在監(jiān)管層對(duì)超短期理財(cái)產(chǎn)品“急剎車”的同時(shí)，年底各家銀行的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行“大戰(zhàn)”仍硝煙未散。理財(cái)分析師指出，近期超短期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量大幅減少，令常規(guī)滾動(dòng)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品為新“替補(bǔ)”。臨近年關(guān)，投資者在選擇一個(gè)月左右的理財(cái)產(chǎn)品時(shí)需留意到期時(shí)間。
跨年產(chǎn)品也有“貓膩”
由于短期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行受阻，以往熱賣的20天以下期限的理財(cái)產(chǎn)品近期明顯減少。市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，原本在元旦和春節(jié)期間主打的假日型理財(cái)產(chǎn)品，在今年也將很難覓見其蹤影。
但1個(gè)月以下產(chǎn)品仍未絕跡。普益財(cái)富在上周監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)周短期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行明顯減少，中長(zhǎng)期產(chǎn)品逐步增多。其中，1個(gè)月（含）以下產(chǎn)品共發(fā)行了43款，市場(chǎng)占比減少1.11%；1個(gè)月至3個(gè)月（含）期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為115款，市場(chǎng)占比減少5.61%；3個(gè)月至6個(gè)月（含）期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為70款，占比增加1.44%。
仔細(xì)觀察發(fā)現(xiàn)，目前在售的理財(cái)產(chǎn)品多在12月31日左右到期，且滾動(dòng)發(fā)行使得到期日延續(xù)至明年元旦后一個(gè)星期左右。市場(chǎng)人士指出，在12月31日之后到期，這不會(huì)令年底的存款基數(shù)過大，減少銀行明年的存款壓力。而理財(cái)產(chǎn)品資金的到賬日通常為T+2，期間多數(shù)銀行算作活期存款利率。故元旦期間，由理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)成的存款就會(huì)如銀行所愿大幅增加，可實(shí)現(xiàn)存款新年“開門紅”。
市場(chǎng)人士指出，對(duì)于投資者，尤其是理財(cái)產(chǎn)品的“大戶”，短期理財(cái)產(chǎn)品的資金使用期限頗為重要，需要投資者擦亮眼睛，仔細(xì)閱讀說明書。交行理財(cái)師李吉建議，臨近年末，應(yīng)仔細(xì)留意產(chǎn)品到期日，盡量選擇在12月31日能回到投資者賬戶的理財(cái)產(chǎn)品，之后再購(gòu)買中長(zhǎng)期限的產(chǎn)品，令收益率最大化。
滾動(dòng)型產(chǎn)品成替代
盡管如此，年末銀行通過理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行爭(zhēng)取資金的腳步并未停下，原先常規(guī)發(fā)行的滾動(dòng)型循環(huán)產(chǎn)品成為“替補(bǔ)隊(duì)員”。事實(shí)上，在監(jiān)管層未對(duì)超短期理財(cái)產(chǎn)品叫停之前，滾動(dòng)型理財(cái)產(chǎn)品雖具有投資期限靈活的優(yōu)點(diǎn)，但收益率卻并不占優(yōu)勢(shì)。與以往1個(gè)月以內(nèi)期限理財(cái)產(chǎn)品年化收益達(dá)到4%以上相比，滾動(dòng)型理財(cái)產(chǎn)品的年化收益水平通常僅在2%-2.5%左右。
但如今，年末存貸比考核大關(guān)臨近，在超短期理財(cái)產(chǎn)品被叫停的背景下，滾動(dòng)型產(chǎn)品成為商業(yè)銀行吸引存款的主要手段之一，這也令各銀行逐漸提高這類產(chǎn)品的預(yù)期收益率。如中國(guó)銀行目前在售的一款人民幣“七日有約”7天自動(dòng)滾續(xù)理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率為3%。而一些中小銀行根據(jù)資金量不同，7天滾動(dòng)式產(chǎn)品的收益甚至可達(dá)到3.75%-3.85%之間。
對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士提醒投資者，盡管短期滾動(dòng)式理財(cái)產(chǎn)品的最大優(yōu)勢(shì)在于方便靈活，但如果對(duì)于流動(dòng)性沒有特別要求的話，追求較高收益，還是應(yīng)著眼于中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品。上述分析師建議，由于銀行跨年產(chǎn)品的收益率相對(duì)較高，建議投資者先選擇此類產(chǎn)品，等年底時(shí)點(diǎn)一過，再選擇中長(zhǎng)期產(chǎn)品，這樣可以趁明年降息前，鎖定理財(cái)收益。
