“我們推出了一款高收益的理財產(chǎn)品，年化收益率達5.3%。”近日，華一銀行深圳分行部門經(jīng)理高先生不斷給記者打來電話推銷高收益理財產(chǎn)品。
“產(chǎn)品主要投向銀行同業(yè)存款�！睂τ诶碡敭a(chǎn)品資金是否通過銀行間拆借市場拆借出去，該部門經(jīng)理卻不知情，表示收益率會參考銀行間拆借Shibor利率。
華一銀行官方網(wǎng)站信息顯示，該行“月得贏”系列是專門投向同業(yè)存款的理財產(chǎn)品，100%保本浮動收益，潛在收益高于同期定存利率。
銀監(jiān)會叫停同業(yè)存款信托，
招行聯(lián)合興業(yè)、外貿(mào)信托頂風作案
據(jù)記者調(diào)查，2012年元旦之前，銀行發(fā)售的理財產(chǎn)品收益率悄然走高，均在5%-6%之間，主要投向銀行同業(yè)存款。而近期，招行、江蘇銀行、重慶農(nóng)村商業(yè)銀行等甚至發(fā)行了100%投向同業(yè)存款的理財產(chǎn)品。
招商銀行招銀進寶之“穩(wěn)利”63號理財計劃產(chǎn)品說明書顯示，理財計劃將委托中國對外經(jīng)濟貿(mào)易信托有限公司設(shè)立招行同業(yè)存款單一資金信托，外貿(mào)信托以受托人的名義將信托資金存放在興業(yè)銀行南通分行，形成一筆定期存款（簡稱“同業(yè)存款”）。本理財計劃募集資金將100%投資于上述信托計劃。
招行某理財經(jīng)理稱，該行與興業(yè)、浦發(fā)等銀行合作較多，穩(wěn)利系列是專門針對同業(yè)存款理財產(chǎn)品的，去年7月開始操作，至今已有64期，每期規(guī)模不一，少則3億-5億元，多則10億元，視對手銀行需求而定，期限多在半年之內(nèi)，總規(guī)模100多億元。
招行官網(wǎng)信息顯示，2012年1月31日以來，招行已發(fā)售“穩(wěn)利”61號、62號、63號三期100%投向同業(yè)存款的理財產(chǎn)品，均通過外貿(mào)信托將資金在興業(yè)銀行各分行形成同業(yè)存款。
值得注意的是，早在2012年1月中旬，銀監(jiān)會便通過窗口指導(dǎo)叫停了同業(yè)存款信托。而招行、興業(yè)、外貿(mào)信托卻頂風作案，繼續(xù)開展此項業(yè)務(wù)。
同樣通過信托推出100%投向同業(yè)存款有違規(guī)嫌疑的，還有江蘇銀行、重慶農(nóng)村商業(yè)銀行、泉州銀行、福建海峽銀行、徽商銀行、鄞州銀行等。
江蘇銀行官網(wǎng)信息顯示，該行“穩(wěn)贏”系列理財產(chǎn)品募集的資金主要投向央行票據(jù)、同業(yè)存款、拆借等市場業(yè)務(wù)工具，產(chǎn)品收益穩(wěn)定且高于同檔次儲蓄存款利率。由于信息披露不全的緣故，目前對合作的信托公司以及同業(yè)存款走向的銀行尚不清楚。
據(jù)記者調(diào)查，銀行理財產(chǎn)品投向同業(yè)存款早已普遍。招行除了上述幾期“穩(wěn)利”系列產(chǎn)品100%投向同業(yè)存款外，所有“招銀進寶”系列產(chǎn)品和部分“安心回報”系列產(chǎn)品均有部分資金投向同業(yè)存款。如招商銀行招銀進寶之點貸成金756號理財計劃投向債券資產(chǎn)、銀行存款的比例為30%-100%，其他資產(chǎn)不高于70%。農(nóng)行“本利豐”系列產(chǎn)品也均有投向同業(yè)存款的資金，如農(nóng)行本利豐2011年第152期人民幣理財產(chǎn)品投向銀行存款的為0-50%。
北方某城商行投資銀行部總經(jīng)理向理財周報記者表示：“同業(yè)存款理財產(chǎn)品是很普遍的，大部分保本、穩(wěn)健型的理財產(chǎn)品都會對同業(yè)存款進行配置。”
是否涉嫌高息攬存？
年末年初都是銀行攬存的旺季，對于投向同業(yè)存款的理財產(chǎn)品是否涉嫌高息攬存，上述華一銀行部門經(jīng)理一直向記者極力解釋，銀行銷售人員只關(guān)心賣產(chǎn)品，對理財產(chǎn)品的投資方向毫不知情。
東方證券銀行業(yè)高級分析師金鱗表示：“同業(yè)存款理財產(chǎn)品分為兩種，一種是理財產(chǎn)品資金通過信托形式投向同業(yè)存款，另一種是理財資金直接在另一個銀行形成同業(yè)存款。利率都是金融機構(gòu)間參照Shibor（銀行間拆借市場利率）協(xié)議定價，同業(yè)存款與銀行間拆借都是銀行短期融資的渠道，不同的是，前者是線下后者是線上，線上可以報價競價。”
春節(jié)前后，受銀行資金緊張影響，Shibor一路飆升。2012年1月18日，一個月拆借利率從5%左右升至9.24%。于是，各銀行也不惜高息加緊線下同業(yè)存款融資。
此前銀行通過理財產(chǎn)品進行高息攬存的方法是大量發(fā)行短期理財產(chǎn)品，在產(chǎn)品起息日前后的發(fā)售期或清算期空間，理財產(chǎn)品資金以銀行活期存款形式存在。為此銀行不惜以高達8%的年化收益率發(fā)行短期理財產(chǎn)品。
“同業(yè)存款在考核存貸比時不算在存款里的，因此不存在高息攬存�！苯瘅[表示。
然而事情總有另外一種可能。北方某城商行投資銀行部總經(jīng)理向理財周報記者表示：“理財產(chǎn)品通過信托形式投向同業(yè)存款，如果資金存在信托公司的同業(yè)賬戶中當然不算高息攬存，但如果資金存在銀行給信托公司開的保證金賬戶中，那就跟企業(yè)存款是一樣的了，肯定是高息攬存。”
促進利率市場化
某地方銀監(jiān)局官員稱，不可否認，同業(yè)存款理財產(chǎn)品是利率市場化的一種方式，監(jiān)管叫停信托同業(yè)存款主要是規(guī)范其操作和流程，信托公司的本質(zhì)應(yīng)是受托管理，為配合銀行規(guī)避監(jiān)管而發(fā)售高息產(chǎn)品并不可取。對于銀行自主發(fā)售的同業(yè)存款產(chǎn)品，銀監(jiān)部門將保持關(guān)注。
同業(yè)存款理財產(chǎn)品一般都是保本型，期限一般為三個月至半年，年化收益率5%左右，有些甚至超過6%，是同期存款利率的兩倍。
同樣是投向存款，只不過同業(yè)存款理財產(chǎn)品經(jīng)過了銀行和信托的渠道，收益卻相差兩倍，顯然同業(yè)存款理財產(chǎn)品的吸引力更大。對銀行客戶來講，他們更愿意把存款從銀行取出，購買收益更高的同業(yè)存款理財產(chǎn)品。這就是利率市場化的過程。
“理財產(chǎn)品本身對利率市場化就有很大的促進作用，去年下半年銀行部分銀行存款減少，而理財產(chǎn)品規(guī)模卻放量增加，除了熱錢外流外，大部分存款都流向了銀行理財產(chǎn)品。”金鱗向理財周報記者表示。
北方某城商行投資銀行部總經(jīng)理則表示：“同業(yè)存款的利率是參照銀行間拆借市場利率協(xié)議定價的，銀行間拆借市場是充分競爭的市場，走在市場的最前沿，其定價完全按照市場需求來完成，所以同業(yè)存款理財產(chǎn)品的收益完全由市場決定，而不是銀行存款一樣由官方?jīng)Q定。”