據(jù)彭博社2月4日?qǐng)?bào)道，巴西央行近日已通過購買美元等方式對(duì)本幣雷亞爾匯率走勢進(jìn)行干預(yù)，這是該行自去年7月份以來首次。同日，哥倫比亞央行表示，該行將在本月6日起啟動(dòng)為期三個(gè)月的美元購買計(jì)劃，以抑制哥倫比亞比索的升值態(tài)勢。另外，秘魯央行也在近期對(duì)匯市進(jìn)行了干預(yù)操作。
分析人士稱，隨著歐債危機(jī)的“高潮”暫時(shí)回落，美聯(lián)儲(chǔ)維持超低利率水平至2014年，且新興經(jīng)濟(jì)體仍保持較快經(jīng)濟(jì)增長，投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)特別是新興市場資產(chǎn)重燃信心，使得拉美貨幣等新興市場貨幣在今年以來持續(xù)升值，貨幣當(dāng)局不得不“入場”干預(yù)，避免匯市的大幅波動(dòng)。
拉美貨幣今年升幅明顯
據(jù)報(bào)道，巴西央行計(jì)劃在遠(yuǎn)期外匯市場中購入一定數(shù)量的美元多頭合約，合約價(jià)為1.7383雷亞爾，較2月3日的美元對(duì)雷亞爾即期匯率收盤價(jià)上升約1.2%。數(shù)據(jù)顯示，美元對(duì)雷亞爾匯率上周收?qǐng)?bào)1.7179雷亞爾，單周漲幅達(dá)1.1%，而今年迄今的累計(jì)漲幅超過9%。
事實(shí)上，在央行干預(yù)之前，巴西政府早已發(fā)出“預(yù)警”。巴西財(cái)政部長曼特加在1月23日就曾表示，政府將采取措施抑制本幣的升值，進(jìn)而確保經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長，在今年實(shí)現(xiàn)4%的增長率。
對(duì)此，蘇格蘭皇家銀行分析師認(rèn)為，雷亞爾升值可能導(dǎo)致的國內(nèi)制造業(yè)受損是巴西貨幣當(dāng)局進(jìn)行匯市干預(yù)的主要原因，“巴西今年境外企業(yè)債的發(fā)行規(guī)模在140億美元，而外資的胃口要遠(yuǎn)大于此”。2月1日，巴西最大公司巴西石油公司在境外出售70億美元的債券，此宗巴西史上最大規(guī)模的企業(yè)債海外拍賣受到投資者熱捧，收益率出現(xiàn)明顯下滑。
哥倫比亞方面，美元對(duì)哥倫比亞比索匯率2月3日收?qǐng)?bào)1784.5比索，較前一交易日下降約0.5%。截至上周末，哥倫比亞比索已經(jīng)連續(xù)5周升值，今年迄今升值幅度達(dá)8.6%。哥倫比亞央行表示，將自6日起每日購入2000萬美元，以平抑匯率波動(dòng)。同樣，這也并非該行首次干預(yù)匯市，在2011年9月30日之前的約一年時(shí)間里，該行也陸續(xù)進(jìn)行過干預(yù)操作。同時(shí)，該行還在1月底意外加息控制通脹，向市場釋放出國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長強(qiáng)勁而無懼外部風(fēng)險(xiǎn)的信號(hào)。
另外，據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》2月1日?qǐng)?bào)道，秘魯央行在當(dāng)周和此前一周通過買入美元賣出秘魯新索爾的方式對(duì)匯市進(jìn)行了干預(yù)，規(guī)模約為數(shù)億美元。數(shù)據(jù)顯示，新索爾在2011年累計(jì)升值8.64%，今年迄今升值幅度已經(jīng)接近1%。
需警惕投機(jī)資金大進(jìn)大出
由于歷史和地理等原因，拉美經(jīng)濟(jì)體與美歐等發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)金融聯(lián)系要強(qiáng)于其他新興經(jīng)濟(jì)體，這導(dǎo)致該地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融市場更容易受到發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的影響。如在2011年，拉美貨幣匯率經(jīng)歷了一次“過山車”行情。
據(jù)彭博資訊，在2011年上半年，新興經(jīng)濟(jì)體引領(lǐng)全球經(jīng)濟(jì)增長，投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)前景樂觀，拉美主要貨幣均收獲不同程度的漲幅，其中以巴西雷亞爾和哥倫比亞比索的漲幅居前。到了去年第三季度，歐債危機(jī)再度發(fā)酵，美國主權(quán)評(píng)級(jí)遭降且經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟，拉美地區(qū)出現(xiàn)外資回撤現(xiàn)象，主要貨幣遭遇“滑鐵盧”，巴西雷亞爾、哥倫比亞比索、墨西哥比索和智利比索跌幅不小。在去年第四季度，隨著市場恐慌情緒觸頂回落，資金流向波動(dòng)逐漸回歸平穩(wěn)，拉美貨幣再度收獲小幅升值行情。而今年以來，由于拉美經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)好于預(yù)期，該地區(qū)主要貨幣匯率進(jìn)一步走高，其中，墨西哥比索漲幅更是超過10%。
新興市場貨幣匯率的巨幅波動(dòng)引起各大國際組織及機(jī)構(gòu)的關(guān)注，世界銀行和國際貨幣基金組織(微博)(IMF)在各自最新全球經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告中均提到，新興經(jīng)濟(jì)體需警惕投機(jī)資金的大進(jìn)大出，及其引起的金融市場和實(shí)體經(jīng)濟(jì)大幅波動(dòng)。IMF還表示，在其他措施未能平抑匯率波動(dòng)的情況下，新興經(jīng)濟(jì)體可采取資本管制手段。
據(jù)悉，包括巴西和智利在內(nèi)，多數(shù)拉美經(jīng)濟(jì)體政府在2010年和2011年先后采取各種措施抑制本幣的升值。如巴西政府提高了外國投資者購買本國國債的金融交易稅(IOF)和國內(nèi)銀行的境外債務(wù)與外匯衍生品交易的稅率。而過往的數(shù)次干預(yù)也使得巴西外匯儲(chǔ)備規(guī)模在過去四年間翻番至3550億美元。