明星向來都是眾人熱議的焦點(diǎn),即使是在專業(yè)嚴(yán)肅的金融圈,即使錦衣夜行均難免。
低調(diào)的王亞偉同樣如此,他的辭職在坊間激起千層浪,同時(shí)涌來的還有各種傳聞和揣測(cè):王亞偉或赴社;鹄硎聲(huì)任職;或去海外索羅斯基金;或幫QFII打理產(chǎn)品…… 然而,種種傳言的真實(shí)性無從考證。而對(duì)于王亞偉的接任者,亦有多種版本的揣測(cè),投資總監(jiān)、副總劉文動(dòng)或許是合適人選;而同時(shí)也有聲音認(rèn)為今年4月份華夏基金提升了一位副總林浩,林浩同樣資歷不淺,早年參與華夏基金的創(chuàng)建,曾任研究總監(jiān)、社保組合基金經(jīng)理、公司總經(jīng)理助理等,林浩也有可能重出江湖管理公募產(chǎn)品;另外一種聲音認(rèn)為,基金經(jīng)理陽琨業(yè)績(jī)可圈可點(diǎn),有望成為華夏基金力捧的第二個(gè)王亞偉…… 各種傳言和揣測(cè),無疑從側(cè)面印證了人事動(dòng)蕩之于華夏基金難以估量的重要性。毋庸置疑的是,每個(gè)大佬的轉(zhuǎn)身離去都會(huì)引起一連串的蝴蝶效應(yīng),這次更是,因?yàn)殡x開的不只是王亞偉,另外還有總經(jīng)理范勇宏。
張后奇的憤怒
4月29日凌晨,華夏基金總經(jīng)理范勇宏證實(shí)基金經(jīng)理王亞偉已經(jīng)辭職。 5月2日晚,大洋彼岸游學(xué)的華夏基金副總張后奇賦詩一首,“游學(xué)九十天,公司劇變。船行遇冰山,物是人已非!緣盡乘風(fēng)去?天涯有歸期。欲哭無清淚,長夜不能寐!十年華夏人,一世鬼神泣。日月鑒天地,天理誰敢欺?我欲問良知,公道誰裁理?千萬人垂注,人寡不稀奇。亢雾毿迊硎?因果律未遲。(長夜無眠,憤筆記之。)”張后奇在其微博上的這首詩,語間充滿了無奈、失望、憤怒。 業(yè)內(nèi)人士同時(shí)從中解讀到,華夏基金和大股東中信證券之間暗流涌動(dòng)的博弈。 “范勇宏加盟中國基金業(yè)協(xié)會(huì)基本確定了;王亞偉離任已經(jīng)走上日程,就等監(jiān)管層一張批文!币晃恢槿耸扛嬖V記者。 “范勇宏是華夏基金靈魂人物,王亞偉是華夏投研招牌人物,失去這一對(duì)黃金搭檔無疑是痛失左右手。”一位分析師不禁感嘆。 上述分析師同時(shí)向記者表示,更讓人擔(dān)憂的是,華夏基金不乏范勇宏的追隨者,當(dāng)年一起奮斗的華夏證券東四營業(yè)部的戰(zhàn)友,如滕天鳴、張后奇等均和華夏證券、華夏東四有著一定淵源,這些人分布在華夏基金的前臺(tái)、后臺(tái),他們會(huì)不會(huì)離開華夏基金以抗衡大股東,即使留下來,范勇宏離職之后,這些人會(huì)不會(huì)受到影響,大股東會(huì)不會(huì)對(duì)人力資源做出一定調(diào)整。 而張后奇的文字中則透露出一場(chǎng)沒有硝煙的暗戰(zhàn)和對(duì)于日后存有的隱憂。
明星出走的殺傷力
王亞偉辭別華夏基金的負(fù)面影響已經(jīng)有表現(xiàn)。 華夏大盤精選和華夏策略精選的一季報(bào)顯示,華夏大盤精選2011年底份額為6.22億份,截至今年一季末,總份額為4.62億份,贖回份額高達(dá)1.599億份,縮水比例達(dá)25.69%;華夏策略精選的規(guī)模則從12.17億份縮至11.59億份,贖回量為5834.35萬份,縮水比例為4.79%。 王亞偉掌舵的基金被戲稱為“封閉式基金”,長期處于暫停申購狀態(tài),投資者無從參與,所以華夏大盤和華夏策略成為可望不可即的香餑餑,今年一季度如此這般大幅縮水或印證了王亞偉追隨者資金已經(jīng)撤離。 事實(shí)上,每次明星基金經(jīng)理的離任都會(huì)使基金公司元?dú)獯髠?BR> 2009年9月,金鷹基金旗下明星基金經(jīng)理龍?zhí)K云離職,至2009年年底,金鷹紅利價(jià)值的基金份額已經(jīng)從半年前的3.96億份,縮水至1.29億份,縮水比例非常之大?s水67%。 2010年,東方基金旗下明星基金經(jīng)理付勇?lián)]別東方基金。一年的時(shí)間,付勇帶隊(duì)的東方精選混合從81億份,降至63億份?s水22%。 “王亞偉是華夏基金的標(biāo)志性人物,華夏大盤和華夏策略則是華夏的拳頭產(chǎn)品,他的離任帶來的影響肯定是超過以往任何一位基金經(jīng)理,”一位不愿署名的券商基金分析師指出,“范勇宏離職帶來的沖擊并未像王亞偉那樣有預(yù)兆,而一旦兩人同時(shí)離開華夏基金,將可能動(dòng)搖持有人對(duì)于整個(gè)公司的信心,不排除出現(xiàn)大規(guī)模贖回的可能,那么必定會(huì)使華夏基金元?dú)獯髠!?BR> 上述情況并不是沒有先例。交銀施羅德原總經(jīng)理莫泰山于2010年9月底離職,在當(dāng)年三、四季度,交銀施羅德成為全部基金公司中份額下降最大的基金公司,份額損失了102.69億份。而當(dāng)年,交銀施羅德的投資總監(jiān)李旭利,基金經(jīng)理鄭拓也先后離開,給交銀施羅德影響很大。2009年末,交銀施羅德總份額785.23億份,規(guī)模858.57億元;而截至2010年末,其份額降至507億份,規(guī)模降至492.19億元,規(guī)模排名從第九名降至十七名,份額縮水了35%。
難以復(fù)制的輝煌
公募基金曾經(jīng)培育出不少明星基金經(jīng)理,其中不乏“轉(zhuǎn)會(huì)”奔赴私募界者。然而,不少昔日的明星基金經(jīng)理在離開公募之后,褪下了往日的光環(huán),更有明星基金經(jīng)理暗淡折戟。 上海隆圣投資王貴文為最早一批從公募轉(zhuǎn)戰(zhàn)私募的試水者。在創(chuàng)辦隆圣投資之前,王貴文擔(dān)任嘉實(shí)基金總經(jīng)理助理,掌舵嘉實(shí)主題精選。根據(jù)好買基金網(wǎng)的數(shù)據(jù),2006年7月至2007年7月,王貴文掌舵的嘉實(shí)主題精選期間基金凈值增長175.9%,在同期同類基金中排名第七。 然而,王貴文在私募界發(fā)展并不順風(fēng)順?biāo)?011年年底,中投信托在其官方網(wǎng)站發(fā)布隆圣系列產(chǎn)品的清盤信息。由于隆圣系列產(chǎn)品均未設(shè)置強(qiáng)制清盤線,此次清盤是隆圣投資主動(dòng)提出的清盤要求。 根據(jù)私募排排網(wǎng)的統(tǒng)計(jì),截至今年一季度末,有13只公募派背景的陽光私募產(chǎn)品強(qiáng)制清算,強(qiáng)制清算的原因包括產(chǎn)品凈值觸發(fā)清盤紅線、客戶贖回量過大或者管理人自身原因。 另外一位大佬呂俊曾經(jīng)一度是公募基金界的翹楚。2004年4月至2007年8月,呂俊掌舵的上投摩根中國優(yōu)勢(shì)基金累計(jì)收益550%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過同期同類基金321%的復(fù)合收益率。 2007年8月呂俊創(chuàng)立了上海從容投資。然而,呂俊親自管理的基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)并無亮點(diǎn),和其帶隊(duì)公募基金產(chǎn)品時(shí)的輝煌相差甚遠(yuǎn)。 同年“私奔”的大佬級(jí)人物還包括江暉、魏上云、趙軍、張英飚、田榮華、龍小波、石波、程義全等,然而日后大部分都?xì)w于平淡。其中深圳柏恩投資龍小波管理陽光私募自2007年11月16日成立以來,虧損幅度一度逼近60%,在全部產(chǎn)品中排名墊底。 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,截至今年一季度,76名公募派私募基金經(jīng)理掌舵的信托產(chǎn)品數(shù)量為284只,
76位公募派私募基金經(jīng)理進(jìn)入私募行業(yè)以來,管理信托產(chǎn)品的平均收益為正的僅有27人,284只公募派背景的信托產(chǎn)品,有超過六成仍然處于虧損狀態(tài)。 “在公募基金,基金經(jīng)理背后有一個(gè)投研團(tuán)隊(duì),特別是華夏基金這樣的大公司,投研團(tuán)隊(duì)和實(shí)力更是難以企及,王亞偉在華夏基金有著一個(gè)強(qiáng)大的投研團(tuán)隊(duì)作為支撐,一旦離開,則充滿了無數(shù)的不確定性!鄙鲜鋈袒鸱治鰩熤赋。 除此之外,一位券商知情人士告訴記者:“我們公司有一個(gè)專門的團(tuán)隊(duì)為王亞偉服務(wù)。王亞偉對(duì)研究相當(dāng)苛刻,王亞偉看好的公司,我們會(huì)先派專業(yè)人士去公司實(shí)地調(diào)研,再給他做出專門的研究報(bào)告。” 脫離了公募土壤,脫離了華夏基金,王亞偉還會(huì)繼續(xù)書寫往日的輝煌嗎?市場(chǎng)人士不禁發(fā)問。
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