企業(yè)年金收益遠(yuǎn)高通脹水平 基金管理人稱不賺錢
2012-02-14   作者:李彤  來(lái)源:人民網(wǎng)
 
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    養(yǎng)老金入市消息仍在發(fā)酵,平衡其優(yōu)劣勢(shì)同時(shí),業(yè)內(nèi)將目光投向了已經(jīng)市場(chǎng)化運(yùn)作的企業(yè)年金,希望從中獲得啟發(fā)。業(yè)內(nèi)人士透露,企業(yè)年金年均收益遠(yuǎn)高通脹水平,但“不賺錢、拼口碑”一直是年金投資管理人的尷尬。
  目前,我國(guó)城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)體系由基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金和個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)三個(gè)部分組成。其中,企業(yè)年金是指企業(yè)年金計(jì)劃籌集的資金及其投資運(yùn)營(yíng)收益形成的企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。所需費(fèi)用由企業(yè)和職工個(gè)人共同繳納,建立個(gè)人賬戶,與企業(yè)資產(chǎn)實(shí)行分賬管理。企業(yè)繳費(fèi)和職工個(gè)人繳費(fèi)合計(jì)一般不超過(guò)本企業(yè)上年度職工工資總額的六分之一,職工退休時(shí)可從本人企業(yè)年金個(gè)人帳戶中一次或定期領(lǐng)取企業(yè)年金,企業(yè)年金水平取決于資金積累規(guī)模及其投資收益。
    人力資源和社會(huì)保障部透露,2010年末全國(guó)有3.71萬(wàn)戶企業(yè)建立了企業(yè)年金,參加職工人數(shù)為1335萬(wàn)人,企業(yè)年金基金累計(jì)結(jié)存2809億元。托管機(jī)構(gòu)管理的企業(yè)年金基金已達(dá)2809億元,其中由投資機(jī)構(gòu)投資運(yùn)作的基金為2452億元,投資組合數(shù)1504個(gè)。
  據(jù)上海證券報(bào)報(bào)道,這3.71萬(wàn)家建立年金計(jì)劃的企業(yè)數(shù)僅占企業(yè)總數(shù)的0.31%,累計(jì)結(jié)存的企業(yè)年金基金只相當(dāng)于同期兩市市值的1.06%,參加企業(yè)年金計(jì)劃的職工人數(shù)僅占就業(yè)總?cè)藬?shù)的1.51%,企業(yè)年金資產(chǎn)近相當(dāng)于GDP的0.71%。
  針對(duì)2011年企業(yè)年金增量,人社部社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督司司長(zhǎng)陳良預(yù)計(jì)為400億至500億元。此外,企業(yè)年金集合計(jì)劃試點(diǎn)也在今年展開(kāi),目前監(jiān)管部門已批準(zhǔn)4個(gè)受托人設(shè)立20個(gè)集合計(jì)劃,明年或針對(duì)試點(diǎn)評(píng)估效果后繼續(xù)擴(kuò)大試點(diǎn)規(guī)模。
  記者查閱《企業(yè)年金基金管理辦法》,基金投資銀行活期存款、中央銀行票據(jù)、債券回購(gòu)等流動(dòng)性產(chǎn)品以及貨幣市場(chǎng)基金的比例,不得低于投資組合企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)凈值的5%;投資銀行定期存款、協(xié)議存款、國(guó)債、金融債、企業(yè)(公司)債、短期融資券、中期票據(jù)、萬(wàn)能保險(xiǎn)產(chǎn)品等固定收益類產(chǎn)品以及可轉(zhuǎn)換債、債券基金、投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品(股票投資比例不高于30%)的比例,不得高于投資組合企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)凈值的95%。
  中國(guó)社科院世界社保研究中心張盈華認(rèn)為,適度放開(kāi)對(duì)權(quán)益類產(chǎn)品的投資限制,有利于增強(qiáng)企業(yè)年金基金積累能力。
  “四年來(lái)企業(yè)年金在2010年年底實(shí)現(xiàn)了平均11.43%的收益率,已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)當(dāng)期通貨膨脹水平,通過(guò)市場(chǎng)化運(yùn)作實(shí)現(xiàn)了社會(huì)保險(xiǎn)類資金的保值增值! 陳良表示。
  張盈華說(shuō),2010年共有21家金融機(jī)構(gòu)參與企業(yè)年金基金投資管理,投資管理的企業(yè)年金相當(dāng)于全部企業(yè)年金(2809億元)的87.22%。
  “我國(guó)投資管理人市場(chǎng)集中度較低,反映出企業(yè)年金市場(chǎng)較高競(jìng)爭(zhēng)性。但由于其總體規(guī)模不大,競(jìng)爭(zhēng)性導(dǎo)致的資金分散使企業(yè)年金投資管理人處于‘吃不飽’的狀態(tài)! 張盈華坦言。
  “目前,企業(yè)年金市場(chǎng)約3000億規(guī)模,21家投資管理人中,有的甚至是千分之一倍率,這就是企業(yè)年金管理市場(chǎng)管理費(fèi)的狀況!比A夏基金管理公司副總經(jīng)理張后奇表示,要讓老百姓賺錢享受陽(yáng)光晚年,企業(yè)年金管理需要發(fā)揮資產(chǎn)管理行業(yè)效率,建立健全行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),嚴(yán)格執(zhí)行自律公約。此外,呼吁企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策早日出臺(tái),推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展。
  《企業(yè)年金基金管理辦法》指出,投資管理人年度提取的管理費(fèi)不高于投資管理企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)凈值的1.2%。但由于競(jìng)爭(zhēng)激烈,基金公司都會(huì)打價(jià)格戰(zhàn)。中國(guó)人民大學(xué)金融信息中心主任楊健表示,企業(yè)年金管理的基本要求就是不虧本,如果哪家投資管理人業(yè)績(jī)不佳甚至出現(xiàn)虧本,那么基本無(wú)望獲得后續(xù)投入的年金。

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