近日，銀行一個月內理財產(chǎn)品被叫停，銀監(jiān)會對理財亂象再次提出警示，目標劍指銀行變相高息攬儲。
11月11日，在2011年第四次經(jīng)濟金融形勢通報分析會上，新任銀監(jiān)會主席尚福林強調嚴格執(zhí)行存貸款指標日均考核要求，嚴禁通過發(fā)行短期理財產(chǎn)品變相高息攬儲、規(guī)避監(jiān)管要求、進行監(jiān)管套利。
一直以來，通過理財產(chǎn)品變相攬存成為商業(yè)銀行慣用的伎倆，尤其是從今年下半年開始，高利率超短期理財產(chǎn)品在月底更加泛濫。然而，存款流失是今年多數(shù)商業(yè)銀行面臨的一大問題，滿足年底考核標準的前提下又要遵守規(guī)定，無疑是對商業(yè)銀行的一大考驗。理財周報記者調查了多家銀行，發(fā)現(xiàn)多數(shù)銀行遵守規(guī)定，然而仍有部分銀行銷售一個月以內理財產(chǎn)品。距離年末考核大限還有一月有余，不少銀行頻頻發(fā)行30-45天產(chǎn)品的行為也顯得頗具深意。
交行、中行、招行等8家銀行一個月以內理財產(chǎn)品仍在發(fā)行
存款大幅度流失是銀行三季報暴露出的一大問題，根據(jù)銀行三季報披露的存貸比數(shù)據(jù)，一些銀行并沒有達標，如中行、民生和興業(yè)存貸比都超過75%的監(jiān)管紅線。然而年底將至，考核大限臨近，為達標，在四季度這些銀行必須努力增加存款同時減少貸款。
從今年6月份銀監(jiān)會實行存貸款日均考核標準以來，下半年超短期理財產(chǎn)品異�；鸨�，收益率也不斷上浮，其中多數(shù)商業(yè)銀行存在利用理財產(chǎn)品攬儲的嫌疑。這其中，經(jīng)歷過多次銀監(jiān)會的整頓，直到近日開始叫停一個月以內的理財產(chǎn)品。
理財周報記者以投資者身份暗訪了多家中資行和外資行，大多數(shù)銀行已經(jīng)停止了一個月以內理財產(chǎn)品的銷售，而多數(shù)外資行表示銀行最短理財產(chǎn)品也在3個月以上。
“11月21日，銀監(jiān)會發(fā)文叫停了，所以，我們原本銷售在一個月以內的也停掉了�！比A夏陸家嘴支行的一名客戶經(jīng)理說道。
雖然超短期理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量大幅減少，但并不可說絕跡，據(jù)理財周報記者統(tǒng)計，新規(guī)出臺后的第一周，也就是11月21-25日，共有33款1個月以內理財產(chǎn)品推出（不包含期限為30天以及31天產(chǎn)品），其中交行、中行、招行、民生、浦發(fā)等銀行都有涉及。
在浦發(fā)全行發(fā)行的“第164期債券盈添利計劃”銷售日期是從11月23日到12月1日，起點5萬，期限24天，年收益率為4.8%，為非保本浮動收益。而其“第167期債券盈添利計劃”的銷售日期為11月23日到12月1日，起點30萬，期限27天，年收益率5%，為非保本浮動收益。
不過從浦發(fā)近來熱銷的產(chǎn)品來看，該行產(chǎn)品期限跨度較大，有一個月以內的，也有一年以上的。然而，民生銀行多為3個月以內的理財產(chǎn)品。
民生推出的“非凡資產(chǎn)管理周增利”和“非凡資產(chǎn)管理四周增利”期限分別為7天和28天，不同的起點對應不同的年化收益率。而期限為7天的理財產(chǎn)品的起息日則在周一、周三和周五，例如11月23日起息的“非凡資產(chǎn)管理周增利（周三普款、尊款）”的到期日是11月28日，普款和尊款的起點分別為5萬和100萬，對應的預期年化收益率為3.8%和4%。而在周二和周四起息的多是期限為28天的產(chǎn)品，例如11月22日起息的“非凡資產(chǎn)管理四周增利（周二普款、高款、尊款、尊特款）”期限為28天，不同款的起點分別為5萬、20萬、100萬和1000萬，對應的預期年化收益率為4.9%、5%、5.1%和5.2%。
發(fā)行短期理財產(chǎn)品最多的是交通銀行，共計13款，期限從6天到27天不等。一個月內理財產(chǎn)品預期收益最高的，是張家港農(nóng)商行發(fā)行的“金港灣理財45期”人民幣理財產(chǎn)品(29天)，預期收益5.8%。
交行客戶經(jīng)理告訴理財周報記者，很多期限不到一個月的產(chǎn)品都是滾動發(fā)售的，是銀行的傳統(tǒng)業(yè)務，做了很久，也形成了品牌，一下子叫停的可能性應該不大。
另據(jù)記者了解到，雖然超短期產(chǎn)品銷聲匿跡明顯，但“30天”和“31天”這兩個敏感期限的產(chǎn)品仍大規(guī)模存在，也有部分銀行為此將短期產(chǎn)品的最短期限向后延長了幾天，推出33、35天產(chǎn)品，避開風口浪尖，投資期限只差幾天，但年化收益率卻很有吸引力。上述客戶經(jīng)理表示，雖然已經(jīng)聽到了相關通知，但是具體30天內的產(chǎn)品哪些能發(fā)，哪些不能發(fā)，都還不是非常清楚，因此很多銀行應該都還在觀望之中。
滾動型產(chǎn)品接棒預期收益上調
在監(jiān)管部門嚴控的環(huán)境下，一個月內理財產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量確已大幅減少，然而暫時還未停止的產(chǎn)品中，又有不小比例為滾動型理財產(chǎn)品。
事實上，滾動式產(chǎn)品一直以來都是很多銀行的常規(guī)產(chǎn)品，之前并沒有受到太多的關注，較多涉及的是交通銀行和中國銀行，已形成穩(wěn)定的品牌和操作流程，而在目前的特殊情勢下，正有越來越多的銀行開始將這種類型產(chǎn)品作為了營銷的重點，發(fā)行數(shù)量有上升趨勢。
例如中國銀行“七日之約”、建設銀行“乾元日鑫月溢”和“日日鑫高”、招商銀行“金益求金”、工商銀行的“靈通快線”等，都受到了不少關注。
某國有銀行客戶經(jīng)理張先生透露，滾動型產(chǎn)品屬于開放式理財產(chǎn)品，沒有固定的到期日，客戶可以根據(jù)自己的需要隨時申購或贖回，也可以增加或者減少投資本金。通常以1天、7天或14天為一個投資周期，若客戶不贖回則產(chǎn)品自動進入下一個投資周期。而且部分滾動型理財產(chǎn)品屬于復利型產(chǎn)品，也就是說客戶當期的投資收益和本金可以統(tǒng)一進入下一周期繼續(xù)生成投資收益。
“很多工作較為忙碌的客戶都會選擇這樣的投資方式，畢竟它不但方便而且靈活，而對于銀行來說，監(jiān)管部門尚未對開放型理財產(chǎn)品的發(fā)行做出限制，超短期理財產(chǎn)品遭禁后，這一類型產(chǎn)品應該是各大銀行會比較關注的地方。”
多重因素推動下，滾動型產(chǎn)品成了新的寵兒，值得一提的是，不少銀行還提高了此類產(chǎn)品的預期收益，招攬客戶。
據(jù)了解，近期建行宣布上調部分產(chǎn)品的預期年化收益率，其中“日日鑫高”最多0.47個百分點，“日新（鑫）月異（溢）”最多0.41個百分點。
此前，工行也將靈通快線個人理財產(chǎn)品的預期最高年化收益率由原來的1.60%調整為分檔計息，調整后，100萬份以下(不含)最高為1.80%，100萬-500萬份(不含)最高為2.00%，500萬份以上最高為2.20%，最高上調幅度超過37%。
自11月2日起，浦發(fā)銀行將其7天滾動型開放式理財產(chǎn)品——“周周享盈”的預期年化收益率從2.6%提升至4%，上調幅度為53.85%。
年底到期理財產(chǎn)品偏多，部分產(chǎn)品可提前贖回
不管是不是身處銀行業(yè)內，應該都知道12月31日對于各大商業(yè)銀行的重要意義，時至11月末，不少銀行密集推出30至40天投資期限的產(chǎn)品，并“巧合”地將這類產(chǎn)品的到期日設置在年底考核日，也就是12月31日附近的行為，便顯得“別有用心”。
據(jù)了解，理財產(chǎn)品資金的到賬日通常是T+2，也就是說12月31日到期的產(chǎn)品要到明年1月2日才會轉入客戶賬戶，這期間算做銀行活期存款，所以在元旦期間，由理財產(chǎn)品轉成的存款能夠讓不少錢緊的銀行順利通過考核大關。
上述國有銀行客戶經(jīng)理張先生表示，往年，12月末會有不少短期理財產(chǎn)品推出，很大原因都是借由到帳日和到期日之間的時間為“拉存款”做文章，而最近銀監(jiān)會叫停了1個月以內的產(chǎn)品，所以銀行要打這個算盤的話，肯定是趁這幾天抓緊推出30-40天的產(chǎn)品。
如其所言，記者在走訪時了解到，雖然一些銀行已經(jīng)暫停了一個月以內理財產(chǎn)品的發(fā)售，但多家銀行開售一些期限為1個多月的產(chǎn)品，這些產(chǎn)品大約在年底到期，而且預期收益都有很大吸引力。
受監(jiān)管嚴控后，銀行的短期理財產(chǎn)品收益率普遍下降，中信銀行徐匯區(qū)一家支行的客戶經(jīng)理說道，“如果你想購買收益率高的產(chǎn)品，可以在這個月27日和28日來買。”
如廣發(fā)銀行的“薪加薪”銷售日期為11月17日至11月23日，期限為37天，差不多在年底到期。而深發(fā)展上海分行的“聚財寶”卓越計劃2011年272號人民幣理財產(chǎn)品的認購期為11月22日到11月23日，期限為37天，和廣發(fā)的“薪加薪"差不多同一天到期。交行也推出了沃德添利系列，短期的包括新綠36天和新綠39天，預計到賬日日分別為2011年12月31日和2012年1月4日。
“一些銀行會把到賬日設計成元旦后，這樣在年底考核時，銀行將這些資金轉化成存款去應對檢查。據(jù)我所知，一家國有銀行曾做過兩次這樣的事情，他們把客戶的資金到賬日設計成12月31日晚上八點之后到賬，不過因為晚上八點之后，系統(tǒng)是不能轉賬的，也就意味著客戶真正拿到資金要等到銀行營業(yè)時間�！惫ば幸晃恢行虚L告訴理財周報記者。
而民生和興業(yè)銀行雖然有一個月短期的理財產(chǎn)品銷售，不過這些產(chǎn)品和浦發(fā)的性質不太一樣，都具有回購的特征。
例如民生銀行的“非凡資產(chǎn)管理周增利”和“非凡資產(chǎn)管理四周增利”兩類產(chǎn)品都屬于持續(xù)運作型產(chǎn)品，除非銀行根據(jù)本產(chǎn)品說明書的規(guī)定提前終止。在產(chǎn)品存續(xù)期內，客戶可以在每個投資周期起息日開始至該周期結束日前一日進行一周期的約定購買；已購買本理財產(chǎn)品的客戶可以在上述期間通過約定贖回交易在本周期結束日贖回全部或部分本金。若客戶為全部約定贖回理財產(chǎn)品，則客戶理財產(chǎn)品本金（或剩余本金）自動進入下一投資周期，下一投資周期的預期年化收益率由銀行重新公布。而興業(yè)銀行的“月月盈”類產(chǎn)品以券回購為基礎，以交易所二十八天期回購為主，輔以其它短期限回購品種，每月的最后一天資金便可回到興業(yè)卡中。
“民生和興業(yè)這兩類產(chǎn)品是兩家銀行一直存在的，回購機構使得銀行既可把產(chǎn)品當作短期又可以當作長期的來做�！币晃汇y行業(yè)人士說道。
