“銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年收益率為15%，只面向高端客戶發(fā)售，欲購(gòu)從速！”如果您是銀行高端客戶，看到此條消息千萬別沖動(dòng)，因?yàn)楦叨丝蛻粼阢y行理財(cái)市場(chǎng)最容易受傷。統(tǒng)計(jì)顯示，商業(yè)銀行面向高端客戶專售的理財(cái)產(chǎn)品往往是將資金投向股市、受益權(quán)、信托貸款等領(lǐng)域，高收益總是伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)產(chǎn)品到期未實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益或大幅虧損的往往是這類產(chǎn)品。

　　高端客戶理財(cái)也中招

　　高端客戶往往是銀行重點(diǎn)維護(hù)、特殊照顧的客戶，同樣的理財(cái)產(chǎn)品，給高端客戶的就會(huì)預(yù)期收益率高一些，某些特殊定制的理財(cái)產(chǎn)品還只能高端客戶才有資格購(gòu)買，但不少高端客戶往往是占了小便宜，吃了大虧。
　　某銀行在2010年1月發(fā)售了第1期“高凈值客戶專屬理財(cái)產(chǎn)品”，說明書顯示，投資門檻高達(dá)20萬元，產(chǎn)品預(yù)期年化收益率6%，理財(cái)期為兩年。按此預(yù)期，過去兩年這款產(chǎn)品的收益率應(yīng)達(dá)到12%，但該產(chǎn)品于2012年1月30日到期時(shí)的結(jié)果卻虧損超過16%。這款產(chǎn)品表面上與目前常見的穩(wěn)健型產(chǎn)品無異，屬于非保本浮動(dòng)收益型人民幣理財(cái)產(chǎn)品，通過委托信托公司投資于權(quán)益類及固定收益類投資工具，應(yīng)該是比較穩(wěn)健的。不過，如果你知道什么是權(quán)益類投資工具就不會(huì)這么想了，權(quán)益類投資工具包括上市公司股票、開放式基金 （不含貨幣基金、債券基金）、封閉式基金、混合基金以及可分離債券中所含有的權(quán)證等。如果該產(chǎn)品募集的資金大部分投資于權(quán)益類投資工具，風(fēng)險(xiǎn)無疑非常大。

　　高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品賣給高端客戶

　　針對(duì)銀行高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品損失慘重，銀監(jiān)會(huì)此前曾發(fā)布通知，禁止銀行理財(cái)產(chǎn)品參與股票二級(jí)市場(chǎng)投資，但私人銀行等高凈值理財(cái)產(chǎn)品不在禁止之列。因此，銀行高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品只能面向高端客戶發(fā)售了。
　　外資銀行的客戶基本上是中高端客戶，而外資銀行主推的產(chǎn)品就是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品正是去年以來理財(cái)產(chǎn)品未實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率的重災(zāi)區(qū)。據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)，2011年共有15038款理財(cái)產(chǎn)品公布了到期收益率，其中有37款沒有實(shí)現(xiàn)最高預(yù)期收益率。這些產(chǎn)品中有31款為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。
　　中資銀行的理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)穩(wěn)健，去年未達(dá)最高預(yù)期收益的產(chǎn)品主要是投資對(duì)象包含信貸資產(chǎn)、信托貸款或票據(jù)資產(chǎn)的銀信理財(cái)合作產(chǎn)品，而這部分產(chǎn)品也是主要面向高端客戶發(fā)售。

　　高端客戶認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)

　　為了滿足高端客戶的需求，面向高端客戶發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品收益率越來越高，風(fēng)險(xiǎn)也越來越大。據(jù)財(cái)匯資訊統(tǒng)計(jì)，今年以來各家銀行專門面向高端客戶發(fā)售的人民幣理財(cái)產(chǎn)品達(dá)833只，其中不乏投資于信托優(yōu)先受益權(quán)、委托貸款等，募集資金不是投資于股市，就是給高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)提供融資，其風(fēng)險(xiǎn)不言自明。
　　為了吸引更多的投資者，另類理財(cái)產(chǎn)品頻頻出現(xiàn)，以高檔酒、藝術(shù)品、茶葉等為投資標(biāo)的理財(cái)產(chǎn)品走進(jìn)投資者的視野。無一例外的是，此類產(chǎn)品只面向高端客戶外售。業(yè)內(nèi)人士透露，高端客戶的理財(cái)產(chǎn)品高收益與高風(fēng)險(xiǎn)匹配，不過，面向高端客戶設(shè)計(jì)的理財(cái)產(chǎn)品，銀行獲得的中間業(yè)務(wù)收入往往高過面向普通客戶的產(chǎn)品。
　　理財(cái)專家提醒，投資高端理財(cái)產(chǎn)品雖然預(yù)期回報(bào)不菲，但高端客戶也應(yīng)對(duì)自己的投資作出判斷：此款產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)有多大？你能承受的風(fēng)險(xiǎn)有多大？事實(shí)上并非所有的高端客戶都能承受高風(fēng)險(xiǎn)。