面對今年以來股市等傳統(tǒng)投資領域的持續(xù)低迷，另類投資逐漸成為投資理財市場上的“新星”。在上周閉幕的“2011上海金融博覽會暨第九屆理財博覽會”上，紅酒、鉆石、收藏品等另類理財產(chǎn)品的亮相，吸引了眾多投資者的目光。市場人士指出，在今年以來“股債雙熊”的市場環(huán)境下，市場可選投資標的物有限，另類投資“走俏”的背后，凸顯著投資者日益多元化的理財需求。
多元理財分散風險
與往年理財博覽會能四處見到基金公司高調(diào)宣傳的身影不同，在今年的理財博覽會上，基金公司“集體缺席”。與此形成鮮明對比的是，紅酒、鉆石、收藏等其他“非主流”投資悉數(shù)亮相，一躍成為本屆博覽會的新亮點。
事實上，相對于股票、債券等傳統(tǒng)投資領域，另類投資的投資標的非常廣泛。其最早起源于對沖基金，隨后逐漸延伸至期貨、私募基金、新興市場等其他領域。在本屆理財博覽會上，從以古玩字畫為主的藝術品投資和奢侈品投資，到樓市“限購令”催生的海外置業(yè)熱，都吸引了不少投資者的眼球。
國內(nèi)最大的第三方財富管理機構諾亞財富在最新發(fā)布的年度策略報告中指出，以藝術品投資為例，從1957年到2007年間，藝術品投資回報率超過了美國政府國債，美國房地產(chǎn)，黃金等。
“藝術品、紅酒、鐘表等投資日漸受到高凈值人士關注，不僅僅是因為收益率較高，更關鍵的是與其他資產(chǎn)相關性較低，在目前經(jīng)濟前景不明朗的情況下，可以作為資產(chǎn)配置的一個組成部分以分散風險。”諾亞財富研究部副總經(jīng)理鄧偉巖指出，由于中國經(jīng)濟高速發(fā)展促使消費結(jié)構發(fā)生質(zhì)的改變，同時催生了一大批高凈值人士的誕生，因此，未來仍將看好另類投資的增長潛力。
切忌盲目“攀另類”
本屆上海金融博覽會上，一項名為“紅酒交易”的另類投資項目也吸引了不少投資者的目光。但業(yè)內(nèi)人士提醒，在今年以來的“股債雙熊”的市場環(huán)境下，盡管另類投資收益率相對較高，但風險也相應提高，投資者選擇另類投資時，也需考慮自身的實際需求，投資風險也不容小覷。
諾亞財富通過對英國頂級葡萄酒基金(Vintage Wine
Fund)研究發(fā)現(xiàn)，盡管該基金收益率相對較高，但歷史表現(xiàn)波動巨大。由于宏觀經(jīng)濟變化和英鎊匯率的巨幅波動，該紅酒基金在2008年遭到重創(chuàng)，投資回報率從2007年的23.97%，一度跌至-33.37%。所以，運作一支紅酒基金不僅要有專業(yè)的紅酒篩選能力。同時也需對匯率市場，甚至整個經(jīng)濟化境的瞬息萬變保持關注。
市場人士指出，投資者應按需選擇，切忌盲目“攀另類”。南京分行理財分析師胡燚表示，目前國內(nèi)另類投資主要分為“類固定收益”類理財產(chǎn)品和交易型兩類，前者與固定收益理財產(chǎn)品類似，都有一定的期限和收益率要求，而后者多為交易性產(chǎn)品，由于波動較大，投資者切忌盲目選擇另類產(chǎn)品。
“另類產(chǎn)品本身就是小眾的，以紅酒理財產(chǎn)品為例，目前國內(nèi)該類型理財產(chǎn)品的數(shù)量并不多，由于有時會附加一些與紅酒相關的增值服務，所以較適合對紅酒感興趣的投資者。這類理財產(chǎn)品主要是信用風險，而交易型產(chǎn)品則對投資者的專業(yè)能力要求更高，市場波動風險較大，投資者應自身根據(jù)實際情況選擇。”胡燚如是說。
■背景鏈接：避險是王道 黃金仍走俏
除了另類投資品集中亮相外，在剛謝幕的“2011上海金融博覽會暨第九屆理財博覽會”上，黃金投資依然走俏。據(jù)主辦方介紹，不僅黃金參展商多達到12家，相比去年增加了30%，而且在展臺前咨詢黃金的投資者同樣是絡繹不絕。
避險是王道。同樣反映市場避險情緒的是，在今年的金融博覽會中，保險公司的參展力度也大勝以往。據(jù)主辦方介紹，今年保險公司參展面積比去年增加了44%。
經(jīng)濟學家樊綱在本屆理財博覽會的演講中指出，由于歐洲債務危機不斷的發(fā)酵，美國就業(yè)率又不能好轉(zhuǎn)，市場需求也未能有效恢復，預計歐美等經(jīng)濟發(fā)達國家經(jīng)濟增長將出現(xiàn)長期低迷，從現(xiàn)在開始至少三到五年的時間。
對于國內(nèi)經(jīng)濟形勢，樊綱指出，我國對外貿(mào)易不可避免地會受到負面影響，但由于歐美經(jīng)濟對世界經(jīng)濟的影響在減弱，再加上我國自身競爭力的增長，我國出口并不會面臨很嚴峻的形勢，但明年經(jīng)濟增速將繼續(xù)放緩，目前經(jīng)濟正在實現(xiàn)“軟著陸”�！敖�(jīng)濟增速放緩是個好消息。如果明年繼續(xù)完成軟著陸，回到8%左右的增速，就將為今后幾年持續(xù)8%的增長打下好的基礎�！彼硎�。
11月以來，黃金價格走勢持續(xù)低迷。市場人士認為，在眾多投資理財產(chǎn)品中，黃金在通脹背景下的優(yōu)勢比其他品種更為突出。雖然目前國際金價保持在1700美元/盎司左右盤整，但國際形勢并沒有明朗，金價正處于盤整階段，預計下跌空間有限。
