在其官網(wǎng)上發(fā)表公告,澄清日前已被傳得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的董事長(zhǎng)王迪攜款2億元出逃事件純屬子虛烏有,然而這仍不足以打消投資者的疑慮。
在此情況下,山東泰山文交所維權(quán)組織的相關(guān)負(fù)責(zé)人也在近日從北京、廣州、鄭州等地趕至山東省金融辦,向相關(guān)部門當(dāng)面反映泰山文交所的相關(guān)違法行為,希望得到有關(guān)部門的支持。該組織某代表向記者獨(dú)家提供了該組織近日的現(xiàn)場(chǎng)錄音記錄,金融辦相關(guān)負(fù)責(zé)人面對(duì)投資者們希望關(guān)停泰山文交所、早日進(jìn)行善后退款工作的請(qǐng)求表示,“38號(hào)令”和“49號(hào)令”下令整頓文交所實(shí)際上是希望清理文交所中進(jìn)行的違法交易行為,而非不符合相關(guān)規(guī)定進(jìn)行交易的文交所就必須被取消。該部門工作人員強(qiáng)調(diào),善后處理方案最終還是要由文交所方面拿出來(lái),交易所是一個(gè)市場(chǎng),如果投資者們有善后建議可以直接與文交所溝通。但該投資者代表卻表示,泰山文交所態(tài)度非常強(qiáng)硬,堅(jiān)決要保留藝術(shù)品份額化交易模式。
而近日也有消息稱,一份由多位鄭州文交所投資者簽名并摁下手印的舉報(bào)信,已被發(fā)至證監(jiān)會(huì)、河南省政府金融辦等部門,投資者在信中要求調(diào)查、取締鄭州文交所。有投資者提出,鄭州文交所上線的產(chǎn)品經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)高達(dá)200%以上的漲幅,但包括《王鐸詩(shī)稿》、《全遼圖》等在內(nèi)的首批、二批份額化交易產(chǎn)品卻長(zhǎng)期零成交,幾乎沒(méi)有交易的跡象。
多位投資者透露,名義上,這兩種上線的產(chǎn)品是被投資者購(gòu)買的,但實(shí)際上,這些產(chǎn)品的購(gòu)買者可能是鄭州文交所安排的內(nèi)部人士或關(guān)聯(lián)人士,才會(huì)出現(xiàn)令人尷尬的零成交狀況。不過(guò),鄭州文交所相關(guān)負(fù)責(zé)人卻否認(rèn)了上述說(shuō)法。“當(dāng)初市場(chǎng)火爆,排著隊(duì)來(lái)買的是他們,現(xiàn)在市場(chǎng)不好了,爭(zhēng)著吵著要來(lái)退錢的還是他們,投資市場(chǎng)本就是這樣,永遠(yuǎn)有人追高,有人追低,所以才會(huì)有交易。”該負(fù)責(zé)人表示。
一直支持文交所探索創(chuàng)新新型發(fā)展方式的彭中天強(qiáng)調(diào),如果文交所事先告知了游戲規(guī)則,投資者就要愿賭服輸,但如果文交所公布了規(guī)則之后擅自改變了交易規(guī)則,并且沒(méi)有告知投資者的話,就需要承擔(dān)投資者受到損失的相應(yīng)責(zé)任,應(yīng)交由法律判斷是否需要接受懲罰。
未來(lái)發(fā)展走向
文交所轉(zhuǎn)型定位待考
目前,對(duì)于文交所以及藝術(shù)品份額化交易模式的未來(lái)發(fā)展方向,相關(guān)部門并沒(méi)有最終定論,但包括在深圳、上海設(shè)立文交所在內(nèi)的試點(diǎn)單位、在各省市保留一家地方文交所的方案已經(jīng)得到了部分專家和業(yè)內(nèi)人士的認(rèn)同。
“
38號(hào)令
是對(duì)類證券化的產(chǎn)品進(jìn)行清理,只是對(duì)文交所的創(chuàng)建和發(fā)展有所限制,文交所肯定不會(huì)被關(guān)閉。”彭中天預(yù)測(cè),6月30日之后,有一批產(chǎn)生共識(shí)、愿意走市場(chǎng)化的文交所可能會(huì)聯(lián)合,成為另一種市場(chǎng)行為的“試點(diǎn)”!皼](méi)有
尚方寶劍
的這些文交所更需要按照文件的精神和市場(chǎng)的原則進(jìn)行一些創(chuàng)新,但是新業(yè)務(wù)的突破,尤其是向金融化證券化的突破上,深圳、上海會(huì)起到一定的領(lǐng)頭作用!
對(duì)于文交所藝術(shù)品份額化交易模式被徹底清理之后的走向,大多數(shù)專家比較贊同創(chuàng)建更廣泛意義上的文化藝術(shù)產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)或?yàn)槲幕髽I(yè)提供投融資服務(wù)!叭绻慕凰胍6月30日清理整頓期限后繼續(xù)生存,從藝術(shù)品份額化交易轉(zhuǎn)變成為文化藝術(shù)產(chǎn)權(quán)交易的模式才是最合理的!北本┦行侣蓭熓聞(wù)所主任律師郭哲表示。
以西安文交所為代表的一部分文交所開始向?yàn)槲幕髽I(yè)提供投融資服務(wù)為轉(zhuǎn)型目標(biāo)。西安文交所官方網(wǎng)站上顯示,4月25日,其與重慶銀行、興業(yè)銀行、東亞銀行、招商銀行簽署了募集140億元資金的協(xié)議,幫助文化企業(yè)解決融資難的問(wèn)題。記者了解到,目前已經(jīng)有部分尋找融資渠道相對(duì)困難的中小文化企業(yè)有意接觸提供投融資服務(wù)的文交所,進(jìn)行進(jìn)一步的合作。近日深圳文交所召開了“新戰(zhàn)略,新業(yè)務(wù),新系統(tǒng)”新聞發(fā)布會(huì),推出中央文化企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易、文化企業(yè)上市孵化和投融資等五項(xiàng)新業(yè)務(wù)。
不過(guò),也有部分業(yè)內(nèi)人士對(duì)于交易模式轉(zhuǎn)型后的文交所并不看好。北京九邦縱橫管理咨詢有限公司首席專家張循禮認(rèn)為,被清除了藝術(shù)品份額化交易的文交所存在意義不大!耙晕幕a(chǎn)業(yè)投資基金為例,目前上海、深圳證交所中已經(jīng)有各種投資基金正在交易,而現(xiàn)在市場(chǎng)上幾乎沒(méi)有文化產(chǎn)業(yè)的投資基金,如果未來(lái)文化產(chǎn)業(yè)投資基金真的發(fā)展起來(lái),并且達(dá)到一定規(guī)模之后,才有必要單獨(dú)開辟文交所作為交易平臺(tái)經(jīng)營(yíng)!睆堁Y表示。
文交所大事記(部分)
2011年7月27日,天津文交所發(fā)售的齊白石《花卉草蟲》四條屏被天津文物局緊急叫停。
2011年11月23日,泰山文交所以暫時(shí)未收到國(guó)務(wù)院下發(fā)的《關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》為由,拒絕停止交易,進(jìn)行實(shí)盤大賽。
2011年4月底,鄭州文交所銷售的首批份額化產(chǎn)品中的《王鐸詩(shī)稿》、《全遼圖》被指涉嫌違法從事文物經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
2012年3月27日,作為全國(guó)試點(diǎn)文交所的上海文交所正式成立北京總部,啟動(dòng)“中央文化企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易系統(tǒng)”。
2012年5月7日,湖南文交所正式發(fā)售《非遺茶韻》,首推消費(fèi)品實(shí)物實(shí)權(quán)交易模式。
2012年4月15日,深圳文交所率先出臺(tái)藝術(shù)品份額化交易善后方案,愿意以購(gòu)入價(jià)格回購(gòu)?fù)顿Y者手中份額。
名詞解釋
38號(hào)令:也就是國(guó)務(wù)院于2011年11月24日正式下發(fā)的《關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》,明確提出關(guān)于文交所的“五不得”。即除依法設(shè)立的證券交易所或國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的從事金融產(chǎn)品交易的交易場(chǎng)所外,任何交易場(chǎng)所均不得將任何權(quán)益拆分為均等份額公開發(fā)行;不得采取集中競(jìng)價(jià)、做市商等集中交易方式進(jìn)行交易;不得將權(quán)益按照標(biāo)準(zhǔn)化交易單位持續(xù)掛牌交易;任何投資者買入后賣出或賣出后買入同一交易品種的時(shí)間間隔不得少于5個(gè)交易日;除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外,權(quán)益持有人累計(jì)不得超過(guò)200人。
49號(hào)令:也就是中宣部等五部委于2011年12月30日聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院決定加強(qiáng)文化產(chǎn)權(quán)交易和藝術(shù)品交易管理的意見》,再次明確“四不得”要求。即文化產(chǎn)權(quán)交易所不得將任何權(quán)益拆分為均等份額公開發(fā)行;不得采取集中競(jìng)價(jià)、做市商等集中交易方式進(jìn)行交易;不得將權(quán)益按照標(biāo)準(zhǔn)化交易單位持續(xù)掛牌交易;任何投資者買入后賣出或賣出后買入同一交易品種的時(shí)間間隔不得少于5個(gè)交易日。規(guī)定進(jìn)一步將藝術(shù)品份額化交易嚴(yán)格排除在合法經(jīng)營(yíng)范圍之外。