股基年底大挫 三類基金相對(duì)抗跌
2011-12-22   作者:李銳  來源:新聞晨報(bào)
 
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    A股市場(chǎng)的跌跌不休,哪些基金相對(duì)抗跌?臨近年底,A股市場(chǎng)連續(xù)重挫,而基金尤其是偏股基金也是一瀉千里,近期凈值繼續(xù)縮水,這對(duì)投資偏股基金的股民打擊很大。但在當(dāng)前弱市中,也有部分基金表現(xiàn)仍然相對(duì)抗跌,尤以三類基金為主。

  股基年底加速下挫

  股市不給力,基金也無奈。來自WIND資訊的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,按照復(fù)權(quán)單位凈值增長率計(jì)算,截至12月20日,494只開放式偏股基金(剔除今年以來成立的次新基金)11月1日以來整體大幅下挫,平均跌幅達(dá)到8.23%。而同期數(shù)據(jù)顯示,滬指累計(jì)跌幅超過10%。從這一點(diǎn)來看,盡管上述偏股基金跌幅要小于大盤,但其整體下挫的幅度也不小,所謂“專家理財(cái)”的優(yōu)勢(shì)并未得到展現(xiàn)。
    就從上述統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看,部分基金近期跌幅相對(duì)較大,有129只基金跌幅超過10%,占比高達(dá)26.11個(gè)百分點(diǎn)。其中,融通內(nèi)需驅(qū)動(dòng)以19.66%的跌幅,在上述所有基金中跌幅居首,而東吳行業(yè)輪動(dòng)、國聯(lián)安上證商品ETF兩只基金跌幅緊隨其后,跌幅分別為18.84%、18.38%。此外,大成行業(yè)輪動(dòng)、南方隆元、廣發(fā)大盤成長、大成創(chuàng)新成長、融通行業(yè)景氣、大成核心雙動(dòng)力等基金跌幅排名也比較靠前,同期跌幅均在15%以上。

  三類基金成抗跌明星

  當(dāng)然,就在市場(chǎng)重挫之下,部分基金的抗跌優(yōu)勢(shì)還是比較明顯,大致可以分為三類:
    首先是倉位至上,嚴(yán)格控制倉位,這在今年弱市中是非常有效的抗跌手段。就從上述數(shù)據(jù)來看,申萬菱信盛利配置唯一飄紅,同期上漲0.12%,而從其三季報(bào)來看,截至三季度末的股票倉位僅為1.23%,根據(jù)其一貫輕倉的特點(diǎn),目前股票清空的可能性很大。同樣,銀河收益三季報(bào)的股票倉位為12.55%,其倉位控制也很低,同期跌幅僅為0.63%。此外,匯豐晉信2016、泰達(dá)宏利風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算、博時(shí)價(jià)值增長等屬于該類型。
  其次是主打“大消費(fèi)”,還是看重該概念的防御性,如金元比聯(lián)消費(fèi)主題、國投穩(wěn)健等,以國投穩(wěn)健為例,該基金“消費(fèi)+低估值”的防御性配置在目前的結(jié)構(gòu)市中表現(xiàn)突出,今年以來的業(yè)績排名已經(jīng)迅速躋身前列。
  最后一類是堅(jiān)守低估值基金,尤其是金融股持有較多,如國聯(lián)安安心成長有三分之一的股票倉位是金融股。

  防御板塊受青睞

  對(duì)于后市,防御板塊依然是抵抗風(fēng)險(xiǎn)的首選。國投穩(wěn)健基金經(jīng)理朱紅裕指出,明年要設(shè)定合理的收益預(yù)期、制定動(dòng)態(tài)的投資策略并提防潛在的不確定風(fēng)險(xiǎn)。具體而言,朱紅裕建議,首先要尋找確定穩(wěn)定增長類個(gè)股,主要范疇包括食品、醫(yī)藥、旅游、信息服務(wù)等;其次是關(guān)注政策的動(dòng)向,如農(nóng)食產(chǎn)品加工、物流、餐飲服務(wù)等受益板塊。
  而興全合潤基金經(jīng)理張惠萍也認(rèn)為,明年操作上爭(zhēng)取下跌時(shí)控制好風(fēng)險(xiǎn),關(guān)注一些有現(xiàn)金選擇權(quán)的股票。其中,周期性股票可能過了最好的投資階段,因此對(duì)周期性股票偏向于交易性機(jī)會(huì),做波段性操作,而選股上相對(duì)傾向成長股,操作風(fēng)格上偏中庸,主要配置消費(fèi)、醫(yī)藥中成長確定和估值合理的防御型股票。

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