就在歐元區(qū)疲于應(yīng)付主權(quán)債危機(jī)的同時(shí)，另一大發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體日本也感受到了財(cái)政的挑戰(zhàn)。周二，國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)宣布，下調(diào)對(duì)日本的主權(quán)信用評(píng)級(jí)，主要考慮到日本政府在處理龐大公共債務(wù)方面的進(jìn)展緩慢。受該消息刺激，美元對(duì)日元應(yīng)聲急升。
根據(jù)惠譽(yù)的聲明，日本的主權(quán)評(píng)級(jí)被下調(diào)一檔，從AA降至A+，展望為負(fù)面，預(yù)示著未來還可能進(jìn)一步降級(jí)�；葑u(yù)還分別下調(diào)了日本的長(zhǎng)期外幣評(píng)級(jí)AA和本幣發(fā)行人違約評(píng)級(jí)AA-。
惠譽(yù)亞太主權(quán)評(píng)級(jí)主管安德魯表示，調(diào)降評(píng)級(jí)并給予負(fù)面展望，反映了日本的公共債務(wù)比例偏高且持續(xù)上升，導(dǎo)致主權(quán)信用狀況風(fēng)險(xiǎn)增大。他表示，即便是相比其他同樣面臨財(cái)政挑戰(zhàn)的高收入國(guó)家，日本的財(cái)政整合計(jì)劃也顯得有些消極，而且其落實(shí)情況還受制于很大的政治風(fēng)險(xiǎn)。
受到日本被降級(jí)的消息刺激，日元匯價(jià)急速下跌。截至北京時(shí)間22日19時(shí)，美元對(duì)日元大漲0.6%，至79.75一線。日本股市在惠譽(yù)宣布降級(jí)前已收盤，因而未受影響。日經(jīng)指數(shù)收高1.1%，延續(xù)了前一天的技術(shù)反彈。
去年8月，穆迪投資人服務(wù)公司下調(diào)了日本的評(píng)級(jí)一檔，標(biāo)普則在去年1月對(duì)日本實(shí)施降級(jí)。
RBS證券認(rèn)為，惠譽(yù)的降級(jí)聲明對(duì)日本政界來說是一記警鐘，也從一個(gè)側(cè)面反映出日本財(cái)政整合的緩慢。該行表示，在目前的政治僵局下，日本很難通過上調(diào)消費(fèi)稅的決定。
經(jīng)合組織在22日發(fā)布的展望報(bào)告中預(yù)計(jì)，日本明年的公共債務(wù)占GDP的比重將高達(dá)223%，較今年預(yù)期中的214%繼續(xù)上升，這將把日本的公共財(cái)政進(jìn)一步推向“未知境地”。
日本政府并未馬上對(duì)惠譽(yù)的舉措作出回應(yīng)。日本財(cái)務(wù)大臣安住淳周二表示，政府將采取措施致力于推動(dòng)社會(huì)福利和稅收改革。
經(jīng)合組織在最新報(bào)告中指出，對(duì)日本來說，當(dāng)務(wù)之急是提高消費(fèi)稅，以平衡預(yù)算，并削減公共債務(wù)負(fù)擔(dān)。該機(jī)構(gòu)警告說，如果繼續(xù)拖延財(cái)政方面的改革，這個(gè)世界第三大經(jīng)濟(jì)體的舉債成本可能進(jìn)一步上升。
日本首相野田佳彥希望在2015年前將消費(fèi)稅提高一倍。日本現(xiàn)行消費(fèi)稅率為5%，野田佳彥計(jì)劃到2014年將該稅率提高到8%，到2015年提高到10%。但這一計(jì)劃在日本國(guó)內(nèi)面臨較大阻力。
不過，盡管日本的財(cái)政狀況糟糕，但迄今為止這似乎還未影響到日本國(guó)債的價(jià)格，日本基準(zhǔn)的10年期國(guó)債收益率本周跌至0.815%附近，為自2003年以來的最低水平。分析人士指出，歐洲的債務(wù)危機(jī)升級(jí)，提升了日元資產(chǎn)作為“避風(fēng)港”的地位。
最新數(shù)據(jù)顯示，日本依然是全球第一大債權(quán)國(guó)，主要因?yàn)槿毡菊M(jìn)行匯市干預(yù)以及企業(yè)的海外并購(gòu)幫助增加了日本的海外資產(chǎn)規(guī)模。
據(jù)日本財(cái)務(wù)省統(tǒng)計(jì)，截至2011年年底，日本持有的海外資產(chǎn)凈額為253.01萬(wàn)億日元。日本海外資產(chǎn)凈額，大致相當(dāng)于日本所持的外匯和美國(guó)國(guó)債等海外資產(chǎn)的規(guī)模減去海外投資者持有的日本國(guó)債規(guī)模。