一邊是待發(fā)基金積壓嚴(yán)重，一邊是銷售渠道擁擠不堪，新年伊始的基金發(fā)行市場陷入困境，而各家基金公司為了發(fā)行亦是“八仙過海各顯神通”。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2012年1月共有14只新基金公布招募說明書。不過，該月僅長城和工銀瑞信旗下共兩只新基金成立，與去年同期的16只相比大幅減少。兩只基金首募規(guī)模僅為9.66億份和3.41億份，較去年同期新基金平均募集規(guī)模下降明顯。
而且，為了“拉攏”幫忙資金使發(fā)行成功，記者了解到，部分基金公司甚至劍走偏鋒，承諾三個月不建倉，以使幫忙資金“安全撤退”。
基金發(fā)行大戰(zhàn)
1月30日，中國證監(jiān)會網(wǎng)站公布了最新一期“基金募集申請核準(zhǔn)進(jìn)度公示表”，來自47家基金公司的74只新基金產(chǎn)品“積壓”在證監(jiān)會等待審批發(fā)行。
值得注意的是，2012年1月共有8家基金公司分別向證監(jiān)會申報了1只新基金募集材料。不僅基金公司上報新基金募集材料速度加快，證監(jiān)會對新基金的審批速度也開始提速，2012年1月共計11只新基金獲批。
上海一家基金公司市場總監(jiān)告訴記者，這些獲批的基金多數(shù)是去年三季度之前積壓的。“尤其是分級債基，現(xiàn)在會里審核的特別嚴(yán)格。這次信誠、國聯(lián)安和金鷹三家公司的分級債基都是去年6月份上報的，其后又連續(xù)遞交了兩次反饋材料才最終獲批�，F(xiàn)在報新產(chǎn)品，如果沒有自己的特點(diǎn)，盲目抄襲別家產(chǎn)品是很難獲批的�！�
基金發(fā)行大戰(zhàn)不僅體現(xiàn)在產(chǎn)品積壓上，新基金募集期間的托管行之爭亦是愈演愈烈，目前獲批待發(fā)的新基金達(dá)到56只之多，托管銀行和銷售渠道出現(xiàn)空前擁堵。
某基金公司江蘇渠道經(jīng)理昨日告訴記者，現(xiàn)在發(fā)產(chǎn)品主要還是對托管行的爭奪�！岸�，托管銀行總行會對基金發(fā)行檔期進(jìn)行調(diào)整，例如博時和融通的產(chǎn)品都是債券型的，工商銀行就把兩只產(chǎn)品的募集期拉開了半個月，畢竟銀行也想多增加中間業(yè)務(wù)收入，不會讓基金公司銷售之間出現(xiàn)過于正面的沖突。”
“這就看各家基金公司和渠道之間的公關(guān)能力了，當(dāng)然產(chǎn)品是否有新意也是很重要的�！鄙鲜龌鹗袌隹偙O(jiān)告訴記者，“工行總行也會相應(yīng)調(diào)整銷售力度，例如在江蘇、廣東、上海等重點(diǎn)區(qū)域?qū)θ换疬M(jìn)行任務(wù)分配，平衡各方利益�！�
春節(jié)前后，上述基金渠道經(jīng)理忙得不亦樂乎，不僅要維護(hù)省級分行渠道，而且節(jié)后還要和托管銀行商定銷售計劃。
在他看來，一旦落實(shí)到省級分行，就要看渠道經(jīng)理和分行領(lǐng)導(dǎo)的關(guān)系如何，“現(xiàn)在總行會按照銷售額把托管賬戶下放，例如江蘇分行如果某只產(chǎn)品銷售排在工行全國第一，那么這只基金的托管資金賬戶就會放在江蘇。因此，對省級分行領(lǐng)導(dǎo)的渠道爭奪是最重要的，也是我們的必修任務(wù)�！�
另據(jù)其透露，在今年江蘇某行春節(jié)前的聯(lián)誼會上，有些基金渠道經(jīng)理直言今年公司會有七八只新基金發(fā)行�！斑@意味著爭奪將會更加激勵�！�
承諾三個月不建倉
除去對托管銀行爭奪的日常營銷費(fèi)用，新基金發(fā)行亦出現(xiàn)了一些劍走偏鋒的營銷策略。
“盡管現(xiàn)在不允許一次性激勵，但是‘打擦邊球’的營銷手段比比皆是。”深圳一家基金公司副總經(jīng)理告訴記者，銀行銷售渠道要求的尾隨傭金費(fèi)率越來越高，加上名目繁多的營銷費(fèi)用，發(fā)行成本不斷攀升�！艾F(xiàn)在行情不好，但是公司又要求發(fā)行規(guī)模要好看，因此幫忙資金提出的要求也越來越多，現(xiàn)在新發(fā)的基金最初幾年的管理費(fèi)收入很難彌補(bǔ)此前的成本支出。”
據(jù)記者采訪時了解，導(dǎo)致目前新發(fā)基金數(shù)量不斷攀升的一個重要原因，就是基金公司股東方施加的壓力。在上述副總經(jīng)理看來，目前基金公司股東方還沒有擺脫“管理資產(chǎn)規(guī)模越大越好”的思維。“他們希望資產(chǎn)規(guī)模越來越大，但是對于基金公司來說，大并不見得就是好�！�
為了應(yīng)對來自股東方的壓力，各家基金公司不得不頻繁申報新產(chǎn)品。同時，為實(shí)現(xiàn)新基金首募2億元的成立底線，往往還要通過支付“幫忙費(fèi)用”從渠道方面獲得臨時性申購資金。
上述副總經(jīng)理告訴記者，為了爭奪渠道的優(yōu)質(zhì)客戶，一些基金公司對于1000萬元以上客戶不僅免收申購費(fèi)，而且在打開贖回的時候還想盡辦法免去贖回費(fèi)�！傲硗�，‘幫忙費(fèi)用’一般為申購資金量的千分之二至千分之五。否則，銀行渠道不會把這些優(yōu)質(zhì)客戶提供出來，幫忙資金也不愿意參與新基金的募集�！�
更為聳人聽聞的是，為了保證“幫忙資金”能夠在打開贖回的時候安全保本撤退，部分基金公司還私底下承諾“新基金三個月內(nèi)不建倉”，以此保證基金凈值首次打開申贖的時候不會有損失。
“這個在去年開始就愈演愈烈了，很多時候都是為了營銷部門沖擊規(guī)�？紤]的�！鄙鲜龌鹗袌隹偙O(jiān)坦言業(yè)內(nèi)的確盛行此營銷手段，但是這往往和投研部門會產(chǎn)生很大矛盾，“投研建倉是以市場行情為標(biāo)準(zhǔn)的，一旦他們認(rèn)為可以買入的時候，營銷部門因?yàn)槌兄Z過三個月不建倉而反對，這就導(dǎo)致兩個部門的沖突�！�
對此，上述基金副總經(jīng)理表示，業(yè)內(nèi)去年的確已經(jīng)發(fā)生過幾次這樣的事情，“投研老總和銷售老總吵得不可開交，但是為了保護(hù)幫忙資金，投研往往最終還是服軟，大家心照不宣而已�！�