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2012-04-06 作者：方燁 來源：經(jīng)濟參考報
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長江證券點評稱：
公司業(yè)務(wù)齊全，增長穩(wěn)定，連續(xù)七年發(fā)電設(shè)備產(chǎn)量世界第一。截至2011年三季度在手訂單1500億元。另外，公司保守的收入確認方式導(dǎo)致其存貨達398億元。預(yù)計公司將加快存貨的收入確認，未來三年業(yè)績增長基本確定，2011年全年營業(yè)總收入預(yù)計430億元。
400億在手核電訂單進入收入確認高峰期。福島核事件對公司排產(chǎn)影響不大，預(yù)計公司2011年和2012年核電收入分別為55億元和80億元。新建核電審批或于2012年三季度前重啟，公司未來核電市場空間仍巨大。
公司燃氣輪機業(yè)務(wù)超預(yù)期，帶動2011年總火電新增訂單回調(diào)，全年預(yù)估為240到250億元。2011公司煤電收入繼續(xù)增長，2012和2013年預(yù)計將出現(xiàn)下降。長期來看，國內(nèi)煤電市場將趨于平穩(wěn)，公司發(fā)力點將集中在高端市場；此外，公司氣電收入將大幅上升，2012、2013年預(yù)計收入分別為25億元和50億元。
“十二五”水電規(guī)劃漸清晰，水電建設(shè)審批開始加速。預(yù)計未來幾年可給公司帶來年均36.6億元水電收入，對整體業(yè)績推動或有限，由“無投資評級”調(diào)整為“謹慎推薦”。
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