我國銀行理財產(chǎn)品已經(jīng)歷約5年的跨越式發(fā)展，無論從資金總規(guī)模和產(chǎn)品種類上都有顯著增長，但由于資本管制和投資產(chǎn)品的稀缺，目前理財產(chǎn)品的種類仍然匱乏。在近日舉辦的光華普益財富論壇上，業(yè)內(nèi)人士極為關(guān)注未來銀行理財產(chǎn)品的創(chuàng)新方向。
   　近年來，銀行理財產(chǎn)品不僅在交易方式上有所創(chuàng)新，投資標(biāo)的涵蓋領(lǐng)域也更加廣泛，去年市場上即涌現(xiàn)出以奢侈品、高端白酒、紅酒及藝術(shù)品等為掛鉤對象的理財產(chǎn)品。
　　農(nóng)行總行金融市場部副總經(jīng)理彭向東認(rèn)為，如果理財產(chǎn)品不創(chuàng)新，就沒有存在價值，創(chuàng)新之一是開放式產(chǎn)品，即由客戶自主決定投資期限，一項產(chǎn)品對應(yīng)一個投資組合，管理隨之規(guī)范，對銀行收入貢獻(xiàn)也比較高；創(chuàng)新之二是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，比如農(nóng)行之前推出的一款掛鉤高檔手表的產(chǎn)品就是為迎合創(chuàng)新而設(shè)計的。
　　上述觀點得到了與會專家一致的認(rèn)同。招行金融市場部總經(jīng)理劉小臘指出，“目前一些理財產(chǎn)品創(chuàng)新已初見成效，包括掛鉤權(quán)益類、私募基金、黃金等資產(chǎn)的理財產(chǎn)品。大力推行結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品將形成對利率市場化的倒逼機制，對利率市場化有極大的促進(jìn)作用；另一方面，隨著利率市場化的推進(jìn)，基于利率管制的傳統(tǒng)理財業(yè)務(wù)模式必然會改變，取而代之的是基于風(fēng)險定價的結(jié)構(gòu)化理財業(yè)務(wù)模式。”

　　風(fēng)險控制

　　產(chǎn)品創(chuàng)新的風(fēng)險也不容忽略。近年來，一些銀行的結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品達(dá)不到預(yù)期收益率甚至巨虧，惹來客戶強烈投訴的事件并不鮮見。對此，彭向東指出，銀行理財從傳統(tǒng)市場介入到另類市場，對專業(yè)能力的挑戰(zhàn)日益加大。劉小臘認(rèn)為，強大的金融工程團(tuán)隊、高水平的基礎(chǔ)衍生交易、明確的職能定位和高效的IT系統(tǒng)，是確保結(jié)構(gòu)化理財業(yè)務(wù)發(fā)展的保障。
　　恒生銀行（中國）財富管理及產(chǎn)品開發(fā)業(yè)務(wù)總監(jiān)楊德行對證券時報記者表示，面對市場波動，銀行在理財產(chǎn)品銷售和設(shè)計方面要遵循“審時度勢”、“從上到下”的原則，當(dāng)預(yù)期市場將出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險的時候，就不是進(jìn)行大規(guī)模銷售的時機；在產(chǎn)品設(shè)計上，需避開具有系統(tǒng)性風(fēng)險的資產(chǎn)，挑選防守性比較高的行業(yè)板塊，盡量避開風(fēng)險，保障客戶的本金。