2011年，基金業(yè)在發(fā)行數(shù)量創(chuàng)歷史新高的情況下，資產(chǎn)規(guī)模卻大幅縮水3108億元。市場行情不佳，基金虧損嚴(yán)重是造成基金管理資產(chǎn)縮水的主要原因。
尤為注意的是，逼近“清盤線”的迷你基金數(shù)量由2010年底時(shí)的19只擴(kuò)大至64只，同比大幅增長約237%；其中偏股型基金32只，債券型基金13只，貨幣基金3只，QDII基金16只，且瀕臨清盤基金多數(shù)出自小公司。國聯(lián)安紅利股票，基金資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)在5000萬元以下，觸及“清盤”紅線，淪為第一只可能清盤的股票型基金。
據(jù)財(cái)匯資訊最新統(tǒng)計(jì)，截至2011年12月31日，國聯(lián)安紅利股票基金總份額6241.66萬份，去年四季度凈贖回140.59萬份；資產(chǎn)規(guī)模為4824.80萬元，與去年三季度末相比縮減544萬元，減少幅度10.13%。
根據(jù)證監(jiān)會(huì)2004年頒布的《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》第44條規(guī)定：在開放式基金合同生效后的存續(xù)期內(nèi)，若連續(xù)60日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，或者連續(xù)60日基金份額持有人數(shù)量達(dá)不到100人的，則基金管理人在經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后，有權(quán)宣布該基金終止。若合同生效后連續(xù)20個(gè)工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會(huì)說明原因。可見，國聯(lián)安紅利難逃清盤厄運(yùn)。
國聯(lián)安紅利基金遭受大幅度、快速度贖回的根本原因是基金投資出現(xiàn)重大虧損，以下是基金單位凈值近兩年變化情況：
2010年年初時(shí)單位凈值1.307元；2010年1月26日，每份分紅0.10元；2010年6月30日單位凈值0.851元，扣除期間每份分紅0.10元，2010年上半年復(fù)權(quán)凈值0.951元，上半年基金凈值下降幅度27.24%，同期滬深300指數(shù)累計(jì)下跌28.32%。2010年下半年，滬深300指數(shù)累計(jì)上漲22.05%；同期國聯(lián)安紅利回報(bào)率為26.72%，跑贏指數(shù)。2011年上半年，滬深300指數(shù)累計(jì)下跌2.96%；同期國聯(lián)安紅利回報(bào)率-6.99%，輸給指數(shù)。2011年下半年，滬深300指數(shù)累計(jì)下跌22.94%；同期國聯(lián)安紅利回報(bào)率-18.2%，跑贏指數(shù)。
截至2012年1月6日，該基金單位凈值為0.724元，復(fù)權(quán)單位累計(jì)凈值1.0011元，自設(shè)立三年多的時(shí)間里贏利了了；同期，滬深300指數(shù)累計(jì)上漲24.94%。
國聯(lián)安紅利如此糟糕的業(yè)績，給投資者的傷害已經(jīng)接近絕望的程度，投資者用腳投票是必然的結(jié)局，也是無奈的選擇。有業(yè)內(nèi)人士斷言，如果國聯(lián)安基金公司不自購國聯(lián)安紅利，這只基金遭受清盤的命運(yùn)將是指日可待！
不過，某基金研究員陸慧天認(rèn)為，從目前基金可能清盤的條件看，連續(xù)60個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于人民幣5000萬元這一條款是比較苛刻的。一方面基金公司或者股東方完全可以動(dòng)用自有資金自救，另一方面在60日內(nèi)也可能由于其他投資者購買或者凈值增長的原因而超過5000萬。因此，雖然2011年以來始終有不少袖珍基金，但清盤的可能性極低。
據(jù)記者掌握的資料，基金公司一般會(huì)采取三項(xiàng)措施急救這些迷你基金。
其一，尋找短期救場資金幫忙；其二，加大營銷力度，吸引資金申購；其三，基金公司還可動(dòng)用自有資金進(jìn)行申購。由此可見，實(shí)際公募基金出現(xiàn)清盤的可能性并不大，即使到了必須召開持有人大會(huì)的地步，也幾乎不可能出現(xiàn)幾百個(gè)、幾千個(gè)持有人同時(shí)同意清盤。
某基金公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，基金相關(guān)法規(guī)并未作出類似“清盤”規(guī)定，所謂“清盤”之說僅見于某些基金的合同中，并有附加條件。而證監(jiān)會(huì)相關(guān)工作人員曾公開表示，“迄今為止，并沒有基金被清盤，由于清盤影響非同一般，所以都會(huì)按程序走的�！�
基金清盤，在所持有股票變現(xiàn)，成本激增等條件下，持有人面臨的實(shí)際虧損是不可避免的。即便如此，基金業(yè)仍需要一定的淘汰機(jī)制。對(duì)于持有人來說，公募基金產(chǎn)品的稀缺時(shí)代早已過去，倒因?yàn)闆]有清盤之憂，不少公募基金沒有做好業(yè)績的動(dòng)力與壓力。更嚴(yán)峻的是，從目前新基金募集情況來看，很多基金“注水”嚴(yán)重，一旦這些資金集體撤離，成為“短命”基金的可能性也很大。
“如若像私募基金一樣，公募基金業(yè)績一旦虧損達(dá)到一定幅度，就無條件清盤，或者某幾年的中長期時(shí)間段內(nèi)連續(xù)跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)就立即清盤，這樣公募基金的業(yè)績會(huì)比目前的狀況要好�！庇谢鸱治鰩煂�(duì)此表示。